ETF期权备兑策略挣不了多少钱,看不上这个策略

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如果当月的买卖是盈利的,那么ETF肯定会亏损。 无需担心ETF的损失。 到期后继续移仓,按下个月面值卖出。

如果当月的买卖都是亏损的,那么ETF肯定是盈利的,总体来说是盈利的。 到期后继续移仓,按下个月面值卖出。

无论ETF上涨还是下跌,每个月按面值卖出和买入所赚取的时间价值几乎是相同的。 如果你一直坚持卖出和买入,那么每个月至少可以赚取18000的时间价值,这基本上可以覆盖家庭每月的开支。 这不对吗? 你就不能躺着吗? 我手头总是持有 50 只 ETF。 更何况,很多人都在一百万以上,所以投入多一点,就能躺得更舒服。

我从八月初就开始实施这个策略。 50只ETF的购买成本为2.688。 我目前亏损超过84,000(-8%),卖出和买入超过63,000(卖出和买入根据ETF价格的变化动态调整。大部分时间保持持平值),总体亏损为超过21,000。 除非50ETF继续下跌没有反弹,否则迟早会盈利。

这个策略不关注整体是否盈利或亏损,只关注每个月赚18000的时间价值,并且可以永远持续下去,从而达到安心。 各位,你们觉得我的想法有什么问题吗? 请叫醒我。

每个人的突然起落和反复的耳光都让我害怕。 我说一下我的应对方法:

1. 首先,这只是投资组合中的一个策略。 它不在乎是否有利可图。 它仅关注从每月承保销售和购买中赚取的时间价值(而不是全部保费)。

2、关于40万只ETF价格上涨后无法维持的问题,可以先用预留资金平仓,然后卖出下个月购买同等价格或更高价格。 原则是新的溢价大于当前的平仓溢价。 有了更多的特许权使用费,您可以维持现金流并维持 400,000 股 ETF 份额。 这样做的缺点是继续上涨你就赚不到钱,但优点是遇到回调时可以更好的对冲,甚至扭亏为盈。 该指数不会继续上涨。 可以这样一直持续到修正为止。 最多你不会赚到钱(其实你还是可以赚到少量的时间价值的)。

3、如果当月遇到大幅下跌,可以下个月继续同价卖出或稍低买入等待反弹。 至少损失会比只持有ETF要少。

陈大有

发帖者是个典型的一知半解的人,但他却实际付诸实践了……

回补适合缓慢上涨的行情,但是当行情大幅上涨时就可以了。 毕竟,你还是可以赚钱的。 遇到跌倒就哭。 最糟糕的是先大幅下跌,下个月转仓平价期权后又大幅上涨。

毫无疑问,任何所谓的永动机都会有黑天鹅。 期权本身就是一种零和游戏。 没有永远的战略赢家。 即使是拥有绝对资本优势的所谓银行家,也可能会因为小概率的偶然事件而被消灭。 历史事件数不胜数。 。 我认为赢家是:第一,规则有积极的预期,比如之前的分类、关闭、现在的可转债; 第二,国运有积极预期,比如股指。 第三,通胀预期值为正,如国债、黄金、土地等。 土地不能交易,只能交易国债和黄金,但回报与经济增长时期相比极低。 如果您有其他想法,可以分享并学习。

我一直在研究为什么覆盖策略在A股有效,但在标普500指数无效。首先我们看上图。 通过分析过去2500个交易日的数据,以20天(约1个月)的窗口为窗口,我们可以观察窗口期内上涨和下跌的概率分布。 分布曲线符合偏态分布。

沪深300概率分布:

标准普尔 500 指数概率分布:

沪深300窗口期增减分布参数:

平均值=0。

标准差std=0.06364

偏度skew=-0.2450

峰度 kurt=3.485

S&P 500 窗口期增减分布参数:

平均值=0。

标准差 std=0.04459

偏度skew=-1.881

峰度 kurt=12.07

1、根据偏态分布拟合发现,美股的峰度值非常高,远远超过均值附近的拟合线。 因此,在期权市场中,一标准差的价外看涨期权价格较低。 我们来看看芝加哥证券交易所将于 2023 年 12 月 15 日到期的 SP500 期权。 4690点的看涨实际价值是6.8,但根据ivix计算的理论价格是14元。 因此,卖出深度虚假看涨期权的强化效果在美国股市并不好。 A股价值外值的iv普遍高于平均值,因此卖出A股1个标准差价值外看涨的回补策略会优于美股。

