呼叫选项是什么意思?
呼叫选项是金融衍生品合同,赋予持有人在特定时间内以特定价格(行使价格)购买基础资产的权利。基础资产可以是各种金融资产,例如股票,指数,商品,外汇等。基础资产的价格波动直接影响呼叫期权的价值。
例如,对于股票中的通话期权,股票价格上涨会增加呼叫期权的价值,因为买方可以以较低的行业价格购买更多有价值的股票。
如何计算收支平衡点?
在期权交易中,收支平衡是一个关键概念。它指的是期权过期时必须达到的市场价格的地步,因此投资者不会在期权投资中赚钱或亏损。计算公式非常简单:
收支平衡点=行使价格 +付款权益
如果资产的市场价格高于该期权到期时的这一点,则投资者可以获利。市场价格与盈亏平衡点之间的差距越大,利润就会越多。
购买通话选项的步骤
1。选择适当的目标资产:根据个人投资需求和风险承受能力选择适当的目标资产,例如股票,商品,货币等。
2。选择适当的锻炼价格和到期日期:购买通话选项之前,您需要选择适当的行使价格和到期日期。行使价格是期权合同的出价和提供价格,到期日是期权合同的到期时间。
注意:这两个因素共同决定了期权的价格和潜在回报。
3。购买选项:通过选项平台购买电话期权合约并支付期权费。购买期权需要支付保费。溢价的规模取决于基础资产的价格,市场状况和期权到期时间。
4。等待期权的到期:在到期日之前,投资者可以选择锻炼或放弃期权。如果基础资产的价格高于到期日期的行使价格,则投资者可以行使期权并获利。如果基本资产的价格低于行使价格,则投资者将放弃行使期权,而只会失去保费。
呼叫选项的基本操作方法
购买后锻炼:这是操作最直接的方法。在投资者购买了通话期权之后,如果到期的基础资产的价格高于行使价格,他可以选择行使期权,以约定的低价购买基础资产,然后以高价出售它赢得差异。
建立职位后的对冲结束:投资者可以通过出售相同或相似的期权合同来对冲风险,但购买电话期权后有不同的到期日期。此操作方法可以赢得溢价上涨而无需实际行使选择而引起的差异。
通话期权交易的注释
1)降低隐式波动率
实际上,您担心的是波动性和隐含波动性的下降,这意味着基础价格不会继续急剧上升。这就是为什么建议以低隐含波动率购买的原因。呼叫选项,因为它们的隐式波动率相对较小的衰落空间;同时,不建议在高度隐含的波动率时购买呼叫选项。一旦价格无法维持大幅上涨,呼叫选项的隐式波动将大幅下降,并且期权价格也将大幅下降。
2)衰减时间价值
时间价值的衰减也是购买呼叫选项的风险因素。随着到期日期的临近,衰减率将加速,并且衰减率将进一步提高,直到上周为零。因此,要谨慎购买更多距离。上周有到期日的电话选项(除非您认为价格会急剧上升,否则请参与世界末日选项)。
最后,上述观点仅供参考,不被用作交易的基础,您将对自己的利润和损失负责。市场有风险,因此在投资时要谨慎。
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