交易者经常使用三只黑乌鸦烛台形态来增加交易获胜的概率。
它最初是由18世纪一位传奇投机者发明的，后来演变成一种全球观察资产价格的方式。
日本米商本间发明了一种解释市场心理的有效方法，即所谓的蜡烛图，我们通常称之为“日本蜡烛图”。
在其投机生涯的早期，宗久发现了一个重要事实：市场价格波动并非单纯由理性和逻辑驱动，而更多地受到贪婪和恐惧等人类情感的影响。这一认识使他开始以全新的方式看待市场。
我们来看一个具有东方色彩的蜡烛图形态——“三只乌鸦”。
最初，每个日本蜡烛图代表一个或多个交易日。
在 18 世纪，收集日内大米价格数据一定非常困难！
因此，本文将使用传统的时间框架——一天及以上。
日本蜡烛图结构
首先，我们简单了解一下蜡烛图。
每根蜡烛图代表一个特定的交易周期，由开盘价、最高价、最低价和收盘价四部分组成。
开盘价和收盘价分别是该期间第一笔和最后一笔成交的价格。
最高价和最低价分别是交易时间内的最高价和最低价。
蜡烛的颜色凸显了周期的整体情绪。
如果收盘价高于开盘价，则周期为看涨，蜡烛变为白色（国际市场通常用绿色表示上涨，红色表示下跌；中国市场则相反，红色表示上涨，绿色表示下跌）。
相反，当收盘价低于开盘价时，空头占据主导地位，蜡烛图变为黑色。
当市场受供需力量影响而波动时，蜡烛的形状也会发生变化。
我们来看下面的例子。
交易者寻找蜡烛图形态来增加交易获利的几率，同时控制风险和回报。
该形态最多可包含五根烛台。
什么是三只乌鸦形态？
这是市场处于上升趋势后形成的看跌形态。
让我们看看这种模式的属性。
◎ 它由三根连续的看跌大型实体蜡烛图组成。
◎ 每根蜡烛线的收盘价都低于前一根蜡烛线的收盘价。
◎ 在经典形态中，每根蜡烛的开盘价都高于前一根蜡烛的收盘价。
◎ 每根蜡烛图都有较低的高点和较低的低点
下面是三只黑乌鸦的图表（见红色框中的三根蜡烛）。
在股票和期货市场中，交易者经常使用成交量来确认模式的有效性。
怎么做？
专业提示：如果三只乌鸦形成期间的成交量相对高于之前趋势的成交量，则该模式更可靠。
三只乌鸦背后的心理学
急剧的上升趋势回调令投资者感到紧张——就像三只乌鸦的第一根蜡烛图（见下图）。
该模式的第一步通常会抹去前一天上涨趋势中的大部分或全部涨幅。
此时，短期多头将寻求加入卖家的行列。
大多数在（1）及前一天买入的人都会遭受损失。
该模式的第二天（2）开盘出现跳空上涨，因为逢低买入者争相参与第一笔交易。
然而，失望情绪足以抵消最初的购买压力。
缺口很快被填补，卖家压低价格，导致每日收盘价大幅看跌。
第三天，同样的一幕再次出现，甚至让剩下的最有耐心的多头也感到沮丧。
因此，更多的抛售导致日线以“阴烛”收盘，完成了三只乌鸦形态。
结果，由于太多买家遭受损失，短期至中期看涨情绪受到严重打击。
1. 三只乌鸦
尽管三只黑乌鸦形态很有前景，但它只是蜡烛图的一部分。
我们应该在适当的环境中使用这种模式来获得最佳的概率。
事实上，我们在图表上看到的许多被认为是蜡烛图“图案”的图形只不过是毫无意义的拼图形状。
造成这种差异的因素是形态出现的环境。
如果您看到雨林上空有雨云，这没什么特别的——没有气候变化或其他严重问题。
然而，撒哈拉沙漠上空的阴云也应该引起人们的思考和警惕。
识别上升趋势
三只乌鸦出现在明显的上升趋势中。
如何找到上升趋势？
标准道氏理论告诉我们，在上升趋势中，价格不断创出更高的高点（HH）和更高的低点（HL）。
此外，相对于三只乌鸦形成的周期，这种趋势应该会持续相当长一段时间。
必须清楚地表明这是一个既定的上升趋势，并且正在以三只乌鸦的形式进行修正调整。
下图显示了上升趋势和三只乌鸦（见圆圈区域）。
请注意相对于三只乌鸦的趋势结构及其持续时间。
通过指标确认趋势
技术工具帮助我们更客观地感知价格动态。
您可能对市场有一定的感觉。
然而，该指标的公式将从统计的角度显示市场。
考虑移动平均线；当价格高于移动平均线时，市场处于上升趋势（见下图）。
相反，当价格跌破 MA 时，就会形成下行趋势。
看到这些价格是如何保持在蓝线之上的吗？
有了这个确认，您可以确信您是在正确的地方寻找三只乌鸦。
2. 市场特征
寻找三只乌鸦的地方很重要。
这种形态的显著特征是出现多个连续的跳空高开，这在 24 小时波动的外汇市场中较少发生。
