#编者注#
2023年11月30日，南方财经全媒体集团、21世纪经济报道、南方金控成功召开第七次战略会议，并独家发布了《2023年第三季度银行理财产品实际运作报告》。 该报告基于南方财经财通拥有超过3亿的银行理财大数据，南财财通研究团队提供专业的财务解读，为投资者提供更加客观、公正、真实的中国银行理财市场图景。
从今年前三季度的数据来看，混合动力新品数量继二季度短暂增长后再次下降。 究其原因，南财金研组认为，与去年两轮“净破”后混合型产品表现不佳以及投资者风险偏好收紧有关。 从底层资产来看，以股市为代表的权益市场表现不佳，影响了混合型产品的收益。 同时值得注意的是，银行理财的主要受众更倾向于“求稳”，风险承受能力较低，对净值波动更加敏感，经历“稳”后风险偏好有所收紧。网波”。 投资者对混合型产品等收益不太“稳定”的产品偏好有限，进一步导致此类产品的发行数量和存续规模双双下降。
理财热门榜（混合产品榜）：兴银理财“星河天汇”位居榜首，成为唯一净值增速超过2%的产品
南财理财数据显示，第三季度理财公司混合公募产品业绩榜上有7只理财公司产品。 其中，兴业理财、光大理财、中银理财各有2款产品上榜。 招银理财、建信理财、信银理财、工银理财、信银理财各有一款产品上榜。
从投资周期来看，上榜产品既有1个月的短期产品，也有不少投资周期在1年以上的中长期投资。 投资周期分布广泛。 从投资策略来看，FOF理财此次也榜上有名。
兴银金管“兴合天汇2号”以2.21%的净值增速荣膺混合型理财产品第三季度营收榜。 值得注意的是，该产品也是唯一一个三季度净值增速超过2%的产品。 投资周期为一年，三季度最大回撤0.69%，三季度年化波动率为2.94%。
南财财经数据显示，“星银星河天汇2号”成立于2021年9月15日，风险等级为R3，投资周期为1年。 它是一种开放式混合产品。 最新的业绩比较基准为“中债-新综合财富（1年以内）指数收益率×85%+中证800指数收益率×15%”。
资产配置方面，该产品配置股票、股指期货、债券、货币市场工具等，主要收入来源是持有一篮子股票并利用股指期货对冲后的超额收益。 具体而言，截至2023年三季度末，其股权投资占比61.29%，现金及银行存款占比35.16%。 此外，同业拆借及债券买入返售、公募基金、同业存单、金融衍生产品占比分别为6.17%、2.05%、0.75%、0.4%。
值得一提的是，该产品采用基本面选股对冲策略。 它首先自下而上选择一些优质股票构建投资组合，然后利用做空股指期货的方式尽可能剥离该产品的系统性风险，从而力求从优质股票中获得相对稳定的回报。跑赢市场指数的公司。 该策略目前在银行理财市场上比较稀缺。 有效降低了产品收益率与市场波动的相关性，在市场波动中变得越来越有价值。
中银理财“智富（已结）2022年第11期”和光大理财“阳光橙量化对冲1号”两款产品分别位居本次营收榜第二、第三位，三季度净值增速分别。 分别为1.95%和1.68%。
中银理财“智富（封闭式）2022年第11期”成立于2022年10月10日，为封闭式净值型产品，风险等级为三级（中风险）。 从其持有情况来看，截至2023年第三季度，其重仓持有的资产主要为债券。 穿透后持仓量为250.09万，占比93.74%； 此外，还包括3.62%的股权投资和2.64%的现金及银行存款。 。
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