距离中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）宣布启动自律调查近半个月后，A股农商行中的“尖子生”常熟银行近日被曝出发布了2024年半年报。
让不少投资者不解的是，作为A股市场业绩增长最快的农商行，常熟银行为何也参与操纵国债？
操纵国债市场正在接受调查
8月7日，交易商协会网站发布公告称，监测发现，江苏常熟农村商业银行股份有限公司、江苏江南农村商业银行股份有限公司、江苏昆山农村商业银行股份有限公司、江苏苏州农村商业银行股份有限公司涉嫌在国债二级市场操纵市场价格、利益输送等行为，交易商协会依据《银行间债券市场自律规则》，对其开展自律调查。以上四个机构。
次日，商会再次发布通报称，在查处的案件中，部分中小金融机构存在出借债券账户、在国债交易中输送利益等违规行为。商会已将对部分严重违法行为人已向中国人民银行申请行政处罚，商会正在加紧调查其他类似案件线索。
此次连续发布两份关于国债交易处置有关问题的通知，表明行业自律组织对国债交易乱象也采取了有力措施。
针对此事，常熟银行相关工作人员8月8日回复媒体称，常熟银行国债交易可能比较频繁，或者交易量比较大，引起了券商协会的关注，但并不代表常熟银行在业务经营中存在违规行为。
有交易员分析，国债交易活跃，如果交易价格明显偏离市场价格中心，很容易被发现，利用这种活跃的债券来输送利益，可能需要少量、高频率的方式。例如，如果事先与特定交易对手约定具体的买卖报价时间，每次偏离市场价格中心1-2个基点的微小偏差，积累起来就会变成很大的数额，最终实现利益转移。
此前，受央行监管的英国《金融时报》在一个月内连发数篇文章，警告人们警惕债市投机风险，并提到当收益率跌破2.5%时，意味着长期债券资产并非“完全安全”。
8月5日，10年期国债收益率跌至2.11%的历史低位，明显低于安全线。
8月6日，大型国有银行开始发售国债，从交易数据来看，主要购买者是农商银行。
业内人士透露，一些投资机构预期央行将通过购债向市场注入流动性以刺激经济增长，因此计划大量买入长期国债，等待其上涨后再抛售。然而，这一致性预期可能导致“拥挤交易”，一旦价格大幅反转，相关资产短期内难以以合理价格售出，甚至可能引发系统性风险。
同时，银行对国债的配置应以长期资产为主，一旦配置转为交易账户，或国债投资占总资产比重过大，利率风险也会增大。
面对国债价格上涨、市场投机过度等问题，7月份以来央行多次出台举措为债市降温，但违规行为依然时有发生。
无独有偶，此次被查的江南农商银行，与常熟银行有着密切的关系。
2023年11月13日，常熟银行连发四条公告，该行董事长庄光强、行长薛文、副行长傅进辞职。同时，董事会选举薛文为新一任董事长，任命鲍建为新一届校长，甘青为新一届副校长。
经常在年报发言中大量引用的董事长庄光强辞职，调任江南农商银行董事长。
据中国经济报报道，2024年3月4日，江南农商银行与常熟农商银行举行战略合作签约仪式，双方拟在公司金融、投行业务等13个领域开展全方位合作，实现合作、资源共享、人才培养。
营收、净利润双双增长
从上半年表现来看，常熟银行继续保持了一贯的稳健增长。
2024年上半年，该行实现营业收入55.06亿元，同比增加5.91亿元，增速12.03%；净利润18.80亿元，同比增加同比增长19.00%，是六家A股银行中唯一一家公布中报后营收、净利润同比均实现两位数增长的银行。
其中，上半年净利息收入46.02亿元，同比增长6.10%，占营业收入的83.58%。
存贷款业务净息差进一步下降至2.79%，较年初下降0.07个百分点；生息资产收益率4.89%，较年初下降0.11个百分点，其中贷款及垫款收益率计息负债成本率为5.77%，较年初下降0.04个百分点；计息负债成本率为2.26%，较年初下降0.04个百分点，其中存款收益率为2.22%，较年初下降0.06个百分点。年。
