经过此轮调整，哪些公募产品继续保持业绩领先优势？哪些产品近一个月内实现业绩翻身？敬请关注本期《公募基金投资月度报告》。
混合基金成长榜：出现“黑马”
今年以来，混合基金成长榜早已呈现“三足鼎立”格局，永盈基金徐拓、宏利基金王鹏、东财基金罗庆三位基金经理管理的产品长期霸占混合基金成长榜前三名。
7月的最后一个交易日，一匹“黑马”突然崛起，夺得了7月混合型基金的冠军，这匹黑马就是方建伟管理的东方周期优选。
Wind统计数据显示，截至7月31日，东方周期精选今年以来上涨26.72%，位居混合型基金第一位；徐拓管理的永盈红利精选今年以来上涨26.55%，位居第二位；罗清管理的东财数字经济精选位居第三位，今年以来上涨26.44%；王鹏管理的宏利经济领袖两年持有位居第四位，今年以来上涨25.70%。
可以看出，截至目前，混合型基金业绩竞争异常激烈，前四大产品业绩仅相差1个百分点。此外，王鹏、徐拓等多只产品均位列成长榜前十，增幅均超过20%。此外，东吴基金的刘元海继续保持强劲势头，其管理的东吴移动互联网等产品业绩也接近20%。
从风格上看，“黑马”方建伟与徐拓相似，都是投资高分红股。但也略有不同，方建伟在黄金股和有色股中均有较多持仓，如山金国际（原银泰黄金）、裕龙股份、山东黄金、中国黄金等。
方建伟在二季报告中表示，今年或将成为美联储利率政策的拐点，美国国债实际利率或将见顶回落。从历史规律来看，美联储加息结束后，美元指数有望继续走弱，美国国债实际利率有望呈下行趋势，而以黄金为代表的贵金属有望继续上涨，或将成为值得配置的资产。
徐拓管理的永盈红利精选，重点关注电力、央企、港口等高分红板块，其重仓股中，中核集团、中广核集团今年以来画出了“精彩”的曲线。徐拓在不久前发布的二季报中表示，该基金二季度坚持稳健保守的风格，股票仓位受新股申购影响继续下降至较低水平（股票仓位61%）；在新股申购基金的投资方向上，坚持不急不躁、不追高，新股申购方向继续分散行业和个股集中度，降低组合波动性。目前具体投资方向主要包括公用事业、电信运营商、出版社、港口、油气等行业，以及一些具有明显竞争优势的低估值行业龙头。
许拓表示，后续基金将非常谨慎地考虑成本效益，选择合适的股权比例增加方向。加仓的方向仍将是选择ROE稳定性、确定性和可持续性较强，业务量能随GDP增长保持适度缓慢增长，估值较低且注重股东回报的股票。
与东方周期精选、永盈红利精选不同，其余业绩排名靠前的产品均看好科技成长股，尤其是算力股。如王鹏旗下的鸿利经济领航持有两年，东财数字经济等均持有工业富士康、新易盛、中基旭创等。此外，今年7月表现优异的生益电子也在二季度被王鹏“买入”。
王鹏认为二季度乃至全年的投资机会在以下行业：
1、生成式AI行业蓬勃发展带来的算力投资机会将持续，且龙头公司已进入业绩持续超预期的阶段，投资体验或将改善；苹果的进入将带来端侧加速度。
2、国内外电网设备需求旺盛，预计未来还将持续较长时间。
3、高质量发展阶段国内刚性需求行业和中长期海外行业的投资机会。
4.在利率下行阶段，高股息的投资价值可能仍会持续。
光伏反弹，郑成然终于松了一口气
值得注意的是，近一个月以来，随着A股市场持续调整，光伏板块出现明显反弹，也令该板块重仓股产品逆势大幅反弹。
例如郑成然管理的广发成长新动力混合型基金，近一个月上涨逾14%，也是7月份表现最好的产品。
郑成然表示，从上半年行业走势来看，光伏主要产业链仍处于产能大幅度去化过程中，储能逆变器板块则依托新兴市场的充分爆发走出周期，企业出货量、利润明显恢复，但短期市场表现依然不佳，这可能很大程度上与市场风格、市场筹码、成交等因素有关。
除郑成然外，7月份业绩表现好的混合型产品基本全部在光伏板块。但实事求是地说，近三年来，整个光伏板块的股价跌得非常厉害。郑成然作为对这个板块“情缘最长”的基金经理，确实有些应接不暇。7月份的反弹只能说是暂时的喘息，如果想要实现真正的逆袭，还有很长的路要走。
混合型基金跌幅榜：近20只产品跌幅超30%
纵观截至7月底的混合型基金跌幅榜，近20只混合型产品今年以来跌幅超过30%。其中，银河体育娱乐主题跌幅最大，超过37%；此外，泰鑫现代服务业、金源苏南优质精选、华商智慧生活、华商新能源汽车等跌幅均超过36%。
股票型基金成长榜：红利风格占主导
纵观截至7月底的股票型基金涨幅榜，王鹏管理的宏利转型机会基金今年以来累计上涨20.84%，位居股票型基金第一名。
其他业绩好的股票型基金也多为分红型，比如招商工业精选今年以来业绩表现均在20%以上，此外招商工业精选、宝盈领先精选、招商繁荣精选等均是分红型基金。
此外，不少配置港股的产品，也主要大仓位持有在港股上市的央企。
比如宝物科管理的景顺长城沪港深精选，重仓持有腾讯、中海油、洛钼等港股以及紫金矿业、华能国际、川投能源、神火集团等A股。
鲍武科表示，目前中国上市公司整体的ROE水平在10%左右，这个市场的长期回报大致在这个范围内。如果投资者预期投资中国股票资产的回报会大幅超过上述目标，那么投资者就是非理性的，需要调整预期。未来如果中国股票整体的ROE水平上升，投资者的长期回报预期也能相应上升。
从7月份的表现来看，郑成然管理的广发高端制造表现最优，本月涨幅达9.84%；张昌平管理的西部盈利事件驱动也取得8.62%的收益回报。
股票型基金跌幅榜：两大赛道仍是重灾区
最后我们来看看股票型基金的跌幅榜，总体来看，医药、新能源汽车两大赛道依然是股票型基金的“重灾区”。
从跌幅榜来看，截至7月底，股票型基金跌幅榜前20只产品今年以来跌幅均超过20%，其中跌幅最大的一只今年以来累计跌幅达28.68%，此外，葛兰素史克管理的中欧医创也位列跌幅榜首位。
除了医药主题外，智能汽车主题也表现不佳，如SWM智能汽车今年以来已下跌26.55%。
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