北证50指数狂飙35%公募存量基金伺机进入黄金发展期

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其中,首批8只已封闭两年的北交主题基金将于11月23日开盘。

那么,首批北交主题基金解禁时表现如何? 投资者会选择赎回吗? 北京证券基金未来有投资潜力吗?

有相关基金经理表示,解禁后基金将积极买入基金。 由于近期北交所股票大幅反弹,投资者信心明显恢复,前期普遍预期的赎回压力或将得到缓解。

21世纪经济报道记者采访获悉,业内普遍认为,北交所正处于变革阶段,将迎来黄金发展期。 大量公募基金正在等待进入北交所市场的机会。

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北方证券50指数大涨

10月下旬以来,北交所股票强势反弹。

近一个月(10月24日-11月22日,下同),BSE 50指数上涨35.18%,盈利效应明显。

截至11月22日收盘,北证50指数报收于955点,收复了年初以来的“失地”,今年以来上涨了1.38%。

对此,广发北盛50成分指数基金经理刘杰表示,“随着市场复苏,北新50也出现明显反弹。 近期,北新A股整体PE估值重回18.3X,北新A股日均交易量回升至30亿元,北新交易所整体流动性和投资者情绪明显恢复。 与此同时,北交所公司的回购浪潮将于2023年下半年启动,其中55%的回购比例超过总股本的1%。 ”

刘杰认为,巨额资金再次涌入北交所的原因有:一是北交所新号段的发布点燃了游资的投资热情,十家做市商纷纷涌入。获批后,新资金涌入市场。 流动性有所增加; 其次,沪深市场近期没有新股发行,而近几周北交所新股IPO取得了较为可观的收益率。 赚钱效应引起了一些相关投资机构的普遍关注。 推动。

中证BSE 50指数基金经理杨岩认为,近期BSE 50指数的大幅上涨“主要是由于政策的不断落实,导致BSE生态系统日趋完善,投资价值也随之提升”。 BSE 的特征已经开始出现。”

具体来说,有四个原因:一是利好政策持续落实。 2023年9月1日,证监会印发《关于北京证券交易所高质量建设的意见》(市场称之为“十九大深化改革”),全面系统规划北京证券交易所未来十年。 建设方向无论是政策深度还是政策广度都远远超出市场预期。 “十九大”文件发布的同时,北交所发布了投资者适当性、上市条件实施标准、董事会转板、发行底价、做市交易、融资融券、证券等多项制度安排借贷。

二是市场对股份转让的高度关注预期明显增强,强烈的转让预期吸引了资金对北交所的关注。

三是流动性持续改善。 根据新的投资者适当性安排,科创板投资者可直接将账户转移至北交所。 目前,北交所投资者超过500万,科创板投资者超过1000万,潜在投资者约500万。 增量投资者逐步进入北京证券交易所市场。 与此同时,北交所做市商扩容也进入倒计时。

第四,估值相对较低。 截至11月20日,BSE 50指数市盈率为19.55倍,处于底部区间,向上修复空间较大。

面对北交所的暴涨股票,有业内人士认为,北交所的流动性较差,一点钱就能拉高,带来财富效应。 但这种情况很难持续。 同时,由于北交所资金量不大,个股波动风险较大,研究难度较大。 因此,建议投资者保持适度谨慎,尤其不要盲目追逐热点股。

首批京交主题基金解禁

北京证券交易所的入市门槛较高,不少投资者选择借资金布局。

截至目前,市场上共有23只北交主题基金。 具体来说,有12只指数基金和11只主动股票基金。

随着近期BSE 50指数的上涨,仅11月22日一天,5只BSE 50成分指数基金的净值就上涨了8%以上。 近一个月来,该类型指数产品大部分实现了近30%的回报,其中6只BSE 50指数产品净值已回到1元面值以上。

近一个月来,北交所主题基金涨幅均超过8%,不少涨幅超过20%。

值得一提的是,首批8只北交主题基金已于11月23日解禁,此时不少投资者担心解禁后基金将面临巨大的赎回影响。

首批8只北交所主题基金于2021年11月23日设立,均为偏股混合型基金,计划两年内开业。 回顾2021年11月19日首销日,当时市场火爆。 高点。

首批8只京交主题基金的募资上限为5亿元,这意味着8只产品募资总额达40亿元。 上述8只产品一日内全部售空,投资者认购踊跃。 最终,8只产品均按比例配售,配售比例低至7%-36%。 例如,中国国际资本交易所北交所创新精选两年定开的确认率为6.9886%,这意味着投资者如果认购1万元的基金,只能配置700元左右的资金。

不过,两年前,上述八款产品均高位发行。 在市场不断调整下,北证50指数近两年累计下跌4.49%。 解禁并开放申请赎回时,上述8只北交所主题基金均处于浮亏状态。 。

