ETF基金和LOF基金有什么投资优势?你知道吗?

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由于国内股票数量众多,围绕股票形成的指数也很多,跟踪指数的基金更是更多。 然后这些指数基金又被分为不同类型的具体投资产品...

目前市场上基金众多,质量良莠不齐,选择起来更加困难。

如果没有全面的了解,很容易蒙蔽双眼,让ETF基金、LOF基金(开放式基金)和指数基金相互对立。

下图大致展示了三者之间的关系:

etf lof基金的区别_基金和etf基金有什么区别_区别基金股票

从投资方向来看,股票权重占比80%以上的基金即可称为股票基金。

指数是一篮子股票(一篮子股票通常是针对某个指数的。例如上证50 ETF指数,一篮子股票是组成该指数的50只股票的组合。当然,它是根据其比重,即必须考虑权重,而不是每只股票的平均股数(通常这样做的目的是为了跟踪指数并进行相应的套利或对冲操作),它由包含许多股票的价格指数。

根据指数的构成,将投资比例分配给指数基金。

ETF基金是可以在证券交易所交易的基金,股票指数是其投资方向之一。 但一般情况下,如果没有标注其他投资方向,ETF基金被称为指数基金。

LOF基金的范围更广,融合了ETF的流动性和一般指数基金的便利性,但投资品种较少。 股票投资中,既有指数型LOF,也有自选股票的混合型LOF。

那么既然有更方便简单的ETF基金和LOF基金,那么一般指数基金的投资优势有哪些呢?

具体区别和投资优缺点大家可以继续阅读下文。

1. 场馆内外

为了搞清楚三者之间的关系,我们首先要了解什么是场内,什么是场外。

“市场”就是证券交易所。 可以在证券交易所交易的为场内基金,不能在交易所交易的为场外基金。

①普通指数基金不能在交易所交易,只能通过柜台向基金公司申请和赎回。

②ETF基金主要在市场上交易,投资者需要在证券公司(券商)开户。 申请和赎回指数ETF,必须向基金公司提供一篮子指数股票换取股份。 由于这种方式比较麻烦,需要较大的启动资金(几十万起),普通投资者可以只关注市场上基金份额的买卖,而不必考虑申购和赎回的问题。 因此,一般来说,当谈论指数 ETF 交易时,我们谈论的是场内交易。

③LOF基金更加自由。 作为可自由申购和赎回的开放式基金,可以在证券交易所、基金公司、银行、第三方平台自由流通。

虽然在买卖LOF基金的过程中,现场交易价格可能会略高于或低于场外赎回价格,称为溢价或折价。 当差额超过交易费用时,您可以低价买入,高价赎回,或者低价认购,高价卖出。 这是指数LOF基金除了跟随指数涨跌之外独特的盈利方式。

2、交易费用

交易场所带来的差异还可以进一步涉及到三只基金的交易费率细节。 根据交易场所的不同,资金在交易过程中产生的成本也不同。

三只基金的费率对比排名如下:

普通指数基金≥指数LOF基金>ETF基金

让我们从更基本的一般指数基金利率开始。

场外交易中,如果想购买指数基金,可以直接向基金公司申请购买。 基金公司根据投资者投资的资金数额授予一定的基金份额。 除了基金公司认购外,还可以向银行和第三方交易平台(微信、支付宝、天天基金等)认购。

认购过程中会产生不同的交易费用。 除了必须缴纳的管理费(非交易方代表银行存入全部投资金额,防止基金公司拿钱跑路)外,还有申购、赎回过程中产生的手续费,以及基金管理人管理基金的托管费。 就连基金公司用于营销的销售费和服务费……

看似夸张,但以上费用并不是同时收取的。 投资者可以选择只缴纳申购费和赎回费的A类指数基金,也可以选择只缴纳托管费和销售服务费的C类指数基金。

目前指数基金的认购费约为1.5%。 银行基本上都是遵循这个利率。 第三方交易平台一般会在此基础上给予一定的折扣,在0.15%左右。 基金公司有时会免除认购费。 率促销。

赎回费用比较统一。 为了减少因频繁赎回而导致的基金份额的频繁波动,手续费率将设定在0.5%左右。 当然,如果持有时间较长,两年以上,也可以免除赎回费。

托管及销售服务费根据基金持有时间收取,一般费用为每年0.2%-0.6%。

与一般指数基金相比,ETF基金的收费特别简单。

ETF基金是场内基金。 场内交易主要是个人投资者之间的转让交易。 交易可以以合适的价格完成,并且不涉及其他机构。 因此,市场上主要的交易费率只是最基本的经纪佣金,也就是开户时与经纪商协商好的辛苦赚来的费用。 比率一般在 3/10,000 到 1/10,000 之间。 低于5元的按5元计算。 (起步价5元,也可以通过一些折扣来免除,主要是为了比较费率,不再展开。) 券商佣金是申购和赎回费用的零点几。

