因为存在居民存款“搬家”这种情况的影响，自2025年开始之后，有着较大比例的、具备低风险偏好的资金，正处于加速朝着银行理财这个方向迁徙的状态 。
12月11日，有数据显示，此数据是记者从业内可信渠道汇总而成的独家数据，在理财公司中有14家管理规模超过1万亿元，这14家理财公司包含6家国有行理财以及8家股份行理财，于前11个月规模累计增长约3.43万亿元，并且其中“固收 +”产品规模新增约1.32万亿元 。
实际情况是，当下银行理财市场规模创造了历史高位纪录，已然稳稳地站在了三十二点一万亿元这条重要的点位之上。依据记者独家攥取的数据来进行精确计算，仅仅是从今年的第四季度开始到统计之时，上述十四家理财公司加起来的总体数量就呈现出了增长的态势，增长幅度达到了一点六七万亿元之多，在从年初以来到计算节点这段时间内的新增数量里占据了将近一半的比例。而银行业理财完成注册登记以及对于资产进行托管的中心所呈现的数据表明，在今年的九月底这个时间点上，整个市场持续存在的规模达到了三十二点一三万亿元。也就是讲，一直维系到记者展开稿件撰写工作之时，银行理财市场规模大约为三十三点八万亿元，这个数字已经非常接近三十四万亿元了。
一方面，虽然低风险偏好的那种固定收益型产品依旧是银行理财的主流情况，可从2025年开始，理财公司在布局权益资产这件事上，其脚步显著加快了。具体而言存在以下几点：其一，是指数型产品数量有一种大幅增长的态势；其二，是在年内理财公司陆陆续续地尝试股市“打新”这种行为，目的在于增厚收益；其三，是进行拓展另类资产投资的举动。而当下含权理财出现增加的情形，乃是理财公司稳步增配权益资产所采用的主要方式。
“2万亿元俱乐部”有望增至7家
处于定期存款利率往下探之类的状况之时，与此同时银行陆陆续续停止售卖五年期存款，在这样的情形下，居民有着低风险偏好的资金不停持续地进行迁徙，进而理财市场整个迎来了增量。
据记者独家获取的数据所知，规模处于靠前排名的14家理财公司，在11月末时的合计规模是25.86万亿元，相较于10月末增长了大概3400亿元。总共有14家这样的公司，其中兴银理财、平安理财以及民生理财在当月呈现出小幅下滑的态势，而其他11家公司全部规模在此期间合计增长了大约3600亿元。
从时间跨度向更长去考量来看，那14家规模超过1万亿元之理财公司，在今年前11个月累计净增规模达3.43万亿元，其中自四季度起始以来仅仅才历经2个月就增长达到1.67万亿元，结合今年9月末理财市场32.13万亿元的数据情况，11月份这个理财市场很有可能已经突破达到33万亿元 。
另外，依据国信证券孔祥团队最新的研报表明，结合同业机构之间的交流情况来看，全行业在当月也就是11月的时候，规模的高点差不多快要接近约34万亿元了，即便到了年底的时候会出现一定规模的回表情况，经过判断可知，年底时行业规模能够稳稳地站住33万亿元哦。
随着市场规模稳健地增长，在这一年里理财公司中超过1万亿元的数量增加到了14家，超过2万亿元的公司从2024年的3家扩充到了6家。截止到11月末，“2万亿元理财公司俱乐部”是有希望再次迎来新的成员的，这个新成员就是光大理财 。
根据具体增量来瞧，今年理财公司净增超过2000亿元范畴的有10家，当中包括光大理财、信银理财、华夏理财、民生理财以及中邮理财，它们净增均超3000亿元。有数据显示这件事，光大理财在11月末时规模跟年初相比增长了大概4200亿元，存续规模增加到了1.998万亿元，马上快要突破2万亿元这个关键界限了。
从行业规模排名去看，截止到11月末的时候，招银理财，在规模达2.64万亿元下，处于相应名次位置，兴银理财，规模为2.46万亿元，处于另一相应名次位置，信银理财，规模是2.32万亿元，处于又一相应名次位置，它们分别位列前三，农银理财，规模有2.19万亿元，处于特定名次；工银理财，规模为2.15万亿元，处于特定某名次，中银理财，规模是2.06万亿元，处于特定名次，它们分别排名处于第四至第六位，光大理财规模为1.998万亿元，所处位置是第七，交银理财规模是1.78万亿元，所处位置是第八 。
“固收＋”产品已成重要规模增量
如今新的一轮存款利率下调是从今年5月开始的，在这之后中长期存款全面进入到称作“1字头”的时代，然而主要配置债券、同业存单等固收资产的银行理财，却依旧能够维持在2%至4%左右的年化收益率，这样一来使得越来越多居民转入理财然后获得相应回报。在这整个过程当中，有较大比例的资金流入到了固收增强型产品。
有别于往年“开门红”着重抓存款的情况，今年，将 AUM（管理客户资产规模）做大，已然成了更多银行基层网点所看重的关键事务，是重中之重，是重头戏 。
有记者，从多家股份行零售业务经理所处，获得消息，在“旺季营销”这个时间节点的推动之下，有一种产品，是以债券等固收资产作为基础，再辅助以部分股票，或者股票型基金等权益资产，目的是增厚收益，这种产品就是“固收增强型”产品，该产品已然成为主要的营销品类，其中具体涵盖了“固收+”类型的基金、银行理财等等，并且这些产品在年内都迎来了快速的增长。
