1月26日湖南黄金复牌涨停，三星上调一季度NAND价格

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AI浪潮驱动的“存储芯片超级周期”全面到来。

湖南黄金复牌“一字”涨停

1月26日早盘时分，湖南黄金开盘呈现“一字”涨停态势，其封单一度达到330.05万手，这330.05万手约合资金83.4亿元，而午间收盘的时候仍有封单超过230万手。

1月25日晚间，湖南黄金发布了公告，公司打算采用发行股份的方式，去购买湖南黄金集团有限责任公司等地持有的湖南黄金天岳矿业有限公司，也就是简称“黄金天岳”这样子的100%股权，以及湖南中南黄金冶炼有限公司，也就是简称“中南冶炼”这样子的100%股权，并且要向不超过35名特定投资者发行股份来募集配套资金。公司股票于1月26日开市的时候开始复牌。

所涉标的公司黄金天岳，主要开展金矿的勘探工作，进行金矿的采、选操作，还从事金矿的销售业务，中南冶炼专注于难处理金精矿，致力于专业化的冶炼加工生产。交易达成之后，公司会对金矿资源的采选环节以及冶炼环节予以整合，借此增加资源储备量，意在提升产业链的控制力程度。此次交易不会致使公司的控制权出现变更情况。

三星电子将一季度NAND价格上调100%

按照媒体所报道的情况来看，三星电子于今年第一季度的时候，把NAND闪存的供应价格给上调了，上调幅度在100%以上，这样的涨幅远远超过市场之前所预期的，这突出显示了当下半导体市场存在着严重的供需失衡的现状。当下，三星电子已然开始着手，与客户针对第二季度的NAND价格展开新一轮谈判，市场普遍预估价格上涨的这种势头将会在第二季度持续下去。

存储芯片的价格，处于持续上涨的态势，那么其背后究竟有着怎样的原因呢？按照中国经营报所报道的内容，济安研究院的研究员万力指明，在这一轮当中，存储芯片出现涨价的情况，从本质上而言，这乃是一次极具典型性的，由“供给收缩叠加需求回暖”所导致的结果。在之前已过去的两年时间里面，存储行业历经了时长较为久的下行周期，厂商们普遍都采用了减产、控产以及推迟资本开支等一系列策略，产能释放的速度显著地放缓。步入2025年下半年之时，库存渐渐回归至相对健康的水准，需求端却已然开始呈恢复态势，涵盖服务器、数据中心、AI相关应用，还有部分消费电子的补库存需求，均在同步回升。此轮涨价并非短期炒作行为，乃是周期修复状况下的阶段性成果。

不少机构经过分析得出这样的看法，由AI浪潮带动的“存储芯片超级周期”此刻正在全方位地来临。花旗做出预测，在2026年的时候，动态随机存取存储器也就是DRAM的平均售价会有可能上涨88%，闪存产品的平均售价会有可能上涨74%，其涨幅比该行之前所预测的53%、44%还要高。

招商证券表明，截止到2026年的1月，全球的存储产业，是以SSD/NAND Flash作为主要部份，同时兼及DRAM的，正处于一轮显著的涨价往上升的时期。和过去那种“消费旺季进行补库存”样式的短周期的动荡不一样，这一轮更像是结构性的紧缺，上游的报价强有力地回归，下游不得不于提价、更改配置、锁定订单以及准备货物之间再次做出选择。

多只存储芯片概念股业绩预增

本轮存储市场出现的涨价潮，引致不少上市公司的业绩得以回暖。依据证券时报·数据宝所进行的统计，以预告净利润下限实施计算，要是不存在下限的状况，那就选取公告数值，有6只存储芯片概念股，其2025年净利润被预计会同比增长，这里面包含扭亏为盈的情况，这6只概念股分别是佰维存储，还有朗科科技，以及德明利，另外还有澜起科技，再就是上海新阳，最后是兆易创新。

预计佰维存储在2025年时，净利润处于8.5亿元到10亿元的范围，同比增长幅度在427.19%至520.22%之间。在报告期内，存储价格自2025年第二季度起开始企稳回升，公司重点项目也在逐步交付，销售收入以及毛利率都在逐步回升。在2025年度，公司在AI新兴端侧领域维持高速增长趋势，并且持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，当下正依据客户需求推进打样和验证工作，。

朗科科技预估在2025年的时候，净利润处于0.21亿元直至0.31亿元的范围，和之前相比是由亏转盈。公司在阐述业绩变动原因之际，也提及了存储产品价格上升的状况。在报告期这个时间段内，伴随全球AI服务器市场对于存储产品的需求有所增多，存储芯片原厂产能供应偏向于高性能服务器存储产品，致使存储供需关系失去平衡。随着存储价格的上涨，公司销售收入以及毛利率渐渐增加，经营业绩慢慢得到改善。

融资客抢筹16只概念股

在多种利好因素共同推动的状况之下，存储芯片相关的概念股自开年以来呈现出表现极为火爆的态势。依据数据宝所进行的统计，截止到1月23日收盘这个时间节点，存储芯片概念股自1月开始以来平均上涨幅度达到了24.8%，其涨幅范围远远超出了同期的上证指数。

普冉股份、佰维存储、江波龙、恒烁股份、兆易创新，其累计涨幅位列前五位。行业里居龙头地位的兆易创新，在1月22日盘中之时创下了历史高点，该公司预估2025年净利润大概为16.1亿元，同比增长约46% 。

站在资金层面这个角度上，融资客于近期展开了大手笔的加仓行动，所针对的是存储芯片概念股。依据数据宝统计得出，截止到1月23日收盘这个时间点，自本月开始计起，融资净买入超过1亿元的存储芯片概念股已然达到了16只，在这其中，江波龙、佰维存储、澜起科技、德明利、紫光国微获得过融资净买入，且买入金额超过了5亿元。

江波龙自1月以来，融资净买入的金额为12.56亿元，在相关统计中处于首位。该公司于近期，在投资者互动平台进行了回复，表示其公司所生产的产品，广泛应用于机器人、AI眼镜等各种不一样的新形态智能终端。只不过，机器人、AI眼镜等诸多新形态智能终端业务，目前依旧处于发展的早期阶段，对于公司实际所产生的业绩贡献率，尚且处于较低的水平。另外，该公司已经与闪迪达成了合作关系，针对移动及IOT市场，推出了定制化的具备高品质的UFS产品以及相关解决方案。