本周值得关注的焦点较多，美联储政策转向悬念将揭晓，英国央行和日本央行或维持利率不变，印尼、巴西、南非等新兴经济体也将召开利率会议。日本央行加息15个基点，一度引发日元套利交易波动。外界预计本次会议不会有任何政策动作，焦点将集中在央行是否继续释放未来加息信号。利率市场定价显示，年底前加息10个基点的概率为85%。
美联储预计将启动宽松周期
自7月份美国就业报告引发对经济衰退的担忧以来，美联储9月份的利率会议一直充满悬念。
美国8月CPI数据显示核心通胀回升，降息50个基点的概率一度降至15%左右，但在前纽约联储主席杜德利表态、多家媒体称本次会议决策将十分艰难后，降息50个基点概率又回升至40%以上。
除了美联储利率决议本身，更新后的点阵图和经济预测将是本月的焦点。美联储主席鲍威尔上个月在杰克逊霍尔的讲话中表示，他们不会容忍劳动力市场进一步疲软。投资者随后关注就业相关数据，任何疲软迹象都可能加剧降息的定价。
数据方面，8月零售销售将成为经济韧性的重要参考，其他值得关注的指标包括上月工业生产及产能利用率、新屋开工及建筑许可、现房销售数据等。
本周值得关注的公司包括 Mills、联合快运等。
原油和黄金
国际油价在飓风弗朗辛扰乱墨西哥湾生产后触底反弹，但对需求前景的担忧仍然存在。WTI 原油近月合约上涨 1.45% 至每桶 68.65 美元，布伦特原油近月合约上涨 0.77% 至每桶 71.61 美元。
美国农业部统计数据显示，受飓风影响，上周墨西哥湾地区41.74%的石油生产和53.32%的天然气生产停产。SPI Asset 管理合伙人伊内斯在报告中称：“飓风弗朗辛导致墨西哥湾地区约67万桶/日的产量停产。尽管对需求前景的担忧持续存在，但原油价格仍受到飓风的冲击。”
国际能源署的月度市场报告警告称，全球需求正在降温，而石油输出国组织（OPEC+，由石油输出国组织及其盟友组成）以外的原油产量仍在继续增长。OPEC+最近将开始减少部分生产限制的计划推迟了两个月，直到12月。不过，国际能源署表示，预计2024年和2025年非OPEC+国家的产量将增加150万桶/日。
国际金价创历史新高，美联储即将降息的乐观情绪推动资本流入，美元下跌，纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货合约上涨3.31%，至2608.4美元/盎司。
与此同时，其他主要央行的货币宽松政策以及美国大选的紧张局势，促使机构将金价目标上调至3000美元的里程碑。Kitco高级市场分析师Jim 表示，随着欧洲央行下调基准利率，美联储“驯服”美国通胀数据，政策环境对黄金和白银市场的支撑一致。
德国商业银行认为，市场仍预计美联储将在年底前降息约100个基点，这意味着由于未来几个月大幅降息的预期，金价可能继续上涨。
英国央行或维持利率不变
随着通胀和经济增长放缓，欧洲央行上周再次降息，将存款利率下调25个基点至3.50%，但并未透露下一步行动的具体线索。欧洲央行的季度经济预测显示，今年的增长将略低于6月份的预测，而通胀要到明年下半年才会回到目标水平。
未来政策路径的关键分歧在于政策宽松应以多快的速度实施。欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示：“我们还没有预先承诺具体的利率路径。”她重申了“数据依赖”的观点，即决策将通过会议来做出。
NG全球宏观主管兹比格涅夫·布热斯基（ ）在报告中表示，鉴于欧洲央行在预测通胀上升方面的记录准确度有限，未来仍有希望采取更激进的降息措施。
英国央行本周将举行利率会议，央行8月重启宽松周期，但委员会对未来降息持谨慎态度。此后数据显示，英国7月和8月PMI均超预期，劳动力市场持续改善，平均收入虽然继续放缓，但粘性比预期更强。更重要的是，英国7月整体CPI反弹，服务业通胀仍居高不下。投资者将关注央行对未来计划的沟通。
数据方面，英国将公布8月零售销售及月度通胀数据，根据英国隔夜指数掉期(OIS)，投资者预计英国央行将在11月及12月会议上再次降息25个基点。
本周值得关注的内容
（本文来自第一财经）
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