ETF基金成本最低,易于操作。 近年来,它们越来越受到投资者的欢迎。

LOF基金可在市场内和场外同时交易的性质决定了其费率最为复杂。 通过场外基金公司、银行和第三方平台申请和赎回LOF基金时,其费率与一般指数基金相同。 在市场上买卖时,仅收取经纪人佣金(您必须先在经纪人处开设账户,然后才能从市场购买LOF基金)。

如果想利用指数LOF基金的溢价和折价特性来盈利,费率是不同的算法。

当投资者发现市场上LOF基金存在溢价,即市场上的交易价格高于申购价时,可以通过场外方式向基金公司购买股票,然后在市场上出售进行套利价格差异。 其中,操作的判断标准是价差能否覆盖成交率。 此时的费率是【申购费+经纪佣金】。 如果出现折扣(成交价低于赎回价),套利思路和套利利率就会逆转。

3、流动性

同样受交易场所影响的还有基金的流动性,这也对应着风险和收益。

就流动性而言,场内最好,场外较差。 所以根据流动性的顺序是:

ETF基金>指数LOF基金>普通指数基金

ETF基金完全在交易所交易,交易价格根据交易情况实时结算。 交易价格挂出并交易完成后,资金将于次日到账,即T+1结算。 但这也让市场的波动(例如恐慌和狂热)能够直观地反映在趋势中。 对于没有经验的新手不太友好。

一般场外指数基金的效率不那么高。 因为一般指数基金的交易价格必须等到交易日收盘后,才会以最终收盘价作为申购和赎回价格进行结算。 因此,只有在申请交易后的第二天你才会知道可以兑换多少资金到基金份额,而这部分资金要到第三天才能最终收到。 属于T+2结算。 总体效率较低。

由于其自身的特殊性,指数LOF基金也必须采用T+2结算。

但需要注意的是,为了防止资金随意申领和赎回资金,国家还规定认购7天内赎回将有1.5%的惩罚性交易费率。

4. 指数追踪

除了上述最明显的差异外,还有与收益直接相关的指数跟踪程度。

所谓契合度,是指该指数被追踪的紧密程度。 当指数上涨时,基金单位净值(单位价格)也会上涨。

当基金走势与整体股市走势无限相同,但不会出现雷阵雨时(指数为一篮子股票,单只股票权重不超过30%),投资者只需需要专心研究指数,不再需要担心基金,不会与指数走相反的路。

契合度越高,投资者越容易判断买卖或赎回的时机。

目前市场上指数基金的追踪精度对比大致如下:

ETF基金﹥ETF支线基金﹥指数LOF基金﹥普通指数基金﹥增强指数基金

这里有一些新的指数基金,比如ETF挂钩基金和增强型指数基金,这两种基金都是场外交易基金。 只是投资策略上存在细微差别。

ETF基金完全跟踪股票指数,利用股票份额进行申购和赎回交易,因此整体收益不会因大量增持股票而被摊薄。 跟踪误差一般不超过5%,很多都在1%以内。 也正因为它是最合适的,所以波动的风险也最大。 ETF支线基金是ETF基金的场外交易版本。 跟踪ETF基金,误差比较小。 但很多人抱怨购买ETF链接不如在交易所购买ETF。 为什么要向那些“中间商”支付那么多费用来增加你的投资成本......

指数LOF基金需要准备一定数量的现金,以满足投资者的申购和赎回需求。 在牛市的时候,很多投资者认购入市,这会进一步削弱盈利的稀释作用。 一般指数基金也很相似,不再赘述。

增强型指数基金跟踪指数+储备现金,然后分配部分资金,让基金经理根据自己的经验自由投资。 优秀的基金管理人也能在一定程度上提高基金的整体回报。

概括

一口气讲了这么多对比,现在总结一下。

对于股指投资,新手最好选择场外通用指数基金。 交易方便的同时,您可以尽可能远离市场的涨跌。

如果你熟悉股票操作,可以尝试投资市场上​​的一些ETF基金,但一定要时刻注意上涨和下跌的风险。

指数LOF基金与市场上的ETF基金类似,与市场外的一般指数基金没有太大区别。 唯一的亮点就是可以通过升贴水来盈利,但这个过程操作起来非常复杂。 必须时刻关注现场价格和赎回价格,赎回和赎回的转换更是麻烦。 一旦不计算费率,微小的点差利润很可能会变成亏损。

而且场外基金可供选择的数量更多,品种更丰富,可以投资各种指数。 既有宽基指数(个股数量较多、权重较分散),也有行业指数、主题指数等。交易所ETF基金数量少得多,总数不超过250只。 LOF基金成立时间较晚,数量较少,选择范围也较窄。

当然,也可以通过固定投资来减少市场波动造成的损失。 但LOF基金受制于其交易机制,收益会被削弱。 一般来说,他们只能通过自己的运营来平衡收益。

不同的基金有各自的优点和缺点。 如果经营得当,可以获得较高的回报。 只需选择与您的投资经验相符的基金进行投资即可。

以上仅供指数基金投资参考。 实际操作中,还可以添加货币基金或债券基金来平衡风险。

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