1月23日，高盛2024全球宏观论坛媒体交流会在香港举行。
同日，高盛发布最新中国经济报告。 报告显示，预计MSCI中国指数和沪深300指数2024年的潜在回报率分别为18%和19%。 这一预测的依据是，如果政策有效，中国实际GDP将增长5%左右，每股收益将增长10%左右，估值将小幅回升。
报告提到，根据近期与投资者的对话，有几个催化剂可能扭转负面预期和情绪，包括全面而有力的一揽子宽松政策； 需求方刺激； 提振私营经济信心的政策； 政府对房地产和股市的政策支持； 中美关系改善且可预测。
预计2024年中国经济增长4.8%
1月17日，国家统计局发布数据显示，初步测算，2023年我国国内生产总值（GDP）将突破126万亿元，达到1亿元，按可比价格计算比上年增长5.2% 。
高盛中国首席经济学家辛许在媒体交流会上表示，“我们预计今年中国经济增长4.8%”。 要实现这一增长目标，新辉认为需要三个关键因素支撑，包括房地产企稳、外需不减以及政策持续强化。
对于“三驾马车”，新慧汇具体分析称，“如果储蓄率能够小幅下降，对消费会有很大的拉动作用。目前我们认为家庭消费可以增长6%；在出口方面，由于我们的对全球经济的影响增长比较乐观，所以我们不是特别担心今年中国出口有很大的下行风险；投资对于2024年中国经济增长非常重要，所以我们强调房地产和政策一定要稳必须在其他领域加强。”
国家统计局数据显示，2023年12月，全国居民消费价格指数（CPI）同比下降0.3%，环比上涨0.1%。
“我们对中国经济增长的预测略高于市场共识，但我们对通胀的预测实际上低于市场共识，因为我们看到很多行业可能存在产能过剩问题，需求相对疲弱，还会出现一定的通缩” 2024 年。压力。”Shine 说。
新汇继续表示，“目前通胀疲软的趋势比较明显。2023年全年CPI为0.2%。我们对2024年全年CPI的预测为0.4%，略高于2023年。”这一预测数据高于2023年。” 市场共识略低。 我们预计今年PPI将从去年的-3%收窄至-0.3%，但物价下行压力依然存在。 我认为这方面有两个因素，一是需求疲软，二是供给能力非常强。”
新兴市场投资者增持中国股票
2024年伊始，A股和港股走势引发讨论。 截至1月23日收盘，上证指数年初至今下跌6.86%，至2770.98点； 深成指跌9.75%至8596.28点； 恒生指数下跌9.93%至15353.98点； 恒生科技指数下跌16.38%至3147.81点。
高盛首席中国股票策略师刘金金在媒体交流会上表示，“我们认为今年中概股盈利有机会实现同比增长约8%-10%。目前估值在历史上一直很低，如果对比盈利增长的话，我们认为还有一定的反弹空间。总体来说，我们的回报预测是比较乐观的。
刘金金表示，目前中国股市持有人的结构正在发生变化，欧美投资者的比例正在下降。 但与此同时，中东、东南亚等新兴市场投资者在中国股市的持仓（A股+H股+ADR）在过去两年有了明显的改善。
刘金金表示，中东投资者目前在A股市场的持仓量约为100亿元。 这是从头开始的突破。 这些投资者可能需要更多时间来了解和熟悉中国市场的目标。
从行业配置来看，刘金金表示，“我们还是重点关注科技板块，建议加码硬科技和软科技行业。科技行业估值现在处于历史低位，今年基本面相对稳定” .我们相信该行业的风险和回报状况更好。”
展望2024年，对中国股市走势的主要影响是什么？ 刘金金对南都财经记者表示，“目前我们认为投资者情绪可能有几个重要的催化剂。第一个是政策。现在市场对政策的预期不高。另外，我和很多投资者都在讨论，不同国家的监管透明度。” “行业应该得到改善，这是影响投资者信心的重要因素。还有今年的美国总统大选，如果中美关系能够稳定下来，我认为这对投资者的风险偏好将会是一个非常重要的支撑。”
“最终还是要看利润增长，获得相对乐观的回报，要看能否实现利润增长。” 刘津津强调道。
视频拍摄：张伟泽
视频剪辑：袁思杰
暂无评论