上一期督察员回顾了近两年表现不佳的贫困基金学生名单。 本期我们就来盘点一下今年“尖子生”的表现。
美股基金占据榜单主导地位
众所周知，虽然今年市场平稳向好，但基金业绩普遍较差。 数据显示，截至12月6日，今年以来市场上只有126只基金的回报率超过10%，回报率超过20%的也只有42只。 回报率最高的是57.93%，是广发基金李耀柱旗下的QDII股票型基金。 值得注意的是，今年业绩排名前100名中，有31只QDII产品； 前10名中，QDII基金有8只。
这也表明，受益于美股牛市，QDII产品今年普遍收益不错，碾压大部分专注A股的基金。
上榜的QDII所属机构包括广发基金、国泰基金、华夏基金、易方达基金、汇添富基金、南方基金、国海富兰克林、景顺长城等，可见这些头部基金的海外产品企业已经抓住了市场趋势。 为投资者提供良好的回报。
不过，今年前十榜单上部分基金经理的表现并不稳定。 比如，李耀柱此次排名靠前的产品就是广发环球精选股票（QDII）。 该产品2021年和2022年分别亏损8.8%和38%，近两年总回报为负。
除了美股基金外，李耀柱还管理着多只投资香港股市的基金。 后者今年的表现有点难看。 例如，广发港股通成长精选A股净值今年下跌18%，近两年下跌40%； 广发沪港深价值增长组合A的净值今年下降了15%，过去两年下降了34%。 当然，投资港股的基金表现如此糟糕，受苦的不仅仅是李耀柱本人。 每个人都在受苦。 这说明，大多数基金经理无法依靠选股或择时来赚取超额收益。 如果他们能够在市场上涨周期中跟随市场获得点贝塔收益，那么他们就通过了考验。 如果你能在市场大涨时克制自己的冲动，不拼命扩大规模，让投资者被困在高位，那么你才称得上是一名优秀的基金经理。
第二位是国泰基金的朱丹。 上榜的产品是国泰纳斯达克100指数，今年的回报率为48.09%。 指数基金没什么好说的。 市场里充满了食物，所以要心存感激。 2022年，这只指数基金损失了28%。 这两年整体收益还不错，击败大部分A股基金绰绰有余。
今年排名前十的A股主题基金仅有两只，分别是东方基金周四月旗下的东方区域发展组合和东吴基金刘元海旗下的东吴移动互联网。
周四月2020年下半年开始担任基金经理，也算新人。 今年，他的基金已成为行业黑马。 净值最高时，年内上涨约66%。 第四季度出现一定回撤。 目前年内回报率为44%，仍是国内主动权第一的权益类产品。
周四月曾在下半年的一次路演中直言：“我只是一个技术分析师，很少看基本面……”。 不错的收入和不落俗套的答案让他迅速从行业中突围而出，晋升为新一代网红基金经理。 然而，周四月根据图表进行炒股的收益却参差不齐。 他的产品东方互联网嘉Mix今年的收益仅为5.8%。 虽然比同类产品要好，但与自家产品相比还是有很大差距。 因此，只听技术分析的话，但不要完全当真。
周四月在2022年四季度将仓位从房地产调整到了计算机板块，并在2023年一季度转投了一些数据概念股，赶上了上半年的大涨。 第二季度，他的十大持仓全部被白酒和啤酒取代，一直持续到第三季度末，完美避开了人工智能概念和TMT的大幅回调。 从持仓来看，周四月应该是准备和白酒股一起过冬。 只要不出意外，他极有可能成为今年A股基金收益冠军。
东吴基金刘元海的顶级产品是东吴移动互联网。 截至三季度末，东吴移动互联网十大持股主要是半导体和人工智能板块，尤其是光模块概念股。 今年围绕AI概念的炒作期间，不少基金上半年收益非常高，但三季度却遭遇大幅回撤。 一些上半年表现领先的产品，下半年甚至变得落后。 主要原因是他们在高位时没有及时减仓。
不过，刘元海的东吴移动互联网收入回撤幅度较小。 2023年前三季度，该基金收益分别为40%、23%、-14%。 从持股来看，小幅回撤的原因之一是刘元海入市较早，在2023年一季度买入了海光信息、寒武纪、中际旭创、曙光等核心人工智能股； 其次，该基金规模较小，2022年末净资产仅为6000万，三季度末已升至3.1亿。
由于大部分股票是在基金净值增加后购买的，东吴移动互联网在投资者体验方面并不是很好。 2023年上半年，该基金为投资者盈利5676万元，但第三季度基金亏损4900万元。 也就是说，2023年前三季度，东吴移动互联网为投资者赚取了776万元。 以3.1亿规模计算，平均年化回报还不如银行存款。
