在银行存款利率一直不断降下的市场环境氛围里，民营银行活期理财产品热度热度不断上升。当中，微众银行“活期+Plus”系列表现显特别突出，部分产品近一个月年化收益率超过突破10%，还有另一些部分民营银行活期理财产品年化收益率超过超4%。
民营银行部分在申购起始阶段因挂钩的底层理财产品具备收益率优势，所以活期理财产品收益率较高，不过随着运营时间向后推移，收益率通常会渐渐回落，素喜智研高级研究员苏筱芮向《证券日报》记者表明这一观点。因而，从投资者视角出发，要留意比如 “成立以来年化收益率”“近七日年化收益率” 等收益展示类别以及可持续性，还有实际年化利率在一段时期之后的具体走向，定期留意持仓产品的收益情形并选择时机进行调整。
据了解，“活期+Plus”乃是微众银行所提供的，银行理财子公司产品代理销售、以及体验增值服务。自9月以来，该系列产品收益明显回暖，举例来说，截止到9月24日，浦银理财周周鑫稳健款（仅为微众专属的）10号A，近一个月年化收益率是16.02%。微众银行客服人员向《证券日报》的记者去介绍，“活期+Plus”系列产品拥有多重优势，此产品风险低较、收益颇为稳健，申赎过程当中不收取费用，转出能够实现实时到账，而且能够1元起购。
苏商银行特约研究员薛洪言，向《证券日报》记者表明，眼下银行所推出的“活期+Plus”系列产品，跟传统活期理财产品，在设计方面存有明显差别。传统活期理财产品大多是R1级（谨慎型），底层资产是以存款、国债作为主要部分，收益波动小，不过整体收益水平比较低。而“活期+Plus”属于R2级（稳健型）产品，主要配置固定收益类资产，许可按一定比例投入权益类资产或者高收益债券来增加收益，所以年化收益普遍比传统活期理财要高。对于流动性设计而言，“活期+Plus”做到了这样一点，即它借助进行一定锁定期的设置，促成了大额实时赎回这一功能得以达成，进而将传统活期理财当中大额赎回受到限制这一问题给解决掉了。
在民营银行当中，除了微众银行以外，别的民营银行的活期理财产品收益率呈现出的表现也不算差，大多是在4%以上。比如说，富民银行所推出的富民宝，具备随存随取的特点，其年化收益率大概是4.2% 。
有关于民营银行活期理财产品呈现出的短期具备高收益这样一种现象，业内的相关人士作出提示，短期所获取的收益并不意味着能够代表长期的水平，并且当前利率处于下行的趋势并没有改变，投资者需要对相关的风险提高警惕。其一，民营银行揽储成本相对而言较高，这种高负债成本或许会压缩其利差空间，在极端情形下甚至会迫使部分银行寻觅高风险项目以便平衡收益，进而致使自身潜在经营风险得到增加；其二，部分产品的短期高收益并非是常态现象，大多与产品初期规模较小、集中注入高收益资产的操作存在关联，伴随着后续产品规模不断扩大，收益率极有可能会逐步回归到市场正常水平 。
薛洪言称，相关产品底层资产里的权益类配置，在股市呈现良好表现之际，会显著促使产品净值得到拉升，与此同时，部分产品借助优惠费率以及集中运作优势策略等的方式形成“爆款”，其本质是为了实现“引流”。
上海金融与法律研究院当中的研究员杨海平，向《证券日报》的记者表明，有部分产品年化收益率处于高企状态的这种情形是无法持续下去的状态，少数产品有可能在特定阶段之内，借助抢抓价格波动行情来获取高收益，然而这是属于个别现象的范畴，并不具备长期的参考性质。
薛洪言作出这样的建议，即普通投资者于购买这类产品之际，要留意多重风险，其一存在净值波动风险，R2级产品并不保障本金安全，在债市进行调整之时，有可能出现负收益情况；其二是流动性风险，7天锁定期以及节假日净值更新延迟，这或许会致使收益有所损失；其三为费率风险，管理费、托管费等会直接致使实际收益遭受侵蚀；其四是信息透明度风险，要警惕“历史业绩”等指标存在的可能虚高现象。建议挑选成立超过6个月、净值曲线平稳的产品，通过分散持仓以此降低波动所造成的影响，防止盲目去追逐短期高收益。
关键字：理财
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