今年 A 股再融资市场受理情况下降，10 月再融资审核提速

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从受理情况看，截至10月29日，已受理新再融资公司16家，其中沪市主板新受理7家、科创板新受理3家、深市主板新受理4家、创业板新主板受理4家。 2 栋房屋。

从月度受理数量变化情况来看，2024年各月受理数量均不超过20家。具体来看，1月18家、2月2家、3月2家、4月14家、5月5家、6月6家，7月6个，8月10个，9月6个。这一趋势表明，自2023年8月证监会表示收紧再融资节奏以来，再融资市场一直处于较为冷淡的状态。不过，从10月份受理的16家企业来看，与以往相比，出现了明显的增长。趋势。

年内新增再融资公司85家

三大交易所数据显示，2024年共受理新再融资企业85家，其中上交所主板29家、科创板14家、深交所25家。主板、创业板15家，北交所2家。值得一提的是，今年新受理的再融资公司中，已有9家公司终止再融资项目，46家仍处于询价状态。

从政策层面看，《科创板八项规定》发布四个月后，10月11日，上交所发布《上交所发行上市应用指引第6号》《审核规则——轻资产、高研发投入认定标准（试行）》明确了科创板企业“轻资产、高研发投入”认定标准，旨在鼓励企业加大研发投入，提高技术创新能力，从而畅通融资渠道。

申万宏源研究新股策略首席分析师彭文宇认为，在政策支持下，科创板企业再融资步伐有望加快，尤其是符合“轻资产、高水平”标准的企业研发投入”预计将最先受益，其再融资用于偿还或偿还债务的比例也会增加。

年内完成再融资项目168个

Wind数据显示，今年共有168个再融资项目完成（以发行日期为准），不到去年同期480个项目的40%。再融资项目总规模1484.65亿元，同比下降70.92%。

其中，再融资项目规模包括增发资金849.41亿元，可转债、可交换债资金617.34亿元。仅1家公司完成17.9亿元优先股发行，无配股项目。各项数据均与去年同期相比，均呈现不同程度的下降。

参与再融资项目的保荐机构中，中信证券是年内完成项目数量最多的券商，共有29个；除中信证券外，排名前五的券商还包括中金公司（17家）、中信建投证券（14家）、国泰君安证券（12家）、国金证券（11家）、华泰联合证券（9家）。公司）。广发证券、招商证券和中泰证券已分别完成5个再融资项目。完成上榜的四家公司分别是海通证券、民生证券、东方投行、国信证券和永兴证券。这三家公司分别是财通证券、长江证券承销保荐机构和兴业证券。此外，7家券商完成2个再融资项目，18家券商完成1个再融资项目。

再融资承销规模方面，中信证券以募资总额280.06亿元排名第一。总募资规模超过100亿元的券商包括中金公司（278.97亿元）、华泰联合证券（147.5亿元）、国泰君安证券（109亿元）。募集资金总额排名第四至第十的券商分别为：国金证券（97.21亿元）、中信证券（95.04亿元）、广发证券（94.65亿元）、招商证券（46.99亿元）、首创证券（46亿元）、海通证券（40.52亿元）。

再融资保荐及承销收入方面，42家券商共实现承销及保荐收入7.94亿元，较去年同期的28.86亿元下降72.48%。营收排名前五的券商分别是中信证券（2.35亿元）、中国国际金融公司（8100万元）、华泰联合证券（9700万元）、中信证券（6500万元）、中金公司（4300万元）。元）。元）。