著名的经济学家歌曲金伊（）指出，港口业务观察，流动负债的年度增加对 造成了重大的短期债务偿还风险。其当前比率仍然低于行业警告线，表明该公司的短期债务还款能力较弱，并且需要密切关注其现金流量状况和融资能力。
终于在连续两次损失后获利：债务比率超过200％，行政处罚很多
“港口业务观察”
最近， Co.，Ltd。（以下称为 ）再次就香港证券交易所提交了一份声明，赞助商是海顿国际和朴国际。 的国内运营实体是深圳市医疗投资咨询公司有限公司。
从2022年到2023年的两年中， 的累积损失达到了5.75亿元，该公司在2024年获得了首次利润。虽然绩效恢复了，但该公司的当前负债每年都在上升。从2022年到2024年，电流负债分别为17.38亿，20.63亿和222.1亿，而短期债务还款能力引起了市场的关注。此外，近年来，朱Zheng 领导下的许多门诊部都施加了行政处罚，合规操作问题也可能构成某些风险。
01
两年内总损失为5.75亿，最终在2024年获利
根据弗罗斯特（Frost＆）的说法，根据2023年的收入，乔申医疗是中国第三大私人私人综合医疗服务机构，市场份额为1.7％。
的业务始于2012年。截至上一次实用日期，该公司在中国拥有并经营20家医疗服务机构，其中包括18家诊所和两家医院，并在新加坡经营三家通用诊所。
在2022年至2024年的收入组成方面（以下称为：在报告期内），乔泽医学的物理医疗服务收入分别为3.93亿，5.92亿和8.72亿，分别占83％，85.8％，和91.1％；在线医疗服务收入占4.5％，3.3％和2.4％，成员计划收入分别占3.9％，3.0％和2.3％；院外医疗服务收入分别占7.2％，6.4％和3.4％。
在整体收入方面，在报告期内，公司的收入分别为4.73亿，6.9亿和9.59亿；从2022年到2023年，该公司的年损失分别为2.22亿和3.53亿，调整后的净损失分别为1.23亿和435.4万； 2024年，年利润为802.7万，调整后的净利润为1070万。
在每个时期，公司的毛利率分别为9.3％，19.3％和23.6％；营业利润率分别为-29％，-9.7％和-4.9％；净（损失）利润率为-46.8％，-51.2％和8.4％；调整后的净（损失）利润率（通过非国际财务报告标准衡量）为-26.0％，-6.3％和1.1％。
在2022年和2023年，该公司记录了净亏损，归因于以上调整后净亏损的原因（IFRS不计算）以及非现金项目的重大影响，例如公允价值损失对可转换可兑换的优先股和基于股票的薪酬费用。
具体而言，在2022年和2023年，可兑换可赎回的优先股和基于股份的薪酬费用的公允价值损失总计9850万和2.99亿。
2024年，该公司获得了调整后的净利润（以非国际财务报告标准衡量）为1070万。但是，该公司在2024年的调整后的净利润低于本年度的利润，这主要是由于2024年的可兑换可兑换优先股的公允价值增益为1.29亿，这是由于这些优先股的估值降低了。
02
负债逐年增长，债务与资产比率超过200％
在每个时期，朱Zheng 的流动资产总资产分别为5.24亿，5.74亿和5.95亿；总资产分别为11亿，11.19亿和13.25亿；流动总负债分别为22.62亿，26.36亿和28.16亿；总负债分别为250.5亿，28.8亿和30.85亿；电流净负债分别为17.38亿，20.6亿和22.1亿。计算后，公司的债务比率分别为227.73％，257.37％和232.83。
指出，净流行负债在2023年同比增加，这主要是由于可兑换可兑换优先股的增加增加了3.1亿股，这进一步归因于公司的股本价值和RMB-US汇率的波动增加。
净流动负债在2024年同比增加，这主要是由于可兑换和可赎回的优先股增加了7380万股，这进一步是由于随后在2024年3月发行了184.91亿次D系列D系列D首优先股，以获取Wuhan 的股权。
著名的经济学家青春
著名的经济学家歌曲金伊（）指出，港口业务观察，流动负债的年度增加对 造成了重大的短期债务偿还风险。其当前比率仍然低于行业警告线，表明该公司的短期债务还款能力较弱，并且需要密切关注其现金流量状况和融资能力。
