现货价格—期货价格（由于仓储一般高于现货/预期悲观则低于现货）=负数/正数
期现价格回归临到期日两个价格无限接近
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基差/现货=基差率
基差率代表着期货价格偏离现货价格的程度
到期日前一个月左右做基差回归（注意个人投资者持仓不能进到期月）
回归交易方式
期货高升水+现货高库存+技术转势信号近月做空（期货回归现货价）
期货深贴水+现货低库存+技术转势信号近月做多（现货变向期货价）
（正向市场基差为负数）正向牛市套利中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者合约价格的下降幅度小于远期月份合约。可在近月合约上做多，在远月合约做空，建立同等头寸套利操作。
实盘套利当价差的绝对值大于持仓成本时，正向市场中实盘套利的机会出现。此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。
正向熊市套利如果市场中供给过剩，需求相对不足，则会导致近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，或近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。
首先要明白基差是什么：基差=现货价格-期货价格。期货价格进场出现与现货价格大幅偏离的情况，基差回归交易策略即以此为基础。
