刚刚过去的11月，A、H市场大小盘走势分化明显。 权重股继续下跌，小微股积极上涨。 反映在指数上，沪深300指数月内下跌2.14%，沪深1000指数上涨1.86%； 恒生指数下跌0.41%，恒生科技指数上涨3.74%。
国际金融市场方面，美股上涨成为11月份的一大亮点。 月内纳指上涨10.7%，标普500指数上涨8.92%，双双创下2022年7月以来最大单月涨幅； 道琼斯工业平均指数上涨8.77%。 %，这也是自2022年10月以来的最大月度涨幅。
大盘和小盘乃至国内外市场的走势分化，也造成了私募股权表现的巨大差异——龙头私募与中小私募、主观投资与量化投资、单一市场投资与多市场投资。市场投资方面，整体表现存在一定差异。 。
一张图看懂11月私募盈利概况！ 整体表现明显不同！
私募排行网数据显示，截至2023年11月末，业绩更新至11月份的私募股权公司共有4894家。 按照公司规模、核心战略、投资模式三个维度进行分类统计。 整体收入表现如下。
从私募管理规模来看，管理规模在50亿至50亿的私募基金近一个月平均收益在1.8%以上，近一年平均收益在2.1%以上。 整体业绩优于管理规模0亿至5亿的私募基金。 “尾部私募股权”。
从核心策略来看，股票策略私募和债券策略私募近一个月平均回报均在1.8%以上，表现领先； 过去一年，债券策略私募整体表现“遥遥领先”，期货及衍生品策略私募排名第二。 的。
从投资模式来看，量化私募近一个月平均回报率为1.87%，近一年平均回报率为2.87%。 整体表现优于“主观+量化”双驱动私募，两者整体表现均优于主观私募。
为了提供进一步的数据参考，笔者从管理规模、投资模式、投资回报率等多个维度盘点了2023年11月营收跻身所属类别前十的“黑马”私募公司。核心策略（上榜私募规模限制在5亿以上，关联公司包括：2个以上产品有业绩展示、有半年以上营收数据且11月更新）。
头部私募东方港湾夺冠！ 主观多头表现是否取决于美股布局？
首先我们看一下管理规模超过50亿的中大型私募股权公司。 11月份营收排名前十的公司分别为东方港湾、君诚资产、瑞阳投资、念控数据科技、新鸿天合、洛树投资、晶林资产、中业正启（北京）国际投资、天算量化、黑翼资产。 上榜私募股权公司11月回报率均在***%以上。
【由于合规要求，私募基金无法公开展示业绩。 文中涉及的收入数据用***代替。 合格投资者可以查看收益数据。 ]
上榜私募公司中，有6家是量化私募，只有4家是主观私募。 后者三个是股票策略主观私募，即主观长期私募——东方港湾、瑞阳投资、晶林资产。 东方港湾和晶林资产11月的领先表现可能与其美股布局有关。
东方港湾11月营收近***%，表现亮眼。 其“掌门人”但斌在社交媒体上总结了自己今年的投资模式，称自己只投资两类公司——“改变世界”和“世界无法改变”的公司，并进一步表示，自己主要在海外投资是“改变公司”。 “世界”公司，今年的业绩也得益于此。
作为老牌的领先私募股权公司，景林资产也涉足美股多年，其离岸子公司（景林香港）也长期披露持有美股。
根据最新的13F备案披露，截至2023年第三季度末，晶林资产持有美国股市31只股票，总市值达25.49亿美元（折合人民币超180亿元），相比之下第二季度末为20.69亿美元。 ，市值增加近5亿美元。
从具体仓位来看，晶林资产持有多只AI概念股，如META、微软、英伟达等。其中，三季度大幅加仓的微软，11月创出历史新高。
上榜的量化私募机构中，有两家百亿级量化私募机构——新鸿天合和黑翼资产。 其中，新鸿天合11月收入为***%，黑翼资产11月收入为***%。 值得一提的是，11月份百亿量化私募均创公司业绩历史新高。
11月量化私募哪家公司表现最好？ 唯有私募股权龙头君诚资产上榜！
进一步聚焦量化私募，管理规模超5亿的量化私募公司中，11月营收排名前十的公司分别为有为投资、杭州九盈资产、北京橙印象、华瑞千禾、橡树资产、以及汇石资产、云启投资、广州首正永启、云启量化、君诚资产。 上榜私募股权公司11月回报率均在***%以上。
11月股市动荡之际，收益领先的量化私募公司中，以期货及衍生品策略为核心策略的占据半壁江山，其次是股票量化私募策略。 榜单上只有一家领先的私募股权公司——君诚资产，该公司也以期货和衍生品策略为核心策略。
建成资产11月收入为***%，近半年收入已达***%。 公司11月份业绩再创历史新高。 公开信息显示，建成资产成立于2016年10月，公司投资领域涵盖股票、股指期货和商品期货。 通过单边趋势、配对交易、宏观对冲、股票阿尔法等多种投资策略，形成了全天候的投资组合。 适应不同的市场环境。
定量CTA继续领先！ 洛书投资上榜！
继续看期货及衍生品策略，在超5亿的期货及衍生品策略定向增发中，11月营收排名前十的公司分别为有为投资、京橙印象、谷和基金、汇石资产、友投投资、诚资产、远澜基金、上海德贝私募、智昌投资、洛书投资。 上榜私募股权公司11月回报率均在***%以上。
在期货及衍生品策略中，CTA策略是主流。 下半年以来，以往“主观CTA重于定量CTA”的现象得到扭转。 量化私募也占据了本期榜单私募的绝大多数。
除了君诚资产外，另一家领先的量化私募公司洛书投资也以月回报***%的成绩上榜。 公开资料显示，洛书投资专注于量化投资，拥有一支由海归精英、金融资深人士打造的硬核管理团队。 拥有丰富的境内外市场投资经验，投资范围覆盖境内外二级市场。
11月839家私募创业绩新高！主观股策略私募业绩大放异彩
最后，通过对比公司历史业绩，笔者发现，私募排行网4894家有业绩更新的私募公司中，有839家11月业绩创历史新高。
其中，管理规模超5亿、11月营收排名前十的公司分别是：广东诚弘私募、博银资产、君熙资产、前海辰星投资、飞马投资、京唐投资、杭州易辰私募股权投资、有唯唯投资、鼎泰四方、千盈投资。 上榜私募股权公司11月份涨幅均超过***%。
上榜的“业绩新高私募”中，核心策略仍以股票策略居多，投资模式多以主观投资为主。 获得第一、二、三名的广东诚弘私募、博恩资产和君熙资产11月平均涨幅为11%。 收入超过***%。
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