东吴移动互联网混合基金曾以全年净值收益率44.94%夺得2023年股票型基金年度收益率第三名，今年上半年其业绩继续领跑市场，据iFinD数据显示，其上半年业绩涨幅达20.41%。
优异的表现也带动了其规模的激增，截至二季度末，该基金合计份额规模达37.05亿元，环比增长72%。
相比之下，刘元海旗下另一只基金东吴新能源汽车股票规模略有下降，较上季度末缩水约13%，至2.85亿元。
二季报中，一向关注TMT的刘元海也将目光转向了红利资产。
刘元海在季报中表示：“从行业表现来看，二季度以银行、公用事业、煤炭为代表的红利资产，以及以光模块为代表的AI算力、AI硬件表现相对较强，也就是红利资产和科技表现相对较好。我们对2024年下半年A股市场相对看好，认为可能有结构性的投资机会，重点关注科技和红利资产的投资机会。”
不过，他投资的股息资产尚未出现在“前十大”持股中。
中欧金泉灵活配置混合型基金二季度配置策略更加清晰，重点关注业务模式稳定、现金流优质、分红率高的资产。
具体来说，本基金组合以股息增长策略为主，选股除了股息率要求外，还考虑分红和业绩增长，当股息资产收益出现分化时，股息增长策略可能具有更高的弹性或能够获得更多的超额收益，基于股息行业估值性价比，加大了出版等行业的配置。
采用红利增长策略的中欧金泉灵活配置混合基金二季度净值增长率为2.4%，前十大持股较一季度变化较大，具体为在一季度基础上新增大唐发电、西电华能国际，其余8只个股均为新股，分别为徐工机械、燕京啤酒、中原传媒、大豪科技、安徽新媒体、赤峰黄金、建盛集团、南京银行。值得一提的是，截至今年二季度末，中欧金泉灵活配置混合基金规模达8.91亿元，创下2017年二季度以来新高。
景顺长城研究团队向第一财经记者表示，在当前弱复苏、低利率环境下，短期红利风格或将继续占据主导地位。市场交易逻辑总量层面缺乏共识，主线较为模糊。目前能够保持高成长、高景气度的行业相对稀缺，以景气度为锚获取超额收益难度较大。盈利稳定、抗市场波动能力强的红利资产有望继续跑赢大盘。
机构依然看好价值配置
备受投资者青睐的红利板块业绩及股价表现如何？
截至7月16日，作为红利资产代表性指数的中证红利指数今年以来累计上涨5.91%，但近期回落明显，在5月22日触及5806.63点高点后，迄今已回落8.57%。
大摩基金认为，首先，今年以来股息资产持续逆势上涨，吸引更多赌资入市，使得板块交投拥堵度上升，快速下调股息率，加剧短期板块行情波动。股息板块在近期回调后，成交量持续下降，说明短期资金开始回撤，交投拥堵度下降。与此同时，股息板块股息率也开始企稳回升。
其次，分红板块存在“日历效应”。一般来说，上市公司每年分红一次，在发布年报时披露分红方案，但分红方案需要经过股东大会批准。因为每年年报都需要在4月底前披露，但不同公司的披露时间不一样。比如有的公司1月份披露，可能3月份就可以分红，但如果4月底披露年报，有的可能要等到股东大会批准后6月份才能分红。
因此，A股上市公司的分红具有明显的季节性，在此期间，大部分上市公司都会实施现金分红，从而可能引发部分基金获利了结，给相关资产价格带来下行压力。例如，从中证红利指数近15个自然年的月度表现来看，4月至6月中证红利指数的正收益占比相对较低。
摩根基金表示，经过回调，红利资产的配置价值依然显著，长期来看，资产价格围绕价值波动，截至7月12日，10年期国债收益率为2.26%，而同期中证红利指数（近12个月）的股息率为5.86%，相比之下，红利指数的股息率表现突出，配置价值较高。
此外，分红资产需求或不会减少，从中长期配置来看，在当前资产荒环境下，分红资产等股息相对稳定、持续的资产受到长期配置基金关注，未来分红资产需求或仍较大。
华泰柏瑞基金管理公司总经理助理、指数投资部总监刘军表示，目前市场普遍认为分红策略与新“国九条”具有较高的契合度。这种契合度源于分红资产的本质特征，即需要有稳定的盈利和现金流，能够持续回馈投资者，这与新“国九条”强调的以投资者为本的核心理念不谋而合。因此，新“国九条”可以视为分红策略的重要支撑。
刘军认为，长期来看，应更加关注市场红利资产的稀缺性，以及其背后的长期投资价值。
截至7月16日，中证红利指数中共有16只股票发布2024年中期业绩预告，其中，马钢集团（.SH）减亏，中国神华集团（.SH）小幅亏损，万科A（.SZ）等3家上市公司首亏，天健集团（.SZ）等9家上市公司预盈利减少，鲁西化工（.SZ）预盈利增长，三钢闽光（.SZ）增亏。
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