2024年以来，全球经济格局持续调整，政治经济形势复杂。在国家政策支持下，资本市场改革持续推进，货币政策和产业政策持续发力，“924市场”的出现提振了投资者信心。
近日，广州百亿私募轩辕投资召开2025年投资策略报告会，重点关注主观与量化投资的深度融合。轩辕投资股权投资负责人杨夏表示，总体看好2025年的市场形势，未来将重点关注三大投资机会。
2024年9月下旬，政策全方位推动，市场在政策带动下大幅反弹。全年主要股指收复跌势并录得涨幅。具体政策包括降低存款准备金率和利率、降低存量房贷利率、降低第二套房首付比例等。同时，央行创造了新的货币政策工具，如证券互换便利、基金、保险公司和专项再贷款用于股票回购和增持，支持股票市场稳定发展。
在此政策背景下，杨霞表示，市场情况首先要增加流动性，然后再看基本面。当前政策继续发力，但经济数据和企业利润改善仍需时日传导。短期主题风格和增长风格仍将占据主导地位，价值风格取决于经济复苏。
“如果没有特别强力的刺激，流动性驱动的市场首先会持续，成长型和主题型仍然会占主导地位。然后，基于经济的复苏，我们会看看价值股的投资机会。”杨夏相信。
从经济指标来看，宽松的货币政策虽然有所体现，但刺激力度有限。虽然去年年底出现了一些积极信号，但近期受汇率压力影响，银行间市场开始呈现紧缩态势。只有解除汇率约束，适度宽松的货币政策才能真正落到实处。
在企业层面，虽然投资指标并不理想，但轩辕投资认为，作为同步或滞后指标，其影响有限。融资指数自去年924以来有所改善，但力度仍需加强，预计与货币宽松时机一致。房地产、工业企业利润、大宗商品价格等大部分经济指标均处于较低水平，仅出口略有好转。因此，基本面的改善仍需数据印证，但在适度宽松的政策下，有望迎来结构性行情。
此外，轩辕投资表示将重点关注三大投资机会。
一是政策激励带来的新消费机遇。政策的重点是刺激居民消费，而政府和企业的消费能力要等到经济复苏后才能恢复。所以消费的机会就在于政策刺激的机会，比如消费电子、超市、银发、冰雪、生育链等等，这些都是主题机会。
二是人工智能、低空经济、卫星、自主可控、军工等新生产力的“双”机遇。轩辕投资相关负责人表示，新兴产业迎来发展机遇，政策性银行发行的金融债将大概率支持“双”向，即国家重大战略的实施和重点领域的保障能力建设。地区。
三是并购重组机遇。这是全年的主题投资机会。同时，随着经济触底、美元指数见顶，一些周期性化学品以及光伏、锂电池等中上游行业抑制内向竞争、产能萎缩的行业将迎来投资机会。 “我们觉得这样的机会比其他机会来得晚，这些行业的机会可能要到下半年才会出现。”杨夏补充道。
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