国元证券业绩增长的一个重要原因

1月25日，根据北交所审核项目更新，合肥科尔伯特新材料股份有限公司（以下简称“科尔伯特”）IPO审核状态被“询问”，上市审核情况“惨淡” 2023年投行业务。国元证券（.SZ）好消息。

毕竟，在过去的2023年，国元证券的IPO项目仅完成了一家公司在北交所的上市，而沪深交易所的IPO项目则“一无所获”。

国元证券在2023年业绩报告中也承认投行业务收入下降的事实。 值得注意的是，券商2022年的投行收入也同比下降。

投资银行业务收入连续两年下滑

资料显示，国元证券成立于2001年，由原安徽省国际信托投资公司、原安徽省信托投资公司为主发起人。 2007年10月，国元证券借壳北京华尔，在深圳证券交易所成功上市。 目前，公司控股股东为安徽国元金融控股集团有限公司，实际控制人为安徽省国资委。

上市后，国元证券业绩波动较大。

数据显示，2007年至2022年，国元证券营业收入从41亿元增长至53.41亿元，期间最低达到12.37亿元； 归属于母公司的净利润从22.80亿元下降至17.33亿元，期内最低达到17.33亿元。 达到4.07亿元。

据国元证券2024年1月披露的2023年业绩报告显示，公司实现营业收入63.75亿元，同比增长19.36%； 归属于母公司净利润18.68亿元，同比增长7.79%。

业绩增长的一个重要原因来自于“自营投资业务”。 “2023年，公司自营投资业务将根据市场变化积极调整资产配置策略，提高固定收益资产配置比例，同时积极探索FICC创新业务，大力发展客户需求业务，这不仅会提高利润水平，也为丰富公司产品线、服务机构和零售客户做出了积极贡献。” 国元证券相关人士日前接受时代周报记者采访时表示，公司加大了“股权投资”中非定向业务投资的比例，按照风险收益特征灵活配置资产，实现绝对收益投资目标”。

不过，投行业务收入下滑也是国元证券不得不面对的问题。 其2023年业绩报告也明确表示“投行业务收入有所下降”。

据国元证券财报显示，2018年至2022年，国元证券投行业务收入分别为2.92亿元、4亿元、6.22亿元、9.45亿元、7.66元，营业利润率为39.52%， 51.17%、50.02%、59.00%和48.21%。

泰晤士报记者制表

可以看出，国元证券2022年投行业务收入较2021年下降约19%，2023年较2022年再次下降，这意味着这家券商的投行业务已连续两年出现下滑。连续几年。

上述国元证券相关人士在接受时代周报记者采访时坦言，“2023年上半年，A股全面注册制将正式实施，投行业务将迎来新的发展机遇”。发展机会。 这也对证券公司的综合金融服务能力和专业素质提出质疑。 要求更高，资本市场的竞争也更加激烈。 此外，投行项目的周期性也有一定影响。”

去年只有一家公司上市

投行业务最重要的是IPO项目，但国元证券2023年保荐的上市项目很少。

2024年1月9日，有投资者询问国元证券，“公司2023年IPO业务情况如何？数据如何？” 国元证券的回复是“2023年保荐1家企业成功登陆北交所，帮助11家企业完成再融资发行上市”。

国元证券2023年唯一成功上市的项目是亿亿药业（.BJ）。 公司于2023年2月23日在北京证券交易所正式挂牌上市。

时代周刊记者还注意到，国元证券2023年保荐的项目还有3个顺利通过会议，分别是安徽九一农业有限公司、浙江科腾精密机械有限公司和中盐安徽红四方有限公司化肥股份有限公司，但上述三家公司尚未完成上市。

此外，国元证券还完成了科大国创、同丰电子、安凯客车、中原新材、鑫博股份等5个再融资项目； 1个转债项目，即山河转债（）。

2022年，国元证券完成IPO项目8个、再融资项目7个、并购重组项目2个，主承销金额131.83亿元。 同时，券商共完成债券项目41个，主承销规模224.37亿元。

2021年将更加“凶猛”。 国元证券今年完成14个IPO项目，股票承销收入、金额和公司数量分别排名行业第12位、第14位和第16位。

方正证券认为，阶段性政策收紧对券商投行业务影响较大，债务规模环比稳定。 权益业务方面，去年四季度完全受到阶段性紧缩政策的影响。 以发行日计算，去年四季度A股IPO规模为311亿元，同比下降64%，环比下降72%； 再融资规模1021亿元，同比下降65%，环比下降11%。 债券承销方面，行业债券承销规模3.5万亿元，同比增长46%，环比下降6%。 “预计2023年券商板块投行业务收入同比下降25%，其中4季度同比下降44%，环比下降27%。 ”

Wind数据显示，2023年，国元证券保荐的5家拟上市公司已终止审核发行。

从上交所、深交所、北交所披露的数据来看，撤回的项目中有3家属于科创板，分别是安徽贝克药业股份有限公司、安徽安信电子科技股份有限公司、有限公司、河南嘉辰智能控制有限公司； 上海证券交易所主板旗下的安徽老乡鸡肉食品股份有限公司和北京证券交易所旗下的安徽创环保股份有限公司。

泰晤士报记者制表

上述项目经过监管机构一两轮问询后，基本被撤回、终止。 大多数终止的原因都可以在询问信中得到答复。 发行人存在许多基本财务问题。 监管部门并不确定发行人的营业收入。 、业务本质和市场空间等问题非常被重视； 对于科创板上市公司，监管部门也特别关注公司的科技创新属性。

投行业务质量由A级下降至B级

2023年12月底，中国证券业协会公布了2023年证券公司投行业务质量评价结果。 国元证券被评为B级，该券商2022年投行业务质量评价结果为A级。