该基金日前披露的三季报显示，截至三季度末，共有88只基金持有单一股票占基金资产净值10%以上。 其中，有8只基金持有单一股票占比超过12%。 最高的甚至超过50%。
业内人士表示，造成上述情况的主要原因是重仓股票短期大幅上涨且资金未能及时调整仓位，短期巨额赎回，以及遇到大跌的个股无法卖出。交易限制或暂停。 业内人士提醒，单一股票持有过于集中，会给基金净值带来潜在的波动风险。 基金公司应严守合规底线，避免超持持股限额。
涉及114只股票
《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，不得出现“基金持有公司发行的证券，其市值超过基金资产净值10%”的情况。
天翔投资咨询整理的基金三季报数据显示，三季度末，88只基金共持有114只股票，涉及“持有单只股票市值占基金净值10%以上”的情况。资产值。” 其中，8只基金持有单只股票12%以上。
具体来看，截至三季度末，海富通汇众策略一年期定期开放式灵活配置混合型证券投资基金持有安诺奇市值占基金资产净值的50.27%。 该股票是该基金最大的持股。 此外，其余前十大个股持股比例均不足1%。 在基金的投资组合中，股票占基金资产的32.76%。 三季报显示，该基金参与了安诺奇的定向增发，因此很难卖出股票。 值得注意的是，该基金二季度末规模为10.78亿元，而三季度末规模仅为5712.67万元。
截至三季度末，诺安多策略混合型证券投资基金持有的中国三峡能源市值占基金资产净值的28.95%，成为该基金第一大持股。 三季报显示，该基金季报披露时，该股票尚处于新股禁售期，流通受到限制。 此外，该基金规模在三季度曾大幅调整，导致其持有该股的比例超过上限。 三季度末，诺安多策略混合型证券投资基金规模为2176.35万元，二季度末，基金规模为8165.36万元。
此外，中海魅力长三角灵活配置混合型证券投资基金、东方新力混合型证券投资基金、平安核心优势混合型证券投资基金、信达澳银周期性动态混合型证券投资基金等均已突破持股限额。 比例也比较高。
从个股来看，三峡能源、贵州茅台、阳光电源、天齐锂业、宁德时代、正泰电器、保利发展是以上情况较多的个股。
多重因素导致超限
基金人士表示，造成这种情况的原因是，大多数情况下，由于基金重仓出现了短时间内大幅上涨，但未能及时进行动态平衡调整，导致基金持股超限，比例超过10%。 当然，也有可能是在第三季度报告截止日期（9月30日）之前超出了限制。
例如，阳光电源股价在9月最后一周上涨5.68%，中秋节后9月22日开始的7个交易日涨幅高达19.68%。 “那段时间涨幅较大，重仓的基金可能没有时间调整仓位。” 一位基金人士表示。
此外，该人士指出，还有个股遭遇限售或停牌而无法出售的情况，也可能导致“跌幅超过10%”的情况。 中国证券报记者梳理数据后发现，在单只股票持仓比例超限的基金中，有多家基金持有三峡能源。 某基金公司相关业务负责人表示，三峡能源是今年6月初上市的新股，上市以来股价连续多日上涨。 对于参与新投资的基金，基金季报披露时，该股票处于限售期，无法调整持股。 中国三峡能源自6月10日上市以来，股价涨幅超过180%。
上海证券基金评估研究中心主任刘益谦表示，超额比例的出现也与基金规模的变化有关。 一位基金业内人士表示，规模较大的基金超过10%持股上限后，由于冲击成本较高，减持速度会较慢。 这也是很多百亿资金难以大量投资中小盘股的原因。
警惕潜在波动风险
《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定：“因基金管理人以外的因素，如证券市场波动、上市公司合并、基金规模变化等，基金投资比例不符合本办法第三十二条规定的基金投资比例，超过合同规定的投资比例的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情况除外委员会。”
业内人士表示，超过持股限额并不意味着基金公司存在风控问题。 通常基金公司在交易过程中都会严格控制个股持有比例，但当因股价上涨导致持有个股比例超过10%时，各基金公司对仓位调整的要求不同。
如果出现这种情况后不及时调整仓位，主要风险是集中度过高，基金波动性加大。 此外，如果该比例长期超过10%，还将受到监管处罚。 刘益谦表示，持有单一股票过于集中，意味着个股风险较高，会给基金净值带来潜在的波动风险。
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