拼多多股价的每一次波动背后，都是商家的悲伤和担忧！
大跌幅
拼多多刚刚经历了一次“闪崩”。
美东时间11月21日，拼多多美国股价开盘前跌幅超过15%。开盘后，拼多多股价跌幅较开盘前收窄，但仍以10.64%的跌幅收盘。
从市值来看，此次暴跌导致拼多多蒸发172亿美元，折合人民币1246亿元。
一夜之间股价波动这么大。拼多多经历了什么？
答案还得从最新的财报中寻找。 11月21日美股开盘前，拼多多发布了2024年第三季度财报。
财报显示，2024年Q3，拼多多总营收993.5亿元，同比增长44%；营业利润242.925亿元，同比增长46%；归属于拼多多普通股股东的净利润为249.807亿元，同比增长。 61%。
说实话，这个业绩增速是非常强劲的。与其他几家电商巨头相比，同期阿里巴巴营收同比增长5%，净利润下降9%；京东营收同比增长5.1%，净利润同比增长47.8%。
既然业绩如此出色，为什么拼多多的股价却暴跌呢？
据彭博分析师此前预期，拼多多Q3营收为1028.3亿元人民币，同比增长49%；调整后净利润292.1亿元，同比增长72%。
以更长的时间来看，拼多多前四个季度的营收增速分别为94%、123%、131%和86%。
从环比来看，拼多多第三季度营收增速较上季度放缓，归属母公司净利润环比下降22%。
一个连续四次考试都考了100分的优秀学生，突然考到了90分。虽然成绩依然优秀，但老师的厚望却破灭了：如果下次考到80分怎么办？
此外，拼多多与其供应商、品牌商之间的博弈也日趋激烈。这不仅让我们深入思考拼多多的商业模式给我们社会带来的价值？
也许市场就是那位老师。他们是用真金白银来评判拼多多的业绩的。
这并不是市场第一次做出判断。截至11月22日收盘，拼多多股价为100.07美元/股，较原高点已下跌逾50%。
这不禁让人好奇。隐居的黄峥想看拼多多去哪里？
价值
我们先看一个问题：拼多多的估值高吗？
截至11月21日美股收盘，拼多多市盈率（TTM）为10.36倍，阿里巴巴为16.52倍，京东为10.23倍。对比三大巨头，拼多多的市盈率（TTM）并不高。
如果结合业绩增速来看，拼多多的市盈率甚至可以算低。也就是说，相比阿里巴巴和京东，拼多多还是更便宜。
从业务来看，第三季度，拼多多来自网络营销服务及其他服务的收入为493.51亿元，同比增长24%；交易服务收入500.03亿元，同比增长72%。
其中，网络营销服务及其他服务收入是指国内广告收入。这部分收入是商家根据搜索关键词、浏览位置等用户偏好，向拼多多支付购买广告位和网页搜索关键词的费用，以增加销量。
近两年来，拼多多的用户群不断增长。年活跃用户数已突破9亿，月均活跃用户数已达7.9亿。这背后，拼多多受益于消费降级和农村用户。我家乡80岁的阿姨开始在她的家人群里分享“割刀”链接。你觉得拼多多厉害吗？
只要用户不断增长，拼多多的收入就会增加。
另一个增长点来自拼多多旗下跨境电商平台特木。数据显示，2022年9月1日，拼多多跨境电商平台在海外正式上线，目前已触达全球40多个国家和地区。 2024年初，特木独立访客数达4.67亿，在全球电商市场排名第二，仅次于亚马逊。
据此前报道，Temu设定的2024年GMV（交易量）目标为300亿美元，几乎是上一年的两倍。摩根士丹利研究报告显示，Temu预计最快在2025年实现盈利，其GMV增长潜力巨大，2030年达到1300亿美元。
拼多多还有一个绝招：农业。
拼多多在对外宣传中表示，其长期以农业为核心战略。 “自平台成立以来，我们坚持将人工智能、大数据等数字技术应用到农业产业链的各个环节。”他们还举办了“多多农研科技大赛”，通过智能种植探索前沿农业技术，为农业现代化注入新活力。
在中国，农业、农村、农民问题非常重要。目前我们有5亿多农民。拼多多押注农业，本质上是给自己加了一张“护身符”，为行业和舆论奠定了长远的基础。
因此，在笔者看来，增长潜力、跨境电商平台、深耕是拼多多未来增长的最大筹码。
问题
当然，拼多多并不是铁板一块，其缺点也同样明显。
如果要评选拼多多最无语的操作，“切”绝对榜上有名。
拼多多的“砍刀”套路可以追溯到2015年，当时卖货期间的“水果团购”活动。当时拼好多用的是一些水果来抽奖，消费者可以通过邀请新用户来参与。这种模式后来演变成了拼多多的“砍单”。
利用这种“占便宜”的心态，拼多多把人性玩弄到了极致。在广大小城镇和农村地区，拼多多迅速积累了数亿用户。
“用刀砍”是拼多多的流量密码，但却是无数人的噩梦。
