ESG投资策略的三大类、七种筛选策略

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全球可持续投资联盟(GSIA)对市场上投资机构的ESG投资策略进行了统计、分析和分类,将主要的ESG投资策略分为三大类七类。 在这里我们将分别看一下它们。

第1部分

整合策略逐渐成为主流

综合策略一般是指将ESG因素与传统财务信息相结合,对投资标的进行相对全面的评估。

ESG整合策略一般包括两类:个股公司研究和投资组合分析。 个股公司研究主要将ESG信息融入到公司的分析和估值框架中,而投资组合分析则分析财务和ESG对投资组合的影响。 因此,对您的投资组合中的股票进行调整。

近年来,ESG整合策略逐渐成为主流。 截至2020年,采用ESG投资策略的各类资管产品中,采用ESG综合策略的资管规模市场占有率最高。 2020年总规模达25.20万亿美元,占比43.03%。

资料来源:GSIA。 2020.

第2部分

广泛使用的筛选策略

筛选策略,顾名思义,一般是指按照一定的标准或规则筛选目标公司。 目前主要有四种筛选策略:

负面筛选,即排除ESG表现不佳的公司,是一种“减法”策略。 该策略是最早制定并广泛使用的。 例如,某资产管理公司列出了包括有争议的武器等七大排除领域,规定公司业务涉及这些领域的,不得投资。

阳性筛选与阴性筛选相反。 正向筛选通常会选择ESG表现较好的公司,这是一种“附加”策略。 阴性筛查和阳性筛查策略相对容易操作和实施,因此被广泛使用。

可持续发展主题投资策略是指投资有助于推动可持续发展主题实现的资产,如投资可持续农业、绿色建筑、智慧城市、绿色能源等领域。

国际标准筛选策略是指按照现有的国际标准和框架,如联合国全球契约、联合国发布的《世界人权宣言》等来选择投资标的。

第三部分

灵活多样的参与策略

参与式ESG投资策略主要包括企业参与和股东行动策略以及影响力/社区投资策略。

企业参与和股东行动策略是指投资者可以通过行使其股东权利来影响企业行为,以实现ESG投资目标。 例如,投资者可以要求控股公司充分披露ESG信息、投票支持有助于推动ESG目标的相关决议等。如果上述目标未能成功实现,投资者可以提出撤资,以鼓励和督促控股公司更好地承担责任。 ESG 实践。

影响/社区投资策略是指为实现积极的社会和环境影响而进行的投资。 这种策略在慈善基金会中很常见,有时被认为是慈善事业的延伸。 旨在实现义利并举、慈善与商业的融合。 融合。 例如,慈善基金会一直致力于投资医疗、扶贫等直接关系民生福祉、具有重大社会影响的领域。 这是影响力投资的典型案例。

ESG投资策略是ESG理念落地生根的载体。 在实际操作中,投资机构通常采用多种策略组合而非单一策略进行ESG投资。

例如,某基金产品采用了负面筛选与ESG整合策略相结合的方法。 它首先筛选出不符合ESG标准的公司,例如涉及环境污染的公司,然后整合ESG因素对剩余公司进行基本面分析。 综合评价。

上述七种ESG投资策略各有特点。 随着ESG投资市场规模的不断扩大和投资经验的不断积累,ESG投资策略近年来不断更新和优化,特定行业和领域的投资策略也不断细化。 相信未来ESG投资策略将会更加丰富、更加多元化。

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