(期权帮)4个期权中必备的交易策略!

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下面小编将为您介绍期权中4种必备的交易策略。 废话不多说,让我们开始正题吧!

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1. 备兑赎回策略

备兑开仓策略是指在拥有标的证券的同时卖出相应数量的看涨期权。 该策略采用100%现金保证金担保,无需额外保证金。 备兑开仓策略出售看涨期权,这意味着您有义务以合约中指定的价格出售股票。 由于有相应的现金债券作为担保,在期权行权时可用现金债券交割,故称为“备兑”。

相对而言,开仓持仓风险较小,且易于理解和掌握。 这是期权投资的基本入门策略。 它可以使投资者熟悉期权市场的基本特征,由易到难逐步进入期权市场交易。

从海外成熟市场的经验来看,备兑开仓也是应用最广泛的期权交易策略之一,可以增强股票持有收益,相当于降低股票持有成本,增强股票的投资吸引力。

最大利润:期权费*手数+(期权价格-买入价)*100*手数(股票价格大于期权价格)

盈利点:股价-期权溢价

最大损失:无限制

例如,投资者使用期货看涨期权,每个看涨期权代表 100 手。 投资者每购买 100 份期货合约,就会同时卖出一份看涨期权。 这种期权策略被称为“买入看涨期权”,因为在期货价格快速上涨的情况下,投资者的卖空交易将被多头期货头寸所覆盖。

当投资者持有期货短期头寸并且对其方向持中性态度时,可以选择使用此策略。 他们可能希望通过出售看涨期权来赚取收入,或防止标的期货价值潜在下跌。

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在上面的损益表中,我们可以看到,随着期货价格上涨,看涨期权的负损益被多头期货头寸所抵消。

由于投资者通过出售看涨期权获得溢价,因此当期货从执行价格上涨时,他们收到的溢价使他们能够以高于执行价格的价格有效出售期货:执行价格加上收到的期权溢价() 。

2. 配对看跌期权

投资者购买一定数量的股票标的股票,并拥有该股票的看跌期权。 这是最简单、最容易理解的对冲策略。

投资者普遍看好某只股票,但为了防范下跌风险,买入看跌期权以获得下跌空间。 如果股价持续上涨,看跌期权就变得毫无用处,相当于一份作废的保单。 如果股票下跌,期权费就成为补偿。

看跌期权可以购买价内看跌期权或价外看跌期权。 一般来说,购买实值看跌期权,或者购买虚值看跌期权。

最大利润:无限制

最大损失:(股票卖出价-股票买入价)*总股数+期权价格*手数*100

盈亏平衡点:股票购买价+期权价格

例如,投资者购买 100 手期货,同时购买一份看跌期权。 这种策略可能对该投资者有吸引力,因为他们在价格出现负变化时会受到不利的保护。

同时,如果期货价值上涨,投资者将能够参与每一个上涨机会。 该策略的唯一缺点是,如果期货价格不下跌,投资者将损失为看跌期权支付的权利金。

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在上面的盈亏图表中,虚线是多头头寸。 通过结合多头看跌期权和多头期货头寸,投资者可以看到随着价格下跌,损失受到限制。

然而,期货能够以高于看跌期权成本的溢价参与。 配对看跌期权的盈亏图表与多头看涨期权的盈亏图表类似。

3. 熊市看跌期权价差

是指投资者卖出执行价格较低的看涨期权,买入执行价格较高的看涨期权以进行保护。

使用这种组合的主要目标是以较低的执行价格获取看涨期权的溢价。 但这种做空损失是无限的。 如果股价不下跌而是大幅上涨,则损失无法弥补。 因此,购买行使价较高的看涨期权,以实现较高的保护。

最大利润:(较高期权价格-较低期权价格)*手数*100

最大损失:((较高的行使价-较低的行使价)-(较高的期权价格-较低的期权价格))*手数*100

盈亏平衡点:较低的执行价格+(较高的期权价格-较低的期权价格)

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假设苹果目前股价为160美元,今晚开盘后将发布财报,明天是期权到期日。 这位投资者认为苹果无论如何都不会涨到180美元,于是他卖出了一份行权价为180美元的看涨期权,期权价格为4美元,赚了400美元。

同时,我买入1份看涨期权,行权价为200美元,期权费为1美元。 我支付了100美元的期权费,总共获得了300美元的利润。 只要股价不超过183美元​​,你就会盈利。

假设财报发布后股价为183美元​​,投资者需要买入180美元的看涨期权,成本为300美元,两者是完全一样的。 假设股价为200美元,投资者需要支付180美元的看涨期权,成本为2,000美元,损失为1,700美元。

4. 牛市看涨期权价差

与熊市价差期权投资组合类似,投资者认为股票很可能会上涨,并且不会跌得太厉害。 因此,您卖出执行价格较低的看跌期权,并买入执行价格较低的看跌期权以寻求保护。

最大利润:(较高期权价格-较低期权价格)*手数*100

最大损失:((较高的行使价 - 较低的行使价)-(较高的期权价格 - 较低的期权价格))*手数*100

盈亏平衡点:较高的执行价格 - (较高的期权价格 - 较低的期权价格)

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假设苹果目前股价为150美元,今晚开盘后将发布财报,明天是期权到期日。 这位投资者认为苹果的股票会上涨,但如果下跌也不会太糟糕,于是他以 120 美元的价格卖出一份看跌期权,期权价格为 5 美元,并获得了 500 美元的期权溢价。

同时,他买入1份110美元的看跌期权,期权价格为1美元,他支付了100美元,共获利400美元。

假设财报发布后股价跌至 116 美元。 此时,120 美元的看跌期权的期权价格为 4 美元,投资者需要花费 400 美元来平仓,这完全是一样的。 假设财报公布后股价上涨至155美元。 由于这两种选择均无用处,投资者只需花费 0 美元即可购买,从而净收益 400 美元。

以上就是对期权必备的四种交易策略是什么这个问题的解答。 我是选项助手。 更多期权知识和期权技巧,尽在【期权助手】。 祝大家交易顺利~

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