天风证券郭明錤2月1日简报:Apple Intelligence难提振iPhone销量

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完整博客文章的内容如下:

美国目前是苹果全球最具代表性的代表。此外,还比较了尚未提供苹果的日本市场。

假设在不同地区不同地区销售的产品比例相似,并且影子汇率和国家之间的价格差异也被忽略了,那么收入的比例与货物的比例相似。此外,假定美国约占总销售/货物的75%。上述假设并不精确,但足以判断趋势。

根据苹果公司1月30日的财务报告,以及上述假设:

1。美国占31.8%的31.7%,而第4q23季度为4Q23。

2。日本分别占4Q24和4Q23全球货物的7.2%和6.5%。

根据我最新的工业调查,全球4q24 16系列货物和15系列4q23的系列货物分别分别为6600万和6800万。

设置上述信息后,您可以获取下表:

天风证券郭明錤2月1日简报:Apple Intelligence难提振iPhone销量插图

从上表中了解到,美国的新模型在4Q24中略有下降。有趣的是,没有苹果的日本市场已在4Q24季度发展。

该预算的潜在错误来自上述假设,但是可以合理地推断出,即使美国4季度的市场运输是同上,该范围也应受到限制。此外,如果您指的是对第三方调查不感兴趣的苹果用户的结论,则它们与我的上述结论一致。

收入的收入抵消了由于产品组合的不断提高而导致的货运下降,但该策略的有效性一直在计算

根据我的工业调查,总4q24货物下降了约5.8%,但收入在4Q24中仅为0.8%,因为产品发货量在4Q24中的产品组合进一步提高。

天风证券郭明錤2月1日简报:Apple Intelligence难提振iPhone销量插图1

至于新型Model Pro系列的整体发货,从4Q23中的54%到61%。此外,购买Pro系列的用户很有可能会增加购买更高存储空间版本的价格。因此,Pro系列对平均单位价格做出了重大贡献。并非每个公司都可以通过提高单价以维持收入来执行策略以保持运输的下降。条件是它必须具有强大的品牌力量。

但是,Pro模型的比例不能无休止地增加。第1季度2025年财务报告的收入开始下降。如果苹果在2026年不调整产品和销售策略,那么您将看到您在收入中的经济衰退。

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