卖出宽跨式期权，是一种策略，是在预期市场将进入低波动、盘整行情时常被运用的，它通过同时卖出一个较高行权价的看涨期权，还通过同时卖出一个较低行权价的看跌期权来构建，其核心目标是赚取时间价值衰减所能带来的权益金收入，但是这一策略对于风险管理以及行情判断的要求是非常高极的，并非是适合所有投资者的。
卖出宽跨式期权如何获得最大收益
所谓卖出宽跨式期权，其最大收益是固定的，也就是卖出那两个期权所收获的权利金总额，这个最大收益唯有在期权期满时，并且要标的资产价格处于两个行权价之间才可完全达成，举例来说，在“候鸟号”量化策略的回测里，该策略于长达数月的横盘震荡市中展现最为上乘，一旦市场出现单边行情，收益就会迅速大幅减少甚至转变为赔本。
卖出宽跨式期权的主要风险是什么
此策略的关键风险存在于其亏损在理论层面是没有限度的，要是标的资产价格急剧往上涨，超过了卖出的看涨期权行权价，亦或是急剧往下跌，跌破了卖出的看跌期权行权价，亏损便会跟随价格偏离的幅度持续增大，所以，投资者务必要始终留意市场动态，并且准备好能应对极端波动的风险管理预案 。
如何管理卖出宽跨式期权的头寸
策略成功的关键在于有效的风险管理，这一般涵盖设严格止损点，就在浮动亏损达所收权利金1.5倍之际即刻平仓，还有一种常见举措是动态对冲，依据标的资产价格变动，去调整所持标的资产数量以对冲Delta风险，另有一些交易者会借助“候鸟号”这般的工具来监测市场波动率变化，于隐含波动率异常升高之时提前减仓或者了结头寸 。
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