首先说明，对于量子科技，我所知的可能也相当粗浅，毕竟要搞懂量子物理，搞懂量子纠缠，搞懂薛定谔的猫，的确是需要有大量知识沉淀，我们是外部人员，不是科学家。所以量子科技对于我们的吸引力在于应用：一个是量子通信，点对点的通信专线，由于量子纠缠原理还没有找到，所以量子在通信过程中就没有信号拦截的手段和方法。还有一个是量子计算机，根据量子逻辑叠加态，这里面原理可能更加复杂，就是用量子纠缠来表示计算机基础的0和1，以量子的叠加态形成量子比特。
量子比特和普通计算机比特不同，量子比特是叠加态，所以不只是0和1，而是更加复杂的量子状态来整合到运算当中，所以量子计算机拥有比普通计算机更高性能，这种性能提升可能是几何级别的。而实际上在国外已经有量子计算机用于云服务器，云计算本质就是IDC，说白了就是租服务器。而量子计算机的运算能力可以在云计算上得到充分的应用。
而量子是无法被复制的，当一个量子作为一个态，比如说旋转，那么另一个量子也会相反方向旋转，两个量子态之间的距离可以无视。这两者之间为什么会有量子纠缠，人类也不清楚。正因为人类不清楚，所以我们可以通过观测两个量子之间的态的变化来传递信息，但我们没有办法来复制量子态，来改变和拦截通信的传输。这就是量子通信。实际上就是专线通信，核心就是通信安全。
所以，我们限定了量子科技的两个关键点：一个是量子计算机，一个是量子通信。两者之间，量子计算机比量子通信需求更大，毕竟通信上互联网的开放性还是主流，专线通信有点类似当年的电报，专线电话之类的需求。其他量子科技概念没有必要知道。我们所知的概念股。比如：国盾量子，蓝盾股份。要强调如今量子科技很多都在概念状态。即使量子时代到来，这些企业也未必会成为量子龙头，但他们是先行者，近水楼台先得月。至于，这些企业的技术到哪个程度？所知国盾量子和潘建伟院士有联系，潘建伟院士是量子计算机上的真正大拿，个人认为应该属于根正苗红的量子计算概念股。稳健投资人此时不宜过度投入，此时定位依然是风险投资，未来拥有一定的可能性，但是真正商用需要漫长岁月，且有很大的不确定性。
国盾量子无法用财务指标衡量，此类投资绝对要利用沉没资金。
高层在学习量子科技，这也是量子科学在未来应用的一个起点，个人认为，对于未来，我们一定要保持美好的憧憬。虽然不宜过度乐观，但是积极参与总还是可以的。至于量子科技，有人真的一直还是怀疑态度，这种怀疑投资人也应该有，但要清楚，这种怀疑是因为我们认知并不在同一水平线，我们学习的能力不足导致我们看不懂量子科学。但的确，下一次技术革命，当摩尔定律在硅芯片上面已经到达极限，有可能我们只能依赖量子科学来保持生产率的提升。甚至最终让计算机拥有人脑的运算能力也要依赖量子力学。所以，给自己埋粒未来的种子，挺好。
个人认为，目前投资人还是集中于，医疗，消费和科技股，至于周期股，阶段性，会水，技术好的投资人，可以参与一下。普通人牢牢的选定一个确定性较高的投资方向，追逐愿意开发新产品的企业投资即可。投资可以是聚沙成塔，作为一项储蓄。而不要过度关注短期涨跌。现如今大数据下，机构投资人能够摸清你的买卖心态，你很容易被人牵着鼻子走。
本文给大家带来一些行业的追踪报告，供参考。
行业分析
【电器设备】
投资要点：申万电气设备 7019 上涨 1.18%涨幅弱于大盘。风电站 6.16%，发电设备涨 3.37%，核电涨 3.09%，工控自动化涨 2.52%，锂电池涨 2.22%，新能源汽车涨 1.68%，发电及电网涨 0.65%，光伏跌2.67%。涨幅前五为中能电气、全信股份、天际股份、中元股份、易事特；跌幅前五为锦浪科技、中电兴发、石大胜华、璞泰来、隆基股份。
行业层面：电动车：9 月国内新能源汽车销量 13.8 万辆，同环比+68%/26%，前 9 月累计销 73.4万辆，同比-17.7%，上通五菱 2.4 万辆、比亚迪 1.9 万辆、特斯拉 1.1 万辆，分列前三；9 月国内动力电池装机电量 6.6gwh，同环比增 66%/28%,宁德时代 3.1gwh，占比 47.7%;乘联会建议“十四五”期间继续组织开展新能源汽车下乡活动；特斯拉 7 座版 Model Y 有望提前至 12月初交付; 特斯拉下周二发布全自动驾驶 beta 测试版；戴姆勒计划在德国附近工厂生产EQS ；威马汽车正式开启上市辅导，拟在科创板上市；蔚来 NOP 领航辅助功能正式推出；工信部鼓励 LFP 电池在通信基站大规模使用;宝马计划召回 2.8 万辆插电式车。