Wind数据显示，截至1月6日，按不同份额合计计算，市场上共有货币基金产品369种。其中，14只货币基金7日年化收益率超过2%，占比3.79%； 51只货币基金7日年化收益率跌破1%，占比13.82%；其余大部分货币基金7日年化收益率均在1%至2%之间。
时代周报记者注意到，在债券牛市的背景下，投资者试图将部分货币基金资产置换为债券基金。因此，债券基金规模大幅增长，其中透明度相对较高的债券ETF最受关注。截至1月6日，债券ETF规模达1787.11亿元，百亿级债券ETF有5只。冠军债吉鹏阳中债30年期国债ETF规模增长近20倍。
博时深证基准做市信用债ETF拟任基金经理张雷对时代周报记者表示，近期政治局会议和中央经济工作会议指出，货币政策将转向“适度宽松”。金融方面，强调“更加积极的财政政策”和“非常规”逆周期调节，政策基调总体看好债市。短期波动不会改变债市的走势，回调或许是更好的买入时机。从中长期来看，低通胀背景下实际利率相对较高，债券收益率仍有一定下行空间。未来债市走势有望延续，中高档信用债具有良好的配置价值。
51只商品基金年化收益率7日跌破1%
截至1月6日，具有可比数据的货币基金中，仅有华夏宝农行、华夏货币AB、华夏沃利农行、华夏运通B、华夏鲜利货币B、国寿保天利B、华夏现金增B。宝B、华盈宝B、华沃利D、嘉实新金宝B、工银理财通B、工银薪金BD、华融B等14个产品仍高于2%。与此同时，51只货币基金7日年化收益率跌破1%。
以华现金宝为例，截至2024年三季度末，该产品中债券和现金资产的占比分别为51.48%和20.20%。从债券品种配置来看，银行间存单和企业短期融资券分别占债券市值的89.08%和10.92%。其中，该产品前十大持仓量均为银行间同业存单，合计占基金资产净值的42.07%。
根据基金投资范围规定，货币基金可投资于现金、期限在一年以下（含一年）的银行存款、债券回购、央行票据、同业存单、剩余期限1年以内的债券等。不满397天（含397天）。 、非金融企业债务融资工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。
一位资管行业的固定收益投资者告诉时代周报记者，货币基金投资于银行间存单、定期存款、短期国债等短期资产。由于市场利率持续下行以及非银行同业活期存款利率纳入自律管理，同业存款利率下降带动货币基金7天年化收益率下降。
去年11月底，《关于优化非银行同业存款利率自律管理的倡议》和《关于在存款服务协议中引入“利率调整保障条款”的自律监管倡议》两份文件市场利率定价自律机制工作会议通过的《关于将非银行同业存款利率纳入自律管理、纳入利率调整安全条款的通知》与客户签订的存款服务协议。申万宏源证券预计，截至2024年三季度末，同业存款占货币基金持仓比例约为46.6%，现金理财持仓比例约为34%。
在利率宽松的市场环境下，虽然7日货币基金年化收益率继续下滑，但对资金灵活性要求较高、投资风格相对稳定的投资者继续认购货币基金。中国证券投资基金业协会发布的最新公募基金市场数据显示，截至2024年11月，股票基金、债券基金、货币基金正在拉动公募基金增长。其中，货币基金是单月涨幅最大的产品。 11月份规模增加2221.84亿元至13.69万亿元。
百亿级债券ETF增至5只
在货币基金收益率持续走低的同时，债券基金表现却持续亮眼。 Wind数据显示，2024年回报超过20%的债券基金有3只。其中鹏阳中债-30年期国债ETF、光大中高A级、工银瑞盈去年的回报分别为22.42%、20.24分别为 % 和 20.23。 %。此外，去年中长期纯债基金中，99%以上的基金实现正收益，平均收益约为4.62%。与2023年和2022年的平均回报率相比，分别提高了0.97个百分点和2.28个百分点。
时代周报记者在蚂蚁基金、天天基金等投资平台上看到，随着货币基金收益率持续走低，越来越多追求高回报的投资者开始将部分货币基金资产转移至债券基金。在保证投资组合稳定的同时，力求获得更高的投资回报。
在债券牛市的背景下，债券市场的多头势头有力带动了债券基金份额和规模的增长。据中金公司统计，截至去年三季度末，债券指数基金规模已连续六个季度增长，存量规模首次突破万亿元。中国证券投资基金业协会数据显示，去年11月债券基金总份额为5.22万亿元，环比增长2.08%。
时代周报记者发现，2025年以来债券ETF规模增长尤为抢眼。 Wind数据显示，2024年初，全市场债券ETF规模仅为801.52亿元。截至今年1月6日，债券ETF总规模已达1787.11亿元，百亿级债券ETF从2只增长至1787.11亿元。 5、去年，冠军债吉鹏阳中债30年期国债ETF规模增长近20倍，从3.52亿元增至67.21亿元。
对于债券ETF的快速增长，张雷认为，目前市场上债券ETF仅有20只，属于相对稀缺的产品。同时，债券ETF具有管理费用低、工具属性强、基础资产透明、操作简便、交易灵活快捷、可在市场质押等优点。机构普遍喜爱债券ETF，个人投资者近年来也更加关注债券ETF。
华北某公募基金人士向时代周刊表示，展望2025年主要资产类别的配置，债券利率易降难升，低利率时代波动性可能加大。中央经济工作会议后，2025年上半年财政政策基调已基本明确，债市扰动基本面或有限。放贷仍将是债券市场的关键词之一，在通货紧缩趋势明显扭转之前，央行可能会继续加大降息力度。虽然当前债券利率在一定程度上抢占了降息预期，但长期来看利率仍可能易降难升，久期策略是赚取收益的关键。
本站候鸟号已成立3年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论