AI催生钽电容缺口！全球龙头年内二次涨价，国内厂商能否接棒红利？

进不了网站？换个网络试试！

继全球钽电容龙头基美在今年年内出现二波涨价之后，日前有报道声称，松下向经销商以及客户发出了涨价通知，部分钽电容型号进行调涨，幅度为15%至30％，预计在2026年2月1日起开始生效 ,钽电容作为电容器里的一个细分市场，包括东方钽业（.SZ）、宏达电子（.SZ）、火炬电子（.SH）、振华科技（.SZ）、顺络电子（.SZ）等国内相关上市公司，是否能够接棒涨价红利呢？

受访的部分相关上市公司以及业内人士，他们都是财联社记者去进行采访的对象，这些人都表示，今年全球钽电容行业迎来了密集涨价潮，这主要是因为AI服务器需求上升，进而带来了新增量，最终导致全球钽电容供需格局悄然发生了变化。当前钽电容主要还是海外大厂占据着主要市场份额，并且国内厂商一般是根据市场行情变化去调整报价，海外钽电容提价传导至国内厂商或是后年体现得更为明显。另外，还要考虑到上游钽矿资源上涨的变量影响因素。

AI催生钽电容缺口

钽电容行业在全球范围内，迎来了一轮呈现密集态势的涨价潮，基美（KEMET）、AVX、松下等属于国际头部厂商，它们先后开启调价行为，累计涨幅达到了30%至45%，部分高端型号的交货周期更是出现延长情况，全球钽电容的供需格局已经悄然发生了变化。

一位从事钽电容行业的业内人士向财联社记者表明，随着各大云服务厂商广泛把钽电容应用于ASIC服务器，以此充分释放算力，钽电容迎来新一轮需求高峰，这一轮涨价并非偶然，主要缘由是AI服务器需求爆发式增长带来新的增量，但其产能扩张速度没那么快，如此便会打破原有的供需格局。据其介绍，钽电容新产线建设周期长达18 - 24个月，而且全球市场很是集中。

钽电容产品特性，极其契合 AI 服务器领域，对于高温工作环境、高电压稳定性的需求条件。顺络电子在日前的机构调研当中进而确切宣称称，当下公司所拥有的钽电容产品，已然针对客户予以配套供应产品线。

依据公开呈现的信息表明，KEMET、AVX以及其他相关方面总计占据着60%至70%之间的份额，这些规模较大的工厂暂时并没有在近期进行扩大生产规模的计划，然而在需求急剧增加之后，生产的能力却没有办法及时地与之相匹配。

既是钽电容上游国内厂商，东方钽业证券部人员对财联社记者讲，其公司钽铌矿石原料依仗进口，钽粉以及钽丝是钽电容的关键原料，该公司同全球大型电容器制造企业构建了长期稳定合作关系当前公司接受机构调研时也清晰表示，因AI以及算力芯片爆炸式增长影响，先进制程芯片需求剧增，明显拉动半导体用钽靶材、高纯钽锭的市场需求。

此外呀，站在成本端的角度去看呢，上游原生钽矿的主要供应地刚果（金）那边冲突是越发严重了，这就把原矿的价格给抬高了，并且呢，钽粉、钽丝等这些核心耗材是同步在涨价的，在2025年的时候钽粉价格每年的涨幅超过了10%。而需求端出现了爆发的情况，再加上成本端是上升的态势，在供需失衡这样的状况之下，海外的那些大厂商相继对电容器进行涨价这也是在情理范围之内的。

国内相关厂商受益几何？

国内钽电容市场当下呈现出显著的梯队化格局，龙头企业依靠技术以及产能方面的优势处于领跑位置，主要有东方钽业、宏达电子、顺络电子、火炬电子、振华科技等相关厂商。财联社记者从上述业内人士那里得知，除了东方钽业之外，关键原材料钽粉的进口依存度相对较高，国内厂商成本深受国际市场价格波动的影响。并且国内高端电容器依旧是以进口作为主要来源。

东方钽业是上游供应商之一，财联社记者就国外大厂商涨价一事对其证券部人士进行询问，该人士称，公司所提供的是电容器前端材料，亦即是钽粉与钽丝，下游厂商物价上涨传递上来通常不会这般迅速。公司同国外客户一般会签订长期订单，并非“一单一签”，价格会依据事先约定的范畴予以调整。