新能源：国家能源局公布 8GW 竞价项目正式转平价，光伏平价项目累计 55.8GW；国电投、国能投、中广核十四五光伏规划超 50GW；国网公示最新可再生能源发电补贴项目清单 639.6MW；10 月光伏玻璃、胶膜再涨 13-20%，组件企业供应链压力凸显；中能建公司 1.2GW 组件集采结果，隆基、正泰、晶澳、阿特斯、晶科等 10 企业中标；央企集采占比突破 70%，组串型逆变器迎来“最好的时代”；单晶硅料价格小幅下滑，均价下调至 94 元/kg，大尺寸产品价格持续坚挺；美国 ITC 正式对叠瓦太阳能电池模块、组件及其制造方法启动 337 调查；晶澳 182 组件下线，年产 5GW 电池和 10GW 组件项目正式投产；爱旭成立欧洲研究院，2020 年底达成 36GW 高效 PERC 电池产能。工控&电网：9 月全社会用电量 6454 亿度，同比+7.2%。
公司层面：
思源电气：1）20Q3 营业收入 21.37 亿元，同+19.28%，归母净利 3.71 亿元，同+70.43%；2020年前三季度营业收入50.68亿元，同+20.57%，归母净利8.32亿元，同+102.93% 。2）计划使用自有资金 2 亿元设立制造中压开关设备的全资子公司。
星源材质：20Q3 营业收入2.69 亿元，同+66.11%，20 年前三季度营业收入 6.10 亿元，同+18.52%；20Q3 归母净利 0.31亿元，同+33.96%，20 年前三季度归母净利 1.02 亿元，同-47.55%。
晶澳科技：预计前三季度盈利 12.00 亿-13.30 亿元，同比增长 72.17%-90.82%。
雷赛智能：预计前三季度盈利 1.34 亿-1.48 亿元，同+90.01%-110.01%；预计前三季度营业收入 6.83 亿元-7.32 亿元，同+40.00%-50.00%。
天合光能：预计前三季度盈利 7.55-8.36 亿元，同+98.77%-120.10%。
赣锋锂业：1）预计前三季度盈利 3.30 亿元-3.65 亿元，同+0.25%-10.89%。2）“赣锋转债”转股价格由 41.98元/股调整为 41.68 元/股，“赣锋转 2”转股价格由 61.15 元/股调整为 60.27 元/股。国轩高科：预计前三季度盈利 0.70 亿-0.90 亿元，同-87.90%-84.44%。
宁德时代：拟授予激励对象459.09 万股限制性股票，占总股本 0.20%，业绩考核目标 2020-2022 年三年的累计营业收入值不低于 1500 亿元。
隆基股份：李春安拟减持不超过 3771.76 万股，不超过总股本 1%，原因为个人资金需求。
通威股份：证监会核准非公开发行不超过 8.58 亿股新股。
恩捷股份：下属公司江西通瑞收到高安市财政局拨付的 2020 年外经贸发展专项资金 934.74 万元。
亿纬锂能：近日收到德国宝马的供应商定点信，定点项目名称“BK48V”。
科达利：注销全资子公司湖南科达利。
天顺风能：拟对全资、控股子公司在未来十二个月内预计新增提供不超过 45 亿元连带责任保证担保。
诺德股份：为子公司青海电子 1.5 亿元综合授信提供担保。
投资策略：9 月国内电动车销量 13.8 万辆，同环比高增 68%/26%，爆款新车型如期上量，年底冲量全年预计 120 万以上，下半年增长 40%+，9 月开始全面满产满销，10 月中游排产继续环比 10%+，六氟涨价到近 9 万/吨，Q3 三重拐点明确；欧盟拟将 2030 年减排目标提高为 60%，进一步超预期，9 月主流国家注册 14.1 万辆，同比+165/58%，大超预期,今年预计超 110 万，同增 100%，明年上修到 180-200 万辆，同增 60-80%，特斯拉 Q3 近 14 万交付全年 50 万，全球电动化大趋势明确，明年国内和海外均高增，强烈推荐特斯拉和欧洲供应链等全球龙头。