该公司指出，此期间总负债的增加主要归因于该公司发行可兑换可赎回的优先股份到前瞻性投资者。可转换的可兑换优先股将在IPO之后转换为普通股，并将其包含在帐户中，以增加股本和股票保费。之后，由于可转换可兑换优先股的公允价值变化，公司不希望认识到任何进一步的损失或收益。由于可转换可赎回的优先股将在IPO之后自动转换为普通股，从而导致负债的重新设计为股权，因此公司的预期净负债和净流行负债将转换为净资产和净资产资产。
在报告期间的每个期间，公司的经营活动净现金收入分别为68.61亿，1.24亿和1.71亿；每年年底的现金和现金当量分别为1.46亿，1.9.9亿和3.08亿。
Song 认为，尽管 的现金和现金当量逐年增加，并且经营活动产生的现金流量也有了显着改善，与其巨大的当前负债相比，目前的现金储备似乎仍然不足。在短期内，由于当前负债的大规模和低电流比率，如果公司无法继续保持现金流量的强劲增长，或者无法通过其他融资渠道获得资金，那么仍然会有一定的现金流量狭窄风险。特别是在需要偿还债务和支付运营成本的情况下，公司可能会面临某些压力。但是从趋势的角度来看，该公司在2024年实现了盈利能力，并且经营活动产生的现金流量大大增加，这给公司的未来现金流动状况带来了积极的信号。如果公司能够继续保持良好的盈利能力和现金获取能力，并有效控制负债规模，则预计现金流动的风险将逐渐减轻。
03
销售和行政支出的比例减少了，行政处罚已被多次施加。
截至2024年12月31日， 拥有379名专职医生，并且在获得专业资格后，他们平均拥有大约15年的练习经验。加入公司之前，约有81％的医生在高等第三级医院执业。
在其招股说明书中披露，如果该公司无法招募和保留足够数量的合格医生和其他医疗专业人员，则该公司的业务和运营绩效可能会对。
在报告期内，员工的薪水和福利费用总额（包括收入成本，销售费用和行政费用中的费用）分别为3.8亿，4.36亿和5.65亿，分别占同一期间总收入的80.2％，63.2％和58.9％。
另一方面， 承认，如果医生和其他医疗专业人员的道德规范没有正确管理，他们可能会面临对相关医疗服务机构的处罚，这可能会对业务和运营绩效产生重大不利影响。
根据 Check的说法，2024年8月12日，广州 Co.，Ltd。（100％拥有）受到蒂安海地区健康局的行政罚款11,000元，这是由于药剂师票据不足，因此由于药剂师票据而导致药剂师票据不足。
2023年3月13日，北京北京北京卫生委员会（ ）卫生委员会警告并罚款15,000元人民币，北京未能根据需要填写医疗记录，或者未能根据需要弥补紧急情况记录。
2022年12月，北京诊所有限公司（100％拥有股票）受到30,000元的行政罚款。惩罚的原因是北京 Co.，Ltd.非法对他人进行计划生育手术。涉嫌违反中华人民共和国人口和计划生育法第36条第（1）条的规定。根据第36条，中华人民共和国的人口和计划生育法第（1）项，建议提出调查案件。惩罚机构是北京达克斯区卫生委员会。
2022年7月7日，深圳乔吉安诊所（100％拥有）受到了深圳五型人民币的行政罚款，该诊所因2022年1月24日在2022年1月24日核实该机构使用医生的医生证书或没有在医疗治疗中注册的医生来进行医疗治疗，以进行医疗治疗，以进行医疗治疗。同年6月1日，深圳朱扬诊所未能在2022年验证“放射学诊断和治疗许可”。这是第一次犯罪，并未在上海造成患者。警告并罚款50万元人民币。
2021年5月，深圳朱厄鲁伊诊所（其股票的100％被取消）被深圳朗胡岛地区卫生局警告说，该惩罚是使用周医生（从2020年11月24日，从2020年11月24日至2021年4月29日至2021年4月29日）和Zhu医生（从2020年12月2日至2020年4月2820年至2021年），该命中均为典范。 （由港口金融生产）
本站候鸟号已成立3年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论