指数基金通俗理解,什么是指数型基金

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什么是索引

要了解指数基金,首先要知道什么是指数。 我们经常在新闻中看到这样的说法,“大盘又跌破3000点了”、“明天大盘会跌破2500点吗?” 这里的点是一个叫做上证综指的指数,它是用来反映股票市场整体价格水平的。 。 例如,沪深500、沪深300等都是不同类型的股票指数。

股票指数的编制过程非常复杂。 它是通过对特定股票的收盘价赋予特定的权重并采用特定的方法来计算的。 该过程可分为三个主要步骤:采样、加权和计算方法。 为了方便理解,东方小红进行了简化,并用做蛋糕的例子来说明。

采样

第一步是采样。 就像做蛋糕一样,需要按照既定的标准选择草莓、鸡蛋、面粉、奶油等,形成原料库。 该指数的原材料库为各上市公司。 根据市值排名、行业等特定标准筛选上市公司,然后筛选成分股,形成指数的“原料库”。

加权

第二步是加权。 50克奶油,100克鸡蛋,100克面粉,5个草莓等,这就是称重过程。 “原材料库”中的每个零部件库存也会被分配一个相应的重量。 权重可以根据单价、流通市值等指标确定。 各成分股的收盘价将按照权重比例反映在指数中。

计算

第三步是计算方法。 蛋糕有不同的制作工艺和工艺,指标也有不同的计算方法。 确定“原料”和“金额”后,不同的指数会采用不同的计算方法来处理成分股的收盘价,如算术平均或几何平均等方法,得出最终的综合价格值。

经过这三个步骤,指数就发布了,它可以代表所选股票的整体价格变化。 各成分股价格的变化将按照权重比例反映在指数的变化中。

什么是指数基金

指数投资是成熟市场重要的被动投资方式。 它根据指数成分股的构成和编制方法构建投资组合,以复制指数为目的,追求投资组合收益率与指数收益率之间的跟踪误差。 最小化。

最常见的指数投资类型是指数基金。 指数是按照一定规则选择的一篮子股票,指数基金按照指数的规则购买完全相同的一篮子股票。 简单来说,指数基金是股票基金的一种特殊类型。 指数建立后,指数基金的选股规则就已确定。

指数基金主要可分为两类:一类是被动型指数基金,另一类是增强型指数基金。

被动型指数基金直接以某个广泛指数或行业指数为标的进行“完全复制”。 “精确复制”是指使用相同的成分和相同的数量制作精确的蛋糕。 选择特定指数后,将资金投资于该指数包含的所有成分股,并根据该指数成分股的权重分配相应的投资金额,最终形成指数基金。

这类指数基金称为完全复制指数基金。 “完全复制”是指选择相同的成分股、相同的权重比例,基金收益也会跟随指数价格实时变化。

“加强”就是进一步提高。 如果想要对原来的蛋糕进行改进,就需要添加一些新的标准来进一步筛选原料,或者改变原来的用量比例来调整最终的口味。 增强型指数基金也是如此。 指数编制过程中,优化选股和权重安排,力争获得超过市场平均水平的超额收益。

指数基金的特点

指数基金追求“最大的简单”。 从其自然属性来看,其主要特征包括以下几个方面:

风险分散

投资指数相当于将资金分散到不同行业、不同成分股中,每日波动幅度远低于大多数个股。 有效规避个股的非系统性风险,达到分散风险的效果。

投资成本低

投资收益必须同时考虑投资收益和投资成本,因此成本也是投资者考虑的重要因素之一。 投资成本包括管理费、交易成本、销售费用等。指数基金不频繁买卖股票,换手率较低,交易成本往往低于主动投资者。 考虑到复利效应的存在,长期来看会对基金收益产生巨大影响。

受个人投资风格影响较小

在指数基金的管理中,基金经理更重要的是跟踪指数的成分股并据此进行投资组合配置,同时保持跟踪误差尽可能小,而不是仔细配置个股并决定买入和卖出的时机。销售。

确定的盈利能力

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