和而转债（123026）明日上市，前期的转债陆续上市，走势基本符合预期。申购当初，考虑到公司资质尚可，但溢价安全垫不足，给出的评级建议是谨慎申购（转债质量一般，风险收益比较低，建议单账户少量申购，注意申购比例。）从实际发行情况来看，原始股东配售率为37.7%，网上申购为59.04%，无网下申购，包销比例3.26%，中签率符合预期。申购筹码较为分散。预计首日在获利的情况下抛压较重，重点关注资金博弈情况，预计波动较大。
目前和而转债（123026）对应正股和而泰（002402）价格为9.47，转股价值为104.18，溢价率为-4.01%。相比于发行当初，申购期间，溢价率有所上升（如果你看过我以前的其他结构分析，类比就能一目了然），行情整体回稳，走势较稳。从目前的转债行情来看，类比于近似转债，理论价格应该高于108元。从三星转债的定价来看，转债市场依然很理性，预计开盘价格在106.5元上下.明天注定是行情比较火热的一天，当前定价只针对当前数据，密切关注正股动态变化调整溢价，明天高于预期的概率偏高，建议盘中择机卖出。由于申购中签持有转债，考虑到转债达到之前申购预期，放弃进场博弈，选择卖出，前期大部分的转债都很一般，之所以申购的原因只有一个（之前已经强调过了），毫无疑问都会选择卖出。针对于很多人关于转债配置的诉求，这几天翻了一下，目前还没发现很好的标的，至少从时效上并不是一个很好的开仓时间，再也不会有比去年更好的时候了，我不建议大家配置。