2、BXM平抛看涨的策略实际上可能低估了价格上涨的可能性。 根据上述数据我们可以看到,美股任意连续20天的平均涨幅为0.7%,而A股仅为0.37%。 也就是说,同样的售价,美股的行权概率一定高于A股。

3、BXM的偏度比A股更明显。 两个指数都明显左偏(左边的长尾更长),但美股的偏度远高于A股。 这说明美股的跌幅比A股更为迅速。 这可能是因为美股的定价更准确、更快,而且因为衍生品的存在,风险释放得很快。 从数据上看,A股市场类似于牛市和熊市。

综上所述,两个指数上涨和下跌的概率分布可以解释为什么A股的回补回测优于美股BXM、BXMD等。在回补中选择合适的废合约进行回补是可行的。 A股。

规则

现在国家队陷入困境,这个策略是可行的,也是一个好主意。 策略失败应该有两种情况。

首先,国家队放弃底线,任由市场暴跌。 这一策略遭受了巨大损失。 这几乎是不可能的。 国家不可能放弃对经济的控制。

第二,50涨了30%多,你只拿到区区18000,但风险却明显增加。

综上所述,在中国目前的市场上,这种方式是可以接受的。

回补是一种做空波动性的策略。 我总觉得8年之后,是不是会出现大牛呢?

我宁愿有更多进攻性和防守性的东西。

有一个问题。 一旦价格大幅上涨,期权将以显着低于市场价格的行权价行权。 退回的资金将无法购买 40,000 股。 然后大幅下跌,亏损还在。 最终市值不足100万,持仓不足4万。 套股最怕反复大涨大跌。

剑松

支持实战!

覆盖的策略不能称为扁平。 实际考核的是覆盖策略每年的平均年收益能否达到一定的平收益目标值。

担保策略存在下行风险,但可以通过担保执行价格的下跌来补偿。

回补策略有上行收益有限的麻烦,但我在2020年7月的实际操作中已经解决了这个问题。很简单,因为多头回补仓位实际上并不是0仓位,而是多头仓位和空仓仓位都有。

因此,发帖者可以大胆地执行,不被外行的喧嚣所干扰。

逃走皮皮

你是不是连续几年都这样亏损,然后又被大涨抹掉了?

我也在做50ETF备兑操作,说说我的经验:

1)今年,通过卖出第一仓/买入第二仓,每移仓一次可以获得每手200-250元的溢价,相当于一年下来成本降低0.25元,我认为是可以接受的。

2)虽然卖出和回补曲线相同,但实际持仓体验却完全不同。 无杠杆平仓时完全没有压力,而且很容易通过卖出加杠杆。

3)如果靠投资收益过着小日子,50ETF保障绝对是不错的操作。

4)对于突然的上涨和下跌,可以通过花一点钱分配远期差价来解决。 选项有不止一种选择。

是的,这实际上是一种销售策略。

我经过回溯测试发现,从 50etf 期权推出至今,我已按月滚动卖出平价期权并移仓:迄今为止的回报是正值。 如果是100%保证金(即有保障的策略),收益是50%,年化率6%多一点。 (需要数据可以联系我,我还回测了卖出真实价值1块、顺序价值1块、以及买卖策略^_^)

收入不是特别高,分红可能会高一点。 当然,这比长期持有50ETF的回报要高得多。

卖出策略与 50 点的高低无关。 前提是继续坚持下去,哪怕大起大落。 当它大幅上涨时,你会感觉自己赚的钱少了; 当它暴跌时,你也会跟着一起跌倒。 这是反人类的,很多人都无法忍受。 就像你说的,优点是你总是能赚取时间价值。 这就是该策略的好处所在。

不是很有勇气

想法很大胆,现实却很严酷。 卖期权就是卖保险。 卖保险的基本原则是,风平浪静时赚取一些管理费,但风雨交加时,你就会血本无归! 当期权价格剧烈波动时,您的头寸将在您有时间平衡之前被清算。

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