ETF在2023年表现良好,市场风格和产品特征的共振,加上投资者对主动股票型基金投资体验的失望,共同推动了ETF的崛起。 年内,ETF份额和规模均突破2万亿,连续六年增长。 资金涌入ETF市场,既是为了低位加仓,也是为了追高价格。
尽管ETF市场竞争激烈,但公募基金纷纷降低费率以吸引资金。 但在降费后的结构下,ETF规模需要达到数十亿才能实现盈亏平衡,盈利的ETF并不多。 未来ETF竞争或许更加考验基金管理人的综合实力。
逢低买入情绪提振ETF“六连涨”
数据显示,2023年股票ETF占比将大幅提升,规模增长也将再创新高,超过此前13年的总增长。 主动型股票基金表现不佳,而ETF因其透明度、风格稳定性和较低的费用而受到投资者的欢迎。 市场底部反弹的希望加大,使得ETF成为逢低吸纳的选择。
投资者对ETF的偏好增强,主动型股票型基金的表现影响了投资者情绪,导致资金转向被动型投资。 ETF市场以个人投资者为主,而且这种结构正在逐步强化。 个人投资者更喜欢股票ETF,尤其是行业主题、策略主题和广泛的ETF。
在波动的市场中,价格快速波动,使得主动型股票基金更难获得超额收益。 投资者转向股票ETF作为短期配置工具。 2023年,外部政策支持、公募费用下调、社保机构入市、指数概念普及等因素将推动ETF的发展。
基金公司寻求“突围”之道
ETF市场竞争激烈,费用战愈演愈烈。 ETF投资管理成本固定,降费后规模较小的ETF将难以维持。 降低费用并不是解决问题的办法。 基金公司需要更加注重产品布局的前瞻能力、资源协调能力和日常运维管理能力。
基金公司可以通过提供多元化的产品、提高代销机构的咨询服务水平、加强投资教育服务等方式谋求ETF业务的发展。 ETF未来发展前景广阔,财富管理机构应加强投资者教育,引导指数投资科学合理。
和讯全权股票撰稿人
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