净息差虽然有所下滑，但在已公布中报的上市银行中仍遥遥领先，其余五家银行均跌破2万，也明显高于商业银行1.54%的净息差国家金融监督管理局公布上半年金融状况。
净息差下滑后，非利息收入的重要性日益凸显，2024年上半年，该行非利息收入增长步伐加快，净非利息收入9.04亿元元，同比增长56.59%。
其中，手续费及佣金净收入1923.3万元，由去年同期的-121.4万元转为正，但规模仍然较小。
因此更为重要的是如何实现投资收益的提升，上半年该行投资收益达9.17亿元，同比大幅增长95.96%。
在金融投资资产中，除地方政府债券外，政府债券占比较高。截至6月末，政府债券余额为177.87亿元，较上年末下降11.53%，占比为18.18%，较年初下降4.97个百分点，但与2023年中数相比，仍增长了6.62%。
中报显示，按照非信贷资产五级分类标准，该行金融投资不良率为0%。
小微贷款不良率上升
报告期末，集团资产总额3673.03亿元，较年初增加328.46亿元，增幅9.82%；存款总额2827.60亿元，较年初增加348.22亿元。截至去年底，该行各项贷款余额2389.34亿元，较年初增加164.95亿元，增幅7.42%。
不良贷款率0.76%，较年初上升0.01个百分点。
五级分类中，关注类、次级类、可疑类、损失类贷款余额较年初分别增长24.42%、7.03%、14.41%和27.14%，除占比次级类贷款占比下降0.01个百分点，关注类、可疑类和损失类贷款占比分别比上年末上升0.19个、0.01个和0.01个百分点。
从贷款迁徙率看，仅关注类贷款迁徙率同比上升0.54个百分点，其余均出现下降，贷款资产质量进一步下行的风险较小。
从产品来看，个人贷款不良率较上年末上升0.13个百分点至0.91%。其中，信用卡业务相对“落后”，规模下降24.84%，金额仅为36.05亿元，但不良率却高达2.74%，同比上升了1.34个百分点。
作为一家农村商业银行，常熟银行不断向小型化、分散化发展，始终坚持服务“三农两小”即农业、农村、农民、小微企业和小微企业的市场定位。大力发展金融科技，形成“IPC技术+信贷工厂+移动技术平台MCP”模式，确保小微企业风险可控。
但近半年来，其小微贷款不良率不断上升。
2024年上半年，该行100万元及以下贷款余额967.51亿元，较上年末增长4.46%，户数51.67万户，户均贷款金额由18.92万元下降至18.73万元，不良率由0.78%上升至0.90%。此外，100万至1000万（含）以上贷款不良率上升0.07个百分点至0.85%，不良率千万元以上贷款利率下降。
2024年6月末，常熟银行拨备覆盖率为538.81%，较年初上升0.93个百分点，仍处于较高水平。
尽管经营业绩连年向好，常熟银行却越来越吝啬分红。
上市以来，常熟银行分红率逐步下降，Wind数据显示，其2023年分红率仅为20.88%，较去年同期下降4.09个百分点，创上市以来新低。今年以来，受股市整体低迷影响，越来越多的上市公司为维护股价稳定，加入中期分红的行列，而常熟银行目前尚未有中期分红预案。
不过尽管如此，常熟银行依然受到不少投资者的青睐，其中就包括社保基金。截至2024年上半年，全国社保基金110、全国社保基金16042、全国社保基金413、全国社保基金4000、全国社保基金4134、全国社保基金4000等4只基金均入选。全国社保基金四零一所仍为常熟银行前十大股东之一，合计持股比例为9.61%。
本站候鸟号已成立2年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论