最近，一个非常利基的细分领域在资本市场上出现了飙升，那就是丝杠。简单地说，丝杠是将旋转运动转变为直线运动，或将扭矩转变为反复轴向力的传动零件。
个股中，南京化纤（南京化纤股份有限公司）涨幅较大，连续收多个涨停。有读者可能会好奇，化纤公司为何与螺杆有关？原来，上月初，南京化纤表示拟收购南京科技股权，但当时股份数量并不清楚。半个月后，南京化纤拟出售原有全部业务资产及负债，向南京化纤注入100%股权。
南京化纤
毕竟，南京科技的主营业务是螺杆产品，其国内行星滚柱螺杆市场份额为8%，在国内厂商中名列前茅。近三年净利润比较稳定，超过5000万元。
此外，梧州新年（）也迎来了激增。公司2024年以来螺杆产品累计开票收入含税约680万元。但值得注意的是，这一金额还不到公司总营业收入的0.5%。可以说比例还是很小的。
那么，丝杠为何近期成为投资者追捧的热门商品呢？国内球员的表现能否趁此机会异军突起？今天笔者就带大家来一探究竟。
1、人形机器人带来新空间
丝杠作为一种传动部件，广泛应用于数控机床、制造设备、精密仪器等领域的传动系统中。
最近丝杠的火，主要得益于特斯拉人形机器人取得的阶段性进展。毕竟丝杠是线性关节中价值最高的部件（估计有20%）。特斯拉预计将使用 14 个螺丝。按照目前滚珠丝杠的价格计算，一个人形机器人的丝杠价值接近3万元，成本还是比较高的。
据笔者观察，明年可能是人形机器人量产元年。据专业机构预测，到2030年我国仿人机器人市场规模预计将达到8700亿元左右，近几年年复合增长率超过50%。如果差动行星滚柱丝杠也用在后续机器人的灵巧手中，丝杠的整体价值份额有望进一步提升。
螺丝一般可分为三类（如下图所示）。尽管这样的小零件技术壁垒比较高。以行星滚柱丝杠为例，其制造的核心障碍在于螺母内螺纹的精密磨削。这意味着磨床已经成为螺杆的核心设备，目前仍然依赖进口（需要从日本、欧洲、美国等国家采购），所以交货周期会比较长（在至少一年开始）。
丝杠有不同类型
此外，在逆全球化背景下，欧美国家未来是否会对中国实施设备出口限制存在问号，这也让很多后来者望而却步。
2、外资占据主导，内资追捧
从目前行业竞争格局来看，液压龙头博世力士乐、THK、NSK是螺杆产品的重要海外制造商，而日本和欧洲作为精密制造优势地区，拥有较为深厚的Know-how积累。国内行星滚柱丝杠市场主要被国外厂商占据。
主要螺丝国外玩家
从目前的情况来看，国内行星滚柱丝杠厂商的市场份额合计不足20%，在高端市场更是不足5%。因此，仍有比较广阔的替代空间。
如果我们拉长时间线，回顾国外一流螺丝制造商的发展历史，你会发现重要的一点是：精密金属加工能力是进入螺丝领域的必要条件。毕竟制造技术是该领域的核心壁垒之一。
外援的成大之路
国内玩家也在不断追赶。例如，上海银科科技2022年营业收入接近70亿元，毛利率37%，净利润10亿元。诺施机器人专注于行星滚柱丝杠及配套执行器模块的设计、生产和制造。毕竟高端行星滚柱丝杠的使用寿命长达15年。公司已开发出全球最小的行星滚柱螺杆（螺杆直径仅2mm），并且也在努力实现自主替代。
此外，国内企业南京精工、济宁博特也进入行业前十。贝特科技（）也于近日签署投资协议，拟在江苏省昆山经济技术开发区投资总额18.5亿元，规划用地面积约140亩，建设行星滚柱丝杠研发中心和生产基地。
3. 机会转瞬即逝
虽然螺丝目前主要应用于各种制造场景，但人形机器人螺丝与汽车、机床螺丝的结构、精度、尺寸有所不同。因此，其未来的量产将是螺杆技术的一场新革命。
这也有望让国内选手继续追赶一线选手，甚至力争实现弯道超车。据专业机构预测，未来全球人形机器人关节用行星滚柱丝杠的市场空间约为15-200亿元。
这是一个很大的市场。国内玩家能否抓住机遇，或许就在未来三年之内。
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