十四五光伏年均装机有望从 60GW+上调到 75GW+，中国 2030 年前碳排放达峰值，2060 年碳中和，欧盟碳排放目标进一步提升到 60%，中欧两国在绿色发展上意见一致，将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程，短期各环节价格趋稳，Q4 旺季，今年国内装机估计 40-45GW，同增30-50%；竞价转平价 8GW，明年上修至 65GW+，海外光伏需求欧美一直不错，全球 120-130GW左右，同增 10%左右，明年确定性大年，全球 160-180GW，同增 35%+，Q3 业绩预计继续高增，强烈看好光伏龙头。工控今年 Q1 同降 12.4%，先进制造同增 15%+，Q2 增长 6.4%，先进制造同增 25%+，龙头订单今年一直很好，7 月开始行业普遍很好，强烈看好工控龙头。电网投资总体持平，结构性倾斜，电网设备龙头向好。风电 20 年继续抢装，估计 30GW+（20%+），海上风电持续增长。
隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、业绩持续超预期）、宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）、汇川技术（通用自动化上半年大超预期、动力总成全面突破大幅减亏）、锦浪科技（组串式逆变器龙头、业绩超预期高增长）、晶澳科技（组件一线龙头、上半年业绩超预期）、阳光电源（逆变器龙头增长超预期、储能业务前瞻布局）、通威股份（硅料和 PERC 电池龙头、硅料大幅涨价）、福斯特（EVA 和 POE 膜绝对龙头供不应求、感光干膜等新材料上量）、璞泰来（负极全球龙头、LG 等海外占比高、隔膜和设备加强布局）、当升科技（正极龙头、海外占比高、员工持股计划托底）、新宙邦(六氟和电解液涨价、氟化工也超预期、业绩高增)、宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器超预期复苏）、科达利（结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和 Tesla 等）、恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、LG 等海外客户放量）、爱旭股份（专注高效电池的龙头、单瓦利润恢复超预期）、国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）。
风险提示：投资增速下滑，政策不达预期
【电子行业】
1、苹果召开秋季发布会，新机系列预售数据展望乐观
苹果推出 4 款 iPhone 12 系列机型，实行分批发布及预售。除了 5G、摄像、LiDar等明显的升级外，产品在 Magsafe、超瓷晶面板等细节进行微创新。从线上平台预售数量及经销商备货数量看，销量展望乐观。
2、差异化销售策略下，iPhone 12 系列分支机型增多
iPhone 12 系列四款机型发布，实行差异化定位的销售策略。苹果发布 iPhone 12系列新品，首次推出 4 款机型，是历史上同步推出机型数量最多的一年，价格区间范围下至 iPhone mini 的 699 美元，高至顶配版 iPhone Pro Max 价格 1399 美元，覆盖目标人群范围更广、选择丰富。2019 年安卓厂商陆续推出 5G 系列手机，而苹果阵营在通信际代上始终落后一个身位，本次 5G 机型的发布消除前期阻碍换机的因素。侧重用户体验的细节微创新，仍是近年来 iPhone 新机的主旋律。
3、 iPhone 12 系列受追捧，存量换机与竞品缺位是主要驱动力
iPhone 12 系列首日销量亮眼，经销商备货信心增强。因上半年 iPhone 11 主动降价去库存，苹果已对新品备货趋于谨慎，而上市首日线上官网及经销渠道的线上销售受到追捧，出现京东自营旗舰店 iPhone 12 首批货售罄等局面，平台预售数据乐观，我们预计后续国内经销商备货方面是往年的翻倍，将接近 1100 万部。我们认为 iPhone 销量表现亮眼的原因在于 iPhone 存量用户的换机需求与当前市场上的竞品缺位：上一轮苹果换机潮出现在 2017 年，目前正值换机时点；市场竞品方面，苹果已补齐 5G、摄像方案的短板，同价格带的国内核心竞争对手受到贸易摩擦等因素扰动，下半年新机发行时间晚于苹果，为其销量提供支撑。
投资观点：苹果“硬件+服务”的生态初具雏形，维持行业“看好”评级