数据显示,截至11月22日,首批北交所主题基金已完成两周年,成立以来的收益率在-6.58%至-36.40%之间。

其中,表现最好的是广发北交易所两年精选,成立以来回报率为-6.58%; 表现最差的是嘉实北方交易所两年期定开,成立以来收益率为-36.40%; 大成北交易所自成立两年以来,收入也损失了27.40%。

此外,南航、华夏、易方达、先锋、汇添富旗下的北交主题基金自成立以来,回报率均下跌超过10%。

不过,10月下旬以来,随着市场回暖,首批北交主题基金已回暖。 近一个月来,广发、汇添富、华夏基金旗下京交主题基金的反弹均达到20%,其余均反弹20%。 北交所五只主题基金也反弹超过10%。

11月23日,首批北交主题基金首次解禁,解禁会带来大赎回吗?

申万宏源研报认为,在没有外部金融干预的情况下,该基金仍会出现净赎回,原因有二:一是从产品设计上来说,如果没有赎回,需要再封闭两年; 第二,8款产品每单位净值已低于0.8元。

对此,两年后将开启的华夏北交所创新型中小企业评选经理顾新峰表示,近期北交所股票大幅反弹,投资者信心明显恢复,前期普遍预期的赎回压力或有所缓解。

同时,顾新峰还表示,基于对北交所长期投资价值的认可以及北交所目前的投资机会,他将在预定开业的两年内为自己购买100万元。华北交易所创新型中小企业评选。 。

一位业内人士认为,北交所主题基金第一批解禁时,会出现赎回,但压力不会很大。 与此同时,部分资金可能会等待机会入场。 此外,目前这批北交主题基金仍然存在较大的浮亏,普通投资者在浮亏较大时并不赎回。 相反,更常见的是一旦套利解决就卖出。 预计当京交主题基金净值回归1以上时,将面临真正的赎回压力。

基金增持北交所

北交所未来还有投资潜力吗?

业内人士认为,北交所面临变革,将迎来发展的黄金时期。

严阳认为,展望后市,北交所将迎来发展的黄金时期。 “十九条深改”相关政策有望继续落地,北交所生态系统将更加完善; 北交所股票将从年底起逐步纳入中国证券交易所主流指数体系,为北交所带来长期增量资金; 此外,同时优化上市制度后,符合条件的企业可直接在北交所上市。 在沪深市场IPO节奏或将调整的背景下,一批优质企业或将直接登陆北交所,将提升北交所整体投资价值。

“北交所成立时间不长,目前整体市场规模并不大。北交所生态改善带来的效益是普遍的,整个市场都会受益。” 颜阳说道。

富国北盛50成分基金经理王乐乐分析,考虑到北盛上市的企业不少都带有新能源、专业化等科技标签,受益于我国自力更生、自力更生的科学发展道路和技术方面,上述企业的更新迭代有望加速。 还有更大的成长空间。

华夏基金认为,北交所正处于变革阶段。

“绝对估值水平还很低,优质公司越来越多,主流投资机构逐渐入市,流动性大幅提升,转板上市稳步推进。 这些重大变化仍然存在,并将对这个年轻的交易所产生积极影响。 今年,北交所已经有一批企业表现出了巨大的投资价值; 展望未来,小河刚刚崛起; 北交所的投资机会已经开始点火,现在已经到了一个变化的阶段。”华夏基金表示。

华夏基金指出,足够低的估值、优质标的和流动性改善的三重共振是行情持续的根本原因。

“虽然北交所股票近期反弹较快、较频繁,但从绝对值来看,估值水平仍然很低。目前北交50指数动态市盈率仅为24倍(11月21日)。”与大多数成长指数相比,估值水平还很低,价值优势非常明显。北交所大量优质成长股的估值在15倍左右。” 华夏基金认为。

与此同时,一直困扰北交所投资者的流动性问题正在悄然发生质变。

华夏基金表示,今年以来,以公募基金为代表的机构开始稳步增持北交所股票。 例如,中科曙光、鼎智科技、金博生物等北交所多只个股就出现了机构买盘的身影。 随着各类资金入市,上述公司日均交易量很容易达到数亿,甚至200-3亿。 巅峰时期,曙光数码日成交额达到5亿,超过大部分沪深股票。

“北交所增持资金才刚刚开始,随着北交所与科创板投资者门槛的‘互通’,越来越多的投资者在科创板开通了交易权。创新板已陆续在北交所挂牌交易。” 华夏基金判断。

此外,华夏基金指出,今年越来越多的优质企业在北交所上市,这也是越来越多北交所股票受到包括现有公募基金在内的机构投资者青睐的原因。

“机构投资者研究了人工智能和服务器液冷,发现纯服务器液冷公司在北交所; 研究人形机器人,发现北交所也有优质供应链公司; 对医美行业进行研究发现,超高增速的胶原蛋白产业链龙头公司在北交所。”华夏基金认为,北交所公司由于规模较小,有较大的成长空间。规模和新兴产业。

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