根据规定，只有符合条件的证券公司，经中国证监会批准，才能从事股票期权业务。
中国证券业协会规定，可以开展场外期权交易的一级交易商只有七家，分别是广发证券、国泰君安、华泰证券、中金公司、招商证券、中信证券、中信证券以及其他一两家。 二级交易商有十家，二级交易商只能通过一级交易商进行个股场外期权交易。
中国期货业协会规定，部分期货公司风险管理子公司也可以开展个股场外期权业务，目前有7家。
场外期权交易有以下几种模式：
一是合格机构投资者与合法期权运营机构（证券公司）之间的交易模式。
根据相关监管规定，自然人不得直接参与场外期权交易，只有符合条件的机构投资者才能合法参与。 合格机构投资者包括金融机构、专业投资机构、非专业投资机构、合格境外机构投资者。 该模式是目前唯一合法合规的交易方式。
二是机构投资者通过代理控股或委托理财的方式向不合格投资者和合法期权运营机构（证券公司）收取特许权使用费和交易请求。
这种模式可能涉及资金配置，机构投资者通过子账户系统汇集自然人的保费和交易请求，然后以自己的名义与证券公司进行交易。 但由于不符合合格投资者要求，该模式违反监管规定，可能面临行政处罚。 情节严重的，可能触犯刑法。
三是机构搭建交易平台，与不合格投资者作为交易对手直接进行交易。
该模式下，机构虚构与证券公司签订交易协议，非法引导不符合合格投资者标准的自然人直接参与场外期权交易。 这可能触犯非法经营罪、集资诈骗罪。 集资诈骗罪是指采用诈骗手段非法筹集资金，涉及金融领域，扰乱金融秩序，侵犯财产，行为严重。 根据刑法规定，此类行为将受到相应的刑事处罚。
场外期权入门的十个问题和解答：
1.场外期权合法合规吗？
- 是的，场外期权是由国家正规金融机构组织的，是合法合规的金融产品。
2、如何参与场外期权？
- 投资者可通过法人实体（532个）和基金产品（525个）参与场外期权交易，并与相关机构签署SAC协议开放交易权限。
3.场外期权可以投资哪些对象？
- 投资者可以选择投资商品期货、指数、股票ETF和大多数保证金股票等标的资产。
4. 场外期权可以做空吗？
- 是的，投资者可以利用看跌期权做空指数和大宗商品，一些领先券商也开始推出个股看跌期权。
5.场外期权的交易规则是什么？
- 大多数期货交易商提供T+1行权，而券商通常提供T+5行权。
6. 场外期权的交易时间是几点？
- 场外期权的交易时间与股票市场基本相同，通常为上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。
7. 下单后需要多长时间才能完成交易？
- 一般情况下，从询价到下单的过程最快可以在几分钟内完成。
八、标的股票停牌怎么办？
- 根据与交易商的协议，若合约期限超过停牌时间，行权日将顺延至复牌日。
9.如果标的资产价格大幅下跌怎么办？
- 投资者不必担心爆仓或爆仓，因为最大损失仅限于期权费。 只要合约未到期，投资者仍有机会在标的资产价格反弹后获利。
10. 场外期权是对庄家下注吗？
- 交易者通常使用自己的风险对冲系统来管理风险，而不是与投资者做对赌，而不是与投资者做对赌。
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