排名第11位的陈瑛来自金鹰基金，目前管理规模59亿，任职期间最佳回报128%。 陈颖今年的表现非常好。 今年他管理的三只基金平均回报率均超过30%。 这三只基金今年的收益榜均排名在20名以内。 近两年，陈瑛管理的产品也保持正收益，这在如此动荡的市场环境下极为罕见。
从背景来看，陈瑛毕业于北京大学电子工程学士学位，中山大学工商管理硕士学位。 2002年7月至2006年7月任广东省电信规划设计院项目经理，2006年8月至2009年12月曾任惠普公司技术销售人员，2010年1月至2012年8月，曾任深圳汉信资产管理有限公司研究总监。2012年加入金鹰基金，2015年起担任基金经理。可以说，陈瑛的职业生涯是先工业后金融。 与很多基金经理相比，他在科技行业的一线工作经验更长。
从行业配置来看，以电子、计算机、传媒为代表的科技板块是陈瑛重仓的。 比如，2023年第三季度，他的力作金鹰科创A股前十大持股主要是中国长城、超图软件、新世界、威尔控股、立讯精密、均胜电子、上海电气等。 ，前十大持股占比超过38%。
目前，陈颖的管理规模并不大。 如果他的业绩能够在50亿的管理规模上保持稳定，他很有希望成为下一次牛市的后起之秀。
新人很多
榜单继续下移，广发基金丰城旗下的广发电子信息传媒股票今年的回报率达到了30%。 冯程将从2022年8月起接管该基金，这是他目前管理的唯一基金。 2023年上半年，广发电子信息传媒借助人工智能市场异军突起，净值增长超过50%。 然而，该基金第三季度净值缩水近17%。 未来其业绩能否保持稳定，值得关注。
排名第21位和第26位的周伯阳和苗伟斌均来自金源顺安基金。 侦探日前在一篇文章中对这两位网红基金经理进行了分析。 他们盈利的主要秘诀是将投资多元化，投资于大量微型股。 但由于他们同时买入了数百只小盘股，每只的金额都在数百万元。 动辄几千万美元，很难说这个策略是投资还是猴子扔飞镖。 无论如何，侦探不明白。 这不就是一个人造的迷你指数基金吗？
除了上面的周四月和刘元海之外，今年上榜的还有更多新人。 与老基金经理相比，他们的历史包袱更轻，更敢于尝试不同风格。 例如，投资基金翟向东管理的投资优势企业今年混合收益为27%。 翟向东去年9月开始独立管理该基金。 今年上半年，他还大举投资了AI股票。 净值增长超过50%。 但三季度回落超过20%，波动较大。
同样是招商基金旗下，基金经理温中阳也是2020年后崛起的新人，其代表作招商体育文化休闲股在TMT大涨的带动下，上半年取得了不错的回报。 但他的其他产品的收入却落后于市场平均水平，这说明本次上市纯粹是市场驱动的Beta收入。
退伍军人两极分化严重
当然，也有一些老基金经理今年表现扎实。 比如，华夏基金张成元管理的基金近两年表现明显跑赢同类产品。 他的10个产品中，只有两个产品的年回报率略低于1%，其余的正回报率在7%到23%之间。 在下滑的市场中，这样的表现是非常可观的。
万嘉基金的黄海也值得特别关注。 去年，他通过押注煤炭股，获得了主动基金第一名和第二名。 今年，他继续大举投资煤炭股，业绩和回报依然出色。 黄海明年还会坚持煤炭吗？
国金基金“量化女神”马芳继续傲视同侪。 她管理的两只量化基金年回报率均超过13%。 景顺长城的表现也同样出色。 主要产品年收入超过11%，是景顺长城唯一可以抗衡的老牌企业。
当然，今年的成绩单，无论是新人还是老手，都已经无法与2019年至2021年的辉煌市场相比。回顾2019年，超过490只主动股票型基金取得了50%以上的回报，广发基金明星基金经理刘格松的两只基金实现了100%以上的回报。 然而今年，刘格松所有产品的平均年收入为-30%，排名市场垫底，令人失望。
2020年，新能源大投资人赵毅管理的ABC工业4.0以166.56%的回报率夺得冠军。 他的另外三只基金直接占据了第二到第四的位置，震惊了整个A市场。 2021年，前海开元基金崔晨龙领衔的前海开元公用事业以119.42%的回报率夺得主动股票型基金业绩冠军。 他还大力投资新能源。 然而2022年和今年，崔辰龙和刘格松迅速跌下神坛，表现惨淡。
可见花不如百日，人美不如百日。 基金经理很少有持久的业绩。 投资者或许应该保持冷静的心态，不要盲目追捧，更不要押注那些昙花一现的网红业绩冠军。 如果你有幸遇到一位业绩多年稳定的基金经理，那就好好珍惜吧。
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