上述经典模式特征更有可能出现在股票或期货等集中的市场中。
为什么？
在特定交易时段（即交易所营业时间内）进行交易的市场经常会出现缺口。
在外汇市场中，通常只有周一才会出现明显的缺口，因为一周的外汇市场走势首先从新西兰市场开始。
在外汇市场上，“三只黑乌鸦”的“修正版”没有缺口（见下图）。
相反，每个看跌蜡烛图的开盘价通常接近前一天的收盘价（见上图）。
加密货币市场也是如此，因为周末也可以进行交易。
我们来看一下狗狗币（）日线图上的三只乌鸦。
加密货币的优势在于，您可以通过实际交易量来确认模式的有效性，这在外汇市场是不可能的。
注意：您仍然可以将此简化版的“三只乌鸦”应用于股票和期货市场。
调整后的版本更加常见，含义也几乎相同。
3. 三只乌鸦进入策略
这种模式有两种主要的进入技术。
在第三根蜡烛线收盘时卖出
◎ 第三日低点突破时入场
参见下图。
通常情况下，在突破点进入会带来短期的积极推动，因为会触发多头止损。
注意，在上面的例子中，如果您选择第二种进入方式，您可能会因为缺口而无法进行交易。
专业提示：在美国股票交易中，您仍然可以尝试在盘后或盘前市场做空；不过，交易量通常很少。
在外汇、加密货币甚至期货合约中，您不会遇到这个问题。
4. 设定风险和回报
平均回报率和胜率很大程度上取决于您如何处理止损和利润目标。
请小心这一点。
低风险回报率通常会带来更高的胜率。
相反，更严格的止损会降低您的获胜率，但可以让您在每笔交易中承担多重风险并获得更高的回报。
让我们看一下为“三只黑乌鸦”设置止损和获利目标的几种方法。
在下图中，我们在每日高点上方设置了三个可能的止损位置——SL1、SL2 和 SL3。
假设我们在模式第三天结束时进入市场。
在这种情况下，我们可以使用 0.5 和 0.618 斐波那契回撤作为目标。
最终，我们的目标是在 9.20-9.50 支撑区域退出，尤其是当我们的保护止损位于 SL3 时。
5. 使用不同的时间框架交易三只乌鸦
转到较低的时间范围，以最小的风险获得精确的条目。
在下图中，日线图上有三只黑乌鸦，而 1 小时图上有阻力位“拒绝”入场。
止损将设在供应区上方。
事实上，通过在较低的时间范围内进入市场，您可以获得最高的风险回报率。
然而，您应该确保自己在白天有足够的时间来监控价格走势，并有足够的时间查看图表来识别这些入场机会。
6. 将 Three Crows 与其他工具结合使用
这真是三只乌鸦吗？
我们如何确保这种模式具有最高的成功概率？
与三只乌鸦一起使用其他工具来确认模式的有效性。
如上例所示，经典的支撑和阻力有助于筛选出最佳机会。
最可靠的三只乌鸦出现在这些水平附近。
当模式出现时，显示交叉和超买/超卖情况的指标也会有所帮助。
7. 三只黑乌鸦形态的局限性
尽管三只黑乌鸦形态是强烈的看跌反转信号，但必须考虑其局限性。以下是一些基本限制：
◎ 错误信号：三只黑乌鸦形态与任何其他形态或指标工具一样，都有可能发出错误信号。有时形态可能形成，但价格并未按预期反转，从而产生错误信号。
◎ 市场背景：使用三只乌鸦模式分析更广泛的市场背景至关重要。整体市场趋势、交易量和其他技术指标等因素可以提供额外的见解和确认。
◎ 确认信号：交易者经常使用确认信号或指标来加强对三只黑乌鸦形态的分析。仅依靠此形态进行分析而不考虑其他因素可能会增加错误信号的风险。
没有任何单一工具能够持续准确地预测市场走势。三只黑乌鸦形态提供了潜在趋势逆转的有用早期预警，但需要其他证据的确认。交易时要谨慎，并遵循合理的分析和风险管理原则。
总结
三只黑乌鸦形态是一种广为人知的看跌反转形态，交易者用它来识别潜在的趋势反转。通过了解这种形态的特征和局限性，交易者可以做出明智的决策，提高其交易策略的有效性和胜率。
总体而言，三只乌鸦形态显示出疲软趋势，并表明价格可能继续走低。如果在图表上识别出该形态，则可能表明是做空的切入点。成交量激增或突破支撑位通常会增强做空策略的有效性。因此，在交易三只乌鸦形态时，请考虑更广泛的市场背景，使用确认信号并采用适当的风险管理技术。
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