本周值得关注的焦点较多，中东局势再度成为焦点，美联储最为关注的通胀指标将公布，多位美联储官员将发表例行讲话，欧美9月PMI将考验经济的韧性，多国央行将召开利率会议，预计澳大利亚将继续保持观望态度，但通胀压力的缓解或为政策立场的转变铺平道路。瑞士央行(SNB)将是9月份最后一个公布政策决定的主要央行，与美联储一样，瑞士央行降息幅度也存在很大不确定性，市场预计降息25个基点的幅度约为60%。自8月初瑞郎兑美元和欧元飙升以来，市场对更大幅度降息的预期不断上升。
美国发布重要通胀指标
美联储上周开启降息50个基点周期，就业市场备受关注。不过，FOMC预计不会进一步大幅降息。利率点图和最新利率期货定价显示，11月降息25个基点的可能性较大。本周，美联储多位官员将发表讲话，经济和货币政策方面的最新表态和线索备受关注。
数据方面，最受关注的是美国8月个人消费支出（PCE）物价指数。7月，整体PCE维持在2.5%不变，距离美联储2%的目标不远。从6个月的年化数据来看，未来几个月该指标可能进一步下降，甚至被认为是美联储决定降息50个基点的因素之一。
此外，美国经济咨商会9月消费者信心指数将成为经济势头的重要参考，投资者也将关注一系列房地产指标，包括近期抵押贷款利率下降、新屋销售和凯斯-席勒房价指数。8月耐用品订单和第二季度GDP终值也至关重要。
随着美国政府关门期限再度临近，共和党内部分裂导致众议院提案失败，众议院议长约翰逊最初的提案被否决。
本周值得关注的企业财报包括美光科技、好市多、埃森哲、黑莓等。
原油和黄金
受中东局势再度紧张、美联储降息提振市场人气等利好消息推动，国际油价大幅反弹，WTI原油近月合约上涨4.76%至71.72美元/桶，布伦特原油近月合约上涨4.02%至74.49美元/桶。
“油价受到两大因素推动：一方面，美联储降息幅度超过许多人预期，这让人们希望，这个最大市场的石油需求能够避免大幅下降。另一方面，中东局势持续升级，导致地缘政治风险溢价上升。毫无疑问，局势进一步恶化可能推高油价，”她说。
加拿大皇家银行资本市场全球大宗商品策略主管克罗夫特认为，伊朗局势仍是一个未知数，“德黑兰方面可能会等待时机”。
受美联储降息推动，国际金价创下历史新高，纽约商品交易所COMEX 12月黄金期货价格上涨1.41%，至每盎司2647.4美元。
一些分析师表示，金价可能进一步上涨。分析师法瓦德在一份报告中表示，地缘政治风险，如加沙、乌克兰等地的持续冲突，将确保黄金的避险需求得以维持。同时，美元持续疲软使得黄金对其他货币持有者来说更便宜，这提供了额外的利好。
道明证券大宗商品策略师加利则略显谨慎。“美联储决定大幅降息开启宽松周期后，显然出现了一些买盘活动。然而，鉴于 ETF（交易所交易基金）流入相对较少，亚洲买家仍在观望，所有迹象都表明仓位过大，”他说。
欧元区 PMI 测试经济韧性
尽管欧洲央行本月宣布降息，但其对未来宽松步伐仍持谨慎态度。欧元区经济在春季小幅反弹后似乎再次失去动力——尤其是欧盟最大经济体德国。不过，通胀几乎得到控制，因此欧洲央行可以对增长前景的进一步恶化做出相应反应。
本周，欧元区 9 月 PMI 数据备受关注。8 月份欧元区综合 PMI 小幅上涨，主要得益于服务业反弹，但制造业 PMI 仍处于收缩区间。只要服务业继续支撑整体经济，欧洲央行就可能维持谨慎立场，直至其对通胀完全得到控制更有信心。
英国央行上周维持基准利率不变，对政策宽松的预期比美联储更为谨慎。英国央行表示，预计通胀率将在明年年底前降至2%的目标，尽管未来几个月可能会继续降息，但也对服务价格和工资增长缓慢表示担忧。
英国央行并未预先承诺采取具体的宽松政策。英国央行行长安德鲁·贝利表示，由于工资增长似乎仍处于令人不安的高位，政策制定者对长期通胀压力能以多快的速度消退存在分歧。“保持低通胀至关重要，因此我们需要小心，不要降息过快或过多，”他说。他“乐观地”认为利率将进一步下降，但英国央行首先需要更多证据表明价格压力正在降温。
英国 PMI 连续第二个月攀升，凸显出 2024 年经济前景更加光明。9 月份的进一步改善可能会降低英国央行转向更快降息步伐的紧迫性。基金管理公司 的副首席经济学家 Luke 表示：“英国的潜在通胀压力仍然很高，而劳动力市场发出了有关经济健康状况的喜忧参半的信息。”
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