多年来，贵金属常常被投资者和市场观察者视为避风港，当世界经济和国际社会陷入危机或陷入困境时，黄金往往成为最佳的投资选择。
今年以来，国际黄金市场受到强烈关注，金价持续上涨，从今年1月份1990美元/盎司左右的水平，一路飙升至2500美元/盎司以上。近期，受美联储降息预期影响，伦敦现货金价一度创下2531.58美元/盎司的历史新高，今年以来累计涨幅超过20%。截至8月27日收盘，伦敦现货金报2524.36美元/盎司，纽约商品交易所黄金期货报2560美元/盎司。
其他推动金价上涨的因素包括高通胀、中东等地缘政治冲突加剧、俄乌冲突加剧等。在此国际背景下，不仅投资者选择黄金作为避险资产，各国央行也纷纷增加黄金储备。有研究显示，实物黄金的名义价值在过去三年内上涨了50%，投资黄金的回报丰厚。黄金流动性强，无信用风险，受地缘政治影响较小，因此成为对冲不确定性的重要工具，保值避险功能更为明显。
美联储降息预期升温是近期金价上涨的主要原因。美联储主席鲍威尔8月23日表示，调整货币政策的“时机已到”，降息时机和节奏将取决于最新数据、经济前景变化以及风险权衡。一向讲话谨慎的鲍威尔，很少向市场传递如此直白的信息。如果利率下降，投资者在银行的现金存款或购买政府短期债券的收益将下降，这为投资者放弃现金储蓄或短期债券、投资黄金提供了空间。市场普遍认为美联储将在9月份开始降息。以纽约商品期货市场为中心，大量资金开始买入黄金期货，推高金价。
美国大选及其经济政策的不确定性也是投资者买入黄金的重要考量。目前，美国国债总额已突破35万亿美元大关。美国国会预算办公室预计，到2034年，美国债务占GDP比重将达到122%，打破此前106%的纪录。由于大选形势不明朗，市场认为美国经济政策存在很大不确定性。
各国央行加速购买黄金，提振金价。世界黄金协会数据显示，2023年全球各国央行黄金净购买总量达1037吨，为储备增量连续第二年超过1000吨。2022年全球各国央行黄金购买总量达1136吨，为1950年以来最高水平。今年上半年，全球各国央行继续净购买483吨黄金，在2023年上半年460吨的纪录水平基础上再增5%。为避免本国货币被美元收割，发展中国家央行也纷纷增加黄金储备，作为对冲通胀和地缘政治紧张局势的重要工具。此外，美国和欧盟决定冻结俄罗斯在海外银行的3500亿美元资产，也刺激其他国家选择储备黄金，以分散美元风险。
私人黄金购买热潮正在兴起。统计数据显示，英国皇家铸币厂网站上的黄金和白银交易量较去年平均水平增长了336%，投资者数量增长了53%。与过去不同，现在的年轻人也喜欢投资黄金。几乎一半的买家年龄在30至49岁之间，其中大部分是千禧一代。从地区来看，土耳其、印度和哈萨克斯坦等国家的年轻人购买黄金的数量创下了历史新高。
还需注意的是，黄金并非真正意义上对冲经济危机的有效工具。研究表明，自1880年以来，黄金价格年均增长率为1.5%，扣除通货膨胀因素后，部分时期黄金价格实际上出现贬值。自1971年美国废除金本位以来，黄金的货币属性消失，其投资收益波动性增大。换言之，当投资者避险需求增加时，黄金就会上涨，收益率较高；反之，当创新经济蓬勃发展时，黄金的关注度就会下降，市场就不会那么热。（作者：翁东晖）
本站候鸟号已成立2年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论