依据记者独家数据进行测算，今年前11个月，上述14家理财公司里的12家，“固收+”产品合计净增规模达到了1.32万亿元，其中，招银理财的该类产品增幅约为3000亿元，光大理财的该类产品增幅约为2200亿元，工银理财的该类产品增幅约为1500亿元，它们位居行业前列。
跟银行理财产品相类似，公募基金产品里头的“固收+”基金，在年内迎来了爆发式的增长，依据Wind数据所示，“固收+”基金在今年一季度的时候，实现了规模增长7%，到了二季度又实现了规模成长5%，而三季度规模比着二季度更是环比大幅增长27%，在所有基金类型当中增速排列在首位 。
1. 另一方面，银行理财里的固收纯债型产品，虽然有较大增量， 2. 但是其增量占比，已比不上往年数据展示的情况。 3. 数据表明，14家主要理财公司，该项产品前11个月，净增大约2.04万亿元。 4. 从债市表现来判断的时候，因处于低利息的环境， 5. 再加上股市景气度提升，造成了“股债跷跷板”效应， 6. 纯固收产品的收益空间，或许会持续受到压缩。
现金管理类产品这个范畴内，市场利率进一步朝着更低的方向走，主要是配置存款、存单等资产的现金类产品，其收益率显著地收窄了幅度。依据普益标准给出的最新数据，截止到今年11月末的时候，全市场当中存续的现金管理类产品的近7日年化收益率的平均情况是1.26%，与之前相比呈现出环比下跌2BP（基点）的态势。
有着“比价效应”的情形之下，现金类产品在这一年之内碰到规模出现“缩水”的状况。有数据显示，上述提到的14家理财公司的现金管理类产品加起来的余额大概是6万亿元，相较于年初的时候下降了大约2500亿元。
年内理财权益投资“多点开花”
银行理财产品的货架之上，存在着颇具特色突出明显的地方，那就是混合类产品的增长幅度，这类产品改变了，从前几年开始一直持续不断延续下来的萎缩状态，在今年之内迎来了显著明显的增加数量情况。
数据呈现出一种情况，这种情况表明，一直到今年十一月末端的时候，规模依照排名处于前面的十四家理财公司，它们所拥有的混合类产品余额大概是八千二百亿元，相较于本年度年初的时候增加了差不多三千二百亿元。
这同样是因为有部分银行理财加大了对权益资产的配置，才致使混合类理财的收益率有了显著的提升。根据Wind数据所显示的情况来看，截止到12月11日，在近6月年化收益率超过20%的混合类产品当中，有29只之多，还有好多只产品的近6月年化收益率超过了40%，甚至有个别产品的收益率过高，高达90%。由于存在短期业绩爆发这种情形，所以就让该类产品在“吸金”方面的优势变得越发明显了。
记者留意察觉到，在2025年这个时间段之内，银行理财对于加大权益资产配置的情况还反映凸显在两大层面方面：其一，是新发行发售的指数型理财产品超出了以往年份好多倍；其二，是很多多家各不相同的理财公司在A股以及港股市场尝试进行股票打新操作。
詳細而言，那種具有特定特徵的指数型理財產品呈現了一種毫無疑問是所謂“爆發式”的增長趨勢，截止到12月10日，這樣的理財產品中，那些名稱當中包含“指数”的仍在市場上存在的非結構性產品一共有98隻，在今年的發行量已經達到了58隻，而在2024年發行的產品數量是11隻，2023年以發行的產品數量是12隻，再往前包括2023年以前發行的產品數量統統加起來是17隻，在此需要特別提及的是，像中銀理財、華夏理財等這樣的公司，它們開發了具有特定行業主題的那種指数化的理財產品，就比如說是聚焦於戰略新興產業、同時又具有區域經濟特色等這樣一些領域，最終形成了屬於它們自身產品的那種與其他產品不同的差異化標誌 。
今年正式施行的 IPO 承销新规定，给银行理财公司参与新股申购，带去了具有实质意义的政策利好情形。近日 A 股市场里的摩尔线程、沐曦股份、优迅股份等好多只新股配售名单当中，理财公司频繁在里面出现，就打新的偏好方面而言，GPU 等“硬科技”类的上市公司很是受到理财公司的特别喜爱。
一直到12月11日，就A股打新这件事来说，宁银理财啦，兴银理财呢，还有光大理财嘞，它们在年内累计参与上市公司初步询价的次数是可以达到61次的哟，总共获得了55次有效报价，最终成功获得了配售呢；其中呀，宁银理财参与了像锡华科技、优迅股份、沐曦股份、摩尔线程等29家公司的有效报价哈，兴银理财成功获配21只新股啦，光大理财获配5只哟。
对于港股打新而言，进行试水操作的机构正处于扩容状况。在12月3日的时候，招银理财作出披露，在该公司旗下存在11只产品，这些产品成功获得中国铝产业链港股上市公司“创新实业”新股的配售资格，作为招银理财旗下的11只产品入围了相应范畴，其中获配资金超过1000万元。此乃继工银理财、中银理财之后，再有一家理财公司以港股IPO基石投资的方式展开港股打新行为构成的情况。而这一情况本身属于此一形式下又一家理财公司的相关表现呢。
在此之前，工银理财多次参与港股IPO的基石投资，中邮理财也多次参与港股IPO的基石投资。工银理财曾于此前分别参与剑桥科技项目，曾参与三花智控项目，还曾参与IFBH项目。中邮理财参与了赛力斯港交所IPO项目，参与了奇瑞汽车港交所IPO项目，参与了宁德时代港交所IPO项目，参与了三花智控港交所IPO项目，参与了美的集团港交所IPO项目。
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