苹果进入新一轮换机周期，硬件+服务的生态链初具雏形。苹果在硬件的微创新上侧重用户体验，而非直接的比拼配置，产品层次步入多元化，竞品又相对缺位，在手机业务部分实现全球市场份额的提升，此外推出 HomePod mini 等硬件产品持续强化用户生态。对于苹果供应链的企业而言，从手机硬件向其他消费电子终端迁移的路径为其打开天花板；苹果的定价策略下沉，供应商将进一步比拼规模及成本优势，看好苹果供应链零件+整机的头部平台型厂商。受益标的：鹏鼎控股、歌尔股份、立讯精密、东山精密、环旭电子。
风险提示： 海外需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦导致供给端受阻
【通讯行业】
一、9 月我国 5G 手机出货量 1399 万部，占比连续四个月超 60%
2020 年 9 月，国内市场 5G 手机出货量 1399.0 万部，占同期手机出货量的60.0%；上市新机型 26 款，占同期手机上市新机型数量的 44.8%。1-9 月，国内市场 5G 手机累计出货量 1.08 亿部、上市新机型累计 167 款，占比分别为 47.7%和 46.5%。
二、政策持续加码，车联网产业进入快速发展期
当前汽车和交通的数字化程度还是落后，ICT 技术正深入交通行业，车路面临数字化转型升级。工信部 2025 年的目标是，通过车路协同提升 30%的出行效率，降低 80%的事故，同时降低 20%的碳排放。我国在支持 C-V2X 车联网的政策力度上是最大的。2019 年之前制定了国标并分配了频谱；2020 年，推出 5G 车联网“新基建”，智能汽车创新发展战略，以及交通强国的建设目标，整个短中长期都有一个强有力的政策支持。车联网产业已进入快速发展期，通过业务融合、技术创新和生态合作，可助力车联网产业发展再提速。
本周投资观点：
5G 建设全面推进带动网络-终端-应用产业链持续成长，云计算加速发展推动数据中心-网络设备-云应用的长期成长，5G、应用、数据流量发展大逻辑不变。近期受美国制裁华为影响，通信板块受到压制，但我们判断，通信产业景气度持续向上趋势不变，5G 创新应用不断推进，我们继续看好下一阶段的通信板块行情。近期建议重点关注高景气细分领域和三季报预期，重点关注 IDC、物联网、光模块、视频会议的优质标的。5G 投资机会核心机会在 5G 网络（主设备为核心）+5G 应用（云计算+视频+流量+物联网）：
【5G 硬件设备器件】
1、主设备商：中兴通讯、烽火通信；
2、光通信：中天科技（海缆+特高压拉动业绩反转）、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G 重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、太辰光、剑桥科技、博创科技、亨通光电等；
3、交换机/路由器（5G+云计算）：星网锐捷，紫光股份；
4、射频领域：科创新源、科信技术、沪电股份（通信和电子联合覆盖）、生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务；
【5G 应用端】
1、云计算：科华恒盛（IDC 中军）、星网锐捷、光环新网（IDC龙头）、佳力图（精密空调+IDC）、南兴股份（通信和机械联合覆盖）、深信服（天风通信、计算机联合覆盖），数据港（阿里合作）、奥飞数据（小而美 IDC 厂商）、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份等；
2、在线办公/视频会议：亿联网络（UC 终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网集团（富媒体短信龙头，布局企业云视信）等；
3、物联网/车联网：广和通、移远通信、拓邦股份（电子联合覆盖）、威胜信息（通信机械联合覆盖）、移为通信、有方科技、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）；宁波水表、鸿泉物联、金卡智能、高新兴、日海智能等；
4、MCN：浙江富润（传媒轻工联合覆盖）、立昂技术（通信和传媒联合覆盖）、三维通信；
5、工业互联网：工业富联、东土科技、映翰通。
