广发基金旗下股票基金规模不到全行业的8%

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沪深300受结构性因素影响,阶段性下跌32点。 大部分取得高收益的股票基金随后出现回调。

三年回调期间,广发基金大量投资于弹性较高的赛道个股,旗下股票型基金是损失最重的代表之一。 据统计,广发基金旗下股票型基金近三年平均亏损高达41%,阶段表现远差于上证指数-13%、沪深300-32%、中证1000 -16.75%。

管理经验3年以上的基金经理中,广发基金邱敬民、郑成然、张东一、吴兴武、刘格松等5位基金经理近3年股票基金收益均跻身前20名,而仅1家基金管理公司就占据了四分之一的份额,也是其中规模最大的基金公司。

广发基金的股票型基金规模还不到全行业的8%,可以说是这波亏损的重灾区。

亏损最大的20家基金管理人中,广发基金占5家,易方达基金和华夏基金各占2家,其余11家来自不同基金公司。 易方达基金和华夏基金是行业排名前两位的非股份公司,基金管理人较多也在情理之中。

第三大广发基金突然占据5个仓位,这也太高了。 广发基金的股权团队过去投资风格激进,经常重注成长赛道。 过去三年,它付出了高额回撤的代价。

广发基金旗下共有15只已运营3年以上的股票型基金,由10名基金管理人分别管理。 除去年姜克接手的广发精选A股外,其余9名基金管理人均已连续管理3年。

这9家基金管理人中,有5家排名在市场倒数20名,占比过半。 这9位基金经理近三年的平均亏损额为40%。 相比之下,市场上管理股票基金三年以上的基金经理有648名,平均每人亏损22%。 这五个人的排名都在95%的最底层。

近三年,广发基金股票基金团队亏损额高出行业平均水平18个百分点。

刘格松和郑成然热爱新能源赛道,尤其是光伏。 张东毅管理消费资金,吴兴武管理医疗资金,邱敬民则综合了前三名的偏好。 买光伏、买白酒、买医药,跌幅最大。

五人风格各异,近三年来均取得了行业领先的业绩。 广发基金股权团队整体投资水平有待提高。

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邱敬民顺势跌至倒数第五位

邱敬民管理的广发优势成长股近三年回报率为-59%,其C股在整个市场排名倒数第四。 该基金近三年、近两年、近一年排名均处于行业垫底。

广发优势成长股成立于2021年2月,成立以来已累计亏损61.67%,净值仅0.3833,跑输同期业绩比较基准33点,跑输沪深300 24点。

邱敬民的能力范围非常广泛。 她在接受采访时曾表示,自己“将主要精力集中在医药、消费、TMT等行业,通过深入研究和挖掘寻找最佳成长股”。

从他近三年持股情况来看,还涉及半导体、光伏企业,基本跨越了A股的大部分成长轨迹。 投资收益体现的是损失最大的一组成长股。

邱敬民在行业里有很多爱好,但他的爱好都是短暂的。 手头的资金有限,资金兑换的频率变得非常高。

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根据广发优势成长股前十大持仓统计,2021年四季度至2022年四季度,只有康龙化成和斯达半导体持仓不变,其他8只个股全部发生变动。

2023年会更好。对比2022年四季度和2023年四季度,一年后还剩下4只股票,只有6只股票发生了变化。

康龙化成和星半岛均已消失,前十大个股中没有一只股票可以连续两年存在。

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该基金2021年第四季度的十大持股包括3只半导体相关股票、2022年第四季度的4只光伏相关股票、2023年第四季度的3只人工智能相关股票。股票总是能随着市场的走势而跳跃,但三年来其盈利却跌至倒数五位。

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重仓光伏高位回撤但表现落后ETF

刘格松和郑成然是新能源赛道的忠实拥护者。 他们都取得了出色的成绩,但都因单一赛道的重仓而遭受了巨大的回撤。

刘格松管理的三只产品一度占据2019年主动股票型基金前三名,目前管理的基金规模接近376亿元,位列行业第六。 2020年底,基金规模最高峰达到843亿元。 经过不断的亏损和赎回,规模只剩下不到一半。

刘格松长期看好光伏、芯片、新能源汽车等增长赛道,尤其是光伏赛道。 他常年重仓的5家都是光伏企业。 例如,从2020年到最近的2023年第四季度,隆基绿能出现在刘格松的十大持股名单中。

作为光伏龙头企业,隆基绿能股价在2021年底达到72元的峰值,此后开始一波三折地下跌。 最新价格为21元,仅剩高峰时的三分之一。 其他光伏股也遭受了类似的损失。

光伏行业内部竞争,价格竞争优胜劣汰,也影响着企业利润和股价表现。 刘格松的位置已经被困,从高处跌落。

郑成然于2020年7月出任广发高端制造基金经理,与原基金经理孙迪共同管理。 期间,他实现了47.84%的回报率。

随后,孙迪于2021年8月辞职,郑成然接任,成为该基金唯一的基金经理。 2021年第三季度,郑成然接任时,广发高端制造大幅调整仓位,其中光伏企业仓位比例较大。 本季度,有7只光伏概念股进入十大重仓股名单。

半年前,2021年一季度十大权重股中,只有熔盛石化一只光伏概念股。

此后,该基金开始重点关注光伏发电。 高比例的光伏企业长期出现在十大权重股中。 2022年二季度至今,每个季度前十大权重股中光伏概念股均超过8只,成为A股光伏主题基金。

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光伏赛道近三年来承压,广发高端制造的净值也有所回落。 然而,尽管其在光伏领域占据重磅地位,但过去两年其回报率却落后光伏ETF 10个点。 郑成然主动选择的公司涨幅还没有整个光伏ETF指数高。

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排名垫底的医疗保健和消费基金

医疗和消费是中国股票基金市场的两大类别。 以“医疗”命名的基金、ETF有111只(A/C股单独计算,下同),以“消费”命名的基金、ETF有222只。

名为“医疗”的基金中,已有54只运营时间超过3年。 其中,吴兴武管理的广发医疗A股以3年-49%的回报率排名倒数第9位。 8只基金中有5只表现更差。 仅限指数基金。

在名为“消费”的基金中,已有130只运营时间超过3年。 其中,张东毅主要管理的广发消费升级股以3年-50%的回报率排名倒数第六。

在消费和医疗两大类别中,广发基金的两位资深基金经理未能取得好的成绩。

张东毅2023年的换股频率比邱敬民还要夸张。 2022年四季度排名前十的个股中,到2023年四季度,仅有泸州老窖和贵州茅台重复,另有8只个股被替换。

作为消费升级主题基金,经理张东毅长期以来一直看好医疗行业。 2021年,他曾大举投资药明生物、药明康德等创新药企。

广发基金8名副总经理管理团队中,王海涛、刘格松为现有股权基金经理。 这两位副总经理近年来的表现并不理想。 除刘格松外,王海涛最长的公募基金广发价值混合A近两年零三个月已下跌33.18%,跑输同期业绩比较基准26个点。

目前,王海涛现有管理基金的回报率全部为负。

广发基金旗下9名管理股票基金三年以上的基金管理人中,仅费毅、冯程、孙迪近三年业绩跑赢沪深300及同期业绩比较基准。 冯程是唯一跑赢行业平均水平的选手,也是唯一跑赢上证指数和中证1000的选手。

整体回撤幅度深远,超过了主要指数。 整个股票基金投资团队给投资者造成了巨大的净值损失,要创造正收益还有很长的路要走。

数据来源:,时间截止:2024年3月5日

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