此前，一位拥有数百万粉丝的游戏博主做了一个大胆的实验——直播一场数万观众观看参与的“剪辑”。
他只是想看看拼多多的产品要砍多少刀。遗憾的是，讨价还价持续了两个多小时，参与人数至少有上千人，讨价还价达到了小数点后6位，但讨价还价依然没有成功。
你以为你只差一枪，但事实上你“总是差一枪”。网友调侃，这是“一砍”还是“亿砍”？
拼多多最初的目标人群是“五环外”，这是一个广阔的“下沉市场”。
走这条路自然离不开廉价，而廉价的土壤很容易滋生“山寨”。拼多多上市第二天，微信朋友圈就出现了一篇题为《拼多多，一个三亿人都敢作弊的购物应用》的文章。文章作者指责拼多多销售假冒、山寨、三无产品。
一石激起千层浪。创维发表声明，指控拼多多销售大量假冒创维品牌电视产品，并提出严正交涉。童话大王郑渊洁在微博发表声明，指责拼多多销售盗版皮皮鲁系列图书。 ，侵犯其著作权，要求拼多多立即停止侵权行为……
如今，拼多多拼尽全力挤进“五环”，甚至卖河南、卖茅台，但终究难以割舍那段令人震惊的历史。
价格与价值
近年来，阿里巴巴、京东、抖音等平台加大了对低价电商市场的投入，低线市场竞争日趋激烈。拼多多要在保持性价比的同时向高端产品转型，确实很难。
按照拼多多的流量分配逻辑，低价为王。价格越便宜，流量就会越大。这样一来，那些真正优质的商家和产品就不会被推荐。有朋友反映，在拼多多卖牛肉时，几百元的产品很难得到推荐，而几十元的廉价产品却能获得大量流量。
对于90%的商家来说，不降价就会失去流量，但如果降价，你的产品利润就会变得极薄。笔者调查了几家拼多多商家，能通过拼多多赚钱的商家屈指可数。拼多多就像养虫一样，把大部分商家都拖进了价格笼子里。在这场价格竞争的过程中，90%的商家都失去了生意，而坚持下来的商家所面临的困难也不尽相同。带来改善。爱与恨交织的背后，是一个劣币驱逐良币的过程。品牌需要溢价来进行研发并维持未来更多不确定性的支出。但拼多多却把很多品牌的渠道砸得粉碎！
五粮液今年不止一次批评拼多多了！
刚刚结束的双十一，五粮液再次发文“炮轰”网络平台产品销售，提醒消费者购物时注意权益保护，并通过五粮液官方公布的销售渠道购买网站。
拼多多耀眼的数据背后，是无数商家的血泪！
今年7月，广州市中心不少网友在社交媒体爆料称，一群商户聚集在广州番禺区奥园国际中心广州写字楼下维权。
报道显示，情绪激动的维权商家曾涌入拼多多奥园办公室静坐示威，迫使拼多多员工锁电脑、离开工位、提前下班。
从围观者拍摄的维权横幅和现场的维权标语来看，此次轮流蹲守的大多是广东的外贸客商。他们希望拼多多旗下海外跨境电商平台TEMU能够退还近期被扣除的大额押金和罚款。以及一些被冻结的付款。
极限量价背后，受伤的不仅仅是商家，更是整个商业生态系统受损！
当低价成为赢得市场的唯一法宝时，那么创新也将失去最重要的动力！
拼多多寄予厚望的海外业务却面临挑战。
市场拓展成本高昂。数据显示，2023年1月至11月期间，特木的广告支出同比激增1000%。但高额的广告投入能否获得相应的回报，值得打一个问号。
国外的规则也更加复杂。海外市场需要面对各种竞争环境和监管政策。特木在美国市场遭遇了商家的集体投诉，指责其罚款政策过于严厉。
地缘政治风险也在加剧。美国等国持续对中国科技企业实施限制和审查。长期以来，外界一直质疑拼多多正在悄然“去中国化”。例如，2023年底，拼多多控股（PDD Inc.）向美国SEC提交的报告显示，该公司总部地址为爱尔兰首都都柏林。
低价作为拼多多大规模推广的重要法宝，无疑会给公司初期发展带来巨大帮助。但是，当你已经是行业和社会的重要平台时，公司制定的规则也会深刻影响我们整个中国。商业生态系统。
结尾
拼多多是一匹“黑马”。
2018年7月，成立不到三年的拼多多敲响了纳斯达克上市的钟声。
2017年拼多多的GMV（订单总额）突破1400亿。要知道，订单总额突破1000亿阿里巴巴用了10年，京东也用了6年，而拼多多只用了2年多时间就实现了。
如今拼多多已经成长为市值近万亿的巨头！
我不仅好奇拼多多的低价算法会把我们的生意带向何方？
如果所有平台都在低价销售，而没有创造新的增量价值。
那么拼多多是否在不知不觉中抢走了小企业和穷人的工作岗位呢？
至此，无论怎样，我坚信：
低价从来不是一切，低价不能创造未来！
哪些商家在抗议，哪些品牌在咆哮？希望拼多多能够倾听他们的声音！
毕竟，他们是您真正的合作伙伴！
本站候鸟号已成立3年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论