11月9日，在第十三届全国期货公司交易大赛暨第六届全球衍生品公司交易大赛颁奖典礼“量化期权交易专场”上，与会嘉宾表示，从国际市场经验来看，国内期权市场有着广阔的前景。发展空间。 无论您是投资者还是套期保值者，将期权与期货相结合都可以进一步增加您策略的多样性。
进一步挖掘期权工具的优势和价值
“把期权的风险管理功能适当地融入到交易系统中，对于控制系统性风险会有非常好的效果。” 实盘大赛金牌导师黄旭东在会上表示。
“人们常说的‘以小成大’，也就是投机，只是期权的函数。” 期权交易者协会会长王勇认为，期权最重要的功能其实是风险管理，尤其是对于实体企业而言。 换句话说，利用期权进行对冲是一个非常好的工具。 此外，期权还可以作为良好的投资工具，帮助公募和私募股权降低风险、管理波动、改善收益率曲线、获得稳定回报。 他表示，做期权不应该仅仅为了炒作，而应该进一步挖掘期权工具的优势和价值。
王勇认为，在交易过程中，有时候选择的权利比努力更重要。 “我们可以使用各种工具来表达自己的观点，但不同的工具表达观点的结果差异很大。不同工具的特性、容错性和自由度都有很大差异。” 他表示，现在国内交易所推出的期权品种越来越多，你可以做出更好的选择。
提高交易水平需要具体问题具体分析
与期货相比，期权有两个特点：一是非线性，二是多维。 事实上，大多数人在期权市场上都是从时间和波动性两个维度进行交易。 如果对这两个维度不够重视，就会陷入陷阱，比如买入过多的价外期权，不关注市场就进行定向交易。 问题包括节奏快慢、损失惨重、没有止损概念。 “从实际角度来看，如果你想提高期权交易水平，你首先要问自己一个问题：我应该选择什么模型？” 王勇表示，每一个拥有成熟盈利模式的投资者，其实都是一个系统交易者。 。 期权交易有很多“流派”，比如趋势、中性、波动套利等模式。 交易者应该寻找符合自己需求和性格特征的模式，这样他们的胜率就会更大。
大赛期权组第四名胡涛认为，在做期权交易之前，一定要想清楚自己想要达到的结果，然后选择适合自己的策略和操作技巧，然后严格执行，学会在交易过程中总结并不断改进。
此外，由于波动性和基本面投机主题经常结合在一起，因此期权交易不需要完全无视基本面。 孙亮坦言，在过去六个月的比赛中，他一路跌跌撞撞。 获得冠军需要实力和运气。 但能够一路走来，最根本的原因还是在于对产品方向的研究和判断。 本次大赛期权组第十名的卢敏杰也认为，不同的期权策略在商品市场的不同阶段并不通用。 “做期权可能会在一定程度上降低对基础研究的要求，不需要对基本面有非常精确的掌控，但基本面还是很重要的。” 在卢敏杰看来，现阶段期权流动性并不是特别好。 ，交易很可能需要长期策略，必须对基本面有相对宏观的把握。
同时，做出选择对于判断品种状况也非常重要。 “除了判断上涨、下跌、横盘外，还要注意快涨快跌或慢涨慢跌等节奏变化。” 王勇补充道。
对于买权还是卖权，与会嘉宾认为，只有买卖结合，“生意才会兴隆”，买卖双方适合不同需求的人。 “无论是小赚大赚还是大赚小赚，期权只是一种工具，如何使用取决于交易的目的。” 卢敏杰表示，最近他做了很多卖出选择，这也是根据自己的需求决定的。 当涉及到波动性交易时，卖方有一定的统计和策略优势。 “当我们建立CPA基金时，我们原来的投资组合策略中有做多波动性策略。在期权方面，我们希望使用一些补充策略。最近，期权交易更多地在卖方方面。”他解释道。
多方携手共建期权学习交流平台
据期货日报记者了解，近年来，随着国内越来越多新的期权品种推出，期权开户流程变得更加便捷，持仓限额也有一定程度的提高，部分交易所已还引入了合并保证金等制度。 与会嘉宾相信，未来期权工具在中国将会有越来越大的舞台。 王勇建议，期权投资者除了参加理论和实践的学习培训外，还应该多参加交流会。 “期权市场上的信息其实很多，与自己寻找相比，通过与他人沟通，进展通常更快、更直接。”
郑州商品交易所相关负责人在“量化期权交易专场”分论坛上表示，郑州商品交易所设立白糖、棉花期权专项奖项，是为了给大家提供一个共同讨论、共同努力的平台，帮助投资者更好地了解和理解期权。使用商品期权工具。 总体来看，今年商品期权特别奖的获奖者都获得了不错的回报，排名靠前的选手都超出了预期，体现了期权工具的优势和魅力。 他表示，希望通过实盘大赛获奖者的经验分享，让大家对商品期权有更全面、立体的了解。
该负责人介绍，今年郑州商品交易所积极稳妥推进PTA、甲醇等新期权上市。 同时，通过优化组合保证金制度、提高做市商报价质量，进一步降低市场交易成本，提高市场运行效率。 在投资教育方面，郑州商业银行期权网站为投资者提供了丰富多样的期权课程视频等资料。 同时，郑州商品交易所还定期举办“期权讲习班”，“教”与“学”并重，帮助投资者扎实掌握期权相关理论知识，提高期权实战操作水平，提高期权操作水平。帮助市场参与者在交易中发挥期权的优势。 更好地实现风险管理和资产管理目标。
暂无评论