分散化是多策略组合的优势，能降低风险挖掘投资机会

股指期货等工具是量化基金降低风险的重要手段。总体来说，国内多策略组合可选择的对冲工具非常有限。分散化是多策略组合更重要的风险管理手段，也是多策略组合的优势所在。多策略产品采用两种以上策略同时构建投资组合，通过降低组合内策略间的相关性来分散风险。

多策略组合一方面要帮助投资者寻找和挖掘更加多元的收益来源，另一方面也要在投资者认可的波动范围内尽量实现稳定的收益目标。相较于单一策略，多策略组合可以根据市场环境变化灵活调整策略比例，在波动的市场环境下具有更加多元化和分散化的优势。私募排排网数据显示，2024年前5个月，共发行414只多资产策略产品，备案数量仅次于股票策略产品。近三年，多资产策略产品平均收益率为39.50%，平均动态回撤率为20.66%。

明泉投资总经理邱会明曾指出，量化中性产品目前仍有配置价值，但股票端的超额收益在逐步下降。部分投资者缺乏专业的基差趋势分析能力，难以把握中性产品的投资时机。对于风险偏好较低、对回撤较为敏感的投资者来说，选择合适的多策略产品是一个不错的解决方案。

他提到，一般来说，“多策略组合”的底层策略都有各自独立的Pure α，通常以量化对冲为主，在此基础上加入多个相关性较低的进攻型策略，根据标的波动率综合考虑各子策略的风险预算、相关性、持仓比例等，通过科学构建收益来源多元、分散的策略组合，有助于提升产品的收益风险比和客户持仓体验。

邱会明拥有美国宾夕法尼亚大学物理学博士学位，拥有超过20年的投资经验。其于2014年创办的明泉投资，凭借强大的数据挖掘、统计分析和技术开发能力，构建了覆盖全周期、多品种、多策略的资产管理平台。2017年4月，明泉投资首次荣获金牛奖——第八届金牛私募奖多策略类“2016年度金牛私募管理公司”，此后多次荣获金牛奖。

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