A100和H100被禁已经一年半了，现在英伟达向中国销售阉割版更加困难。
近日，有分析人士表示，美国将在10月对半导体出口管制进行年度审查，届时“可能”禁止英伟达H20向中国销售。禁止销售的方法可能有三种：禁止特定产品、降低算力上限、限制内存容量。
英伟达（）计划为中国推出新的特别版AI芯片，自黄仁勋3月份正式宣布以来，这一消息一直没有停止。目前，主流新闻是英伟达计划推出B200的“阉割版”，即B20。
不过，国内很多中小创业者都明白，无论是价格还是获取难度，英伟达最新的高端AI芯片也很可能最多与他们“云端相约”。
AI 创业者 Jason 告诉 List（ID：），他的公司之前的方向是 AI 应用层，除了通过云服务租用 A100 和 H100 算力外，还部署了 50 颗 V100 芯片和 3090 显卡。
这种选择，不仅是因为初创企业想要追求成本效益、降低成本，还因为他们不需要极高的算力来做AI应用层业务。V100是在2017年发布的一款算力卡，当时V100八卡服务器的官方售价为102万元。杰森的50 V100是二手的，“每张900元”，3090显卡每张5000元。
自 2022 年底以来，由于美国升级半导体出口管制，英伟达最强大的芯片一直被禁止向中国出口，无论是 A100 还是之前最强大的 H100 都无法在中国正式销售。此后，美国对高端芯片的出口管制越来越严格，英伟达从A800、H800，到H20、L20、L2等陆续推出了一款“中国特别版”芯片。
对于大多数企业家来说，特别版不仅性能远不如“原版”，而且价格高得令人望而却步。一位卖家告诉 List，H20八卡服务器的价格约为130万元人民币。《IT时报》报道称，H20的主要需求方依然是百度、阿里巴巴、腾讯和字节等互联网巨头。
Jason表示，H20主要用于推理，但“用H20不如用4090”，因为后者就够用了，而且H20作为商用芯片，“商用有折旧率，折扣更多，机房大约几年换一批，一般保不值， 比如当年V100卖了几万，现在只能卖几千，还要五六年的时间，如果不是AI大潮，最多也就值500。”
不止一位业内人士告诉字母榜，他们更喜欢使用2022年10月以游戏显卡为名推出的旗舰产品英伟达，但它也受到AI行业的青睐，也受到美国芯片出口管制的影响。
华希云的英伟达备货
AI超算供应商浙江华西云科技有限公司也介绍，“目前最好用的是4090”，但“这也要看配置、组网、显卡”，很多客户的需求其实4090都能满足，性价比也更好。该工作人员还补充说，该公司本月将安装100架4090。
对于英伟达将在中国推出一款新的特殊产品——B200 B20的“阉割版”的消息，Jason并不感到兴奋，并表示“取决于性价比”，华希云则表示，自己还没有听到业内相关消息。
此前，路透社报道称，英伟达曾与B20合作，获得中国的Wave信息，但后者回应称，该消息并不属实。
今年3月19日，黄仁勋在美国加利福尼亚州圣何塞的SAP中心登台，发表了题为《见证AI的变革时刻》的主题演讲。
老黄很少吹嘘，英伟达正式宣布了新一代架构，并推出了芯片B200和超级芯片GB200。“新核弹”是外界对英伟达新产品的描述，当时刚刚在英伟达升职研发经理的樊健健则感叹摩尔定律再也撑不住公司了。
但苹果的一项实验性探索略微阻止了英伟达的进步。黄仁勋可能已经成为世界上最不被期待的苹果智能发布的人。
北京时间7月30日，苹果发布了一篇技术论文，其中有这样的信息：支持苹果智能的两个AI模型，都是在谷歌的云芯片上预训练的。
首先，谷歌自研的芯片是TPU张量处理器，主要用于谷歌内部使用，并未对外销售。这一次，他抢走了一个大客户。其次，苹果此前在5月份被《华尔街日报》曝出，正在为旗下的数据中心服务器开发自研芯片，现在已经没有使用自研芯片，但依然没有选择英伟达。这足以让英伟达有些尴尬。
苹果对英伟达的“干涸”，是英伟达目前局面的一个缩影。英伟达的股价在今年前六个月上涨了150%，但在7月份暴跌，占市值跌幅最大的八家中的四家。
此外，英伟达最近也传来了坏消息：有传言称，新款芯片B200的交付将推迟三个月或更长时间;美国司法部对其启动了两项反垄断调查。
相比之下，“中国特别版”的消息不断传出——据多家外媒报道，英伟达计划向中国推出阉割版的B200 B20。此外，英伟达还可能在国内销售配备最新芯片的服务器，以弥补特殊芯片的性能。如果属实，这将是英伟达首次专门针对中国市场推出服务器产品。
上述措施也表明，尽管面临重重障碍，英伟达不仅没有放弃，还为中国市场做出了更大的努力。
2022年底掀起的AI浪潮已经汹涌澎湃近两年，英伟达也从芯片巨头一跃成为全球市值最高的公司之一。现在AI赛道逐渐回归理性，竞争对手正在慢慢形成围垣打压的趋势，中国已经成为一个对英伟达越来越难以抛弃的市场。
对于中国AI赛道上的大量中小型初创企业来说，英伟达的中国特别版芯片并不是他们的重点。对于中国大型互联网公司，特殊版芯片的主要买家来说，选择英伟达只是目前最好的解决方案。
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2023年10月，英伟达推出了为中国量身打造的HGX H20、L20 PCle、L2 PCle，其中H20是备受瞩目的“矮个子中的将军”，是阉割版中最强的机型。然而，一个月后，随着英伟达跳票、H20被推迟到次年第一季度的消息传出，许多公司将目光投向了国产芯片。
当时，《中国基金报》报道称，百度已从华为订购了1600颗昇腾910B芯片，用于200台服务器。周洪义不久前在乌镇峰会上也表示，360已经购买了1000多颗华为AI芯片，比百度还要早。
今年上半年，有消息称，企业等国产厂商观望不休，华为等国产厂商竞相竞争，英伟达H20在国内销量疲软。5月份有消息称H20降价，原因指向两点，一是H100没有缺货开始降价，H20降价，二是华为 910B与其竞争，后者的初期价格更有优势。
下半年，H20在中国的销售情况似乎正在迎来转机。不久前，一家芯片行业咨询公司预测，H20芯片有望助推公司本财年在中国的业绩，预计今年将交付超过100万颗H20芯片。按照每颗芯片12000美元至1.3万美元的售价计算，仅H20就可以为英伟达贡献超过120亿美元的营收，这比英伟达中国上一财年的整体营收还要多。根据《IT时报》的报道，H20销量有所上升，主要得益于英伟达的生态优势和华为 910B的供应紧张。
对于英伟达来说，这只能看作是短期的幸福，由于生态优势和竞争性供应约束导致的转机，不能说是稳定的。下一代“中国专用”芯片可能正在路上，但英伟达面临许多挑战。
除了传闻中的B200 B20的“阉割版”外，据《报道》报道，英伟达还计划为新版中国匹配服务器和芯片。英伟达此前从未在国内推出过服务器，为了最大限度地发挥带有服务器的特殊芯片的性能，弥补“阉割版”的不足。
如果将服务器作为“套餐”计划的消息属实，那将是英伟达在禁令的约束下做出的新尝试。
坏消息是，市场再次报道称，英伟达最新芯片的交付已被推迟。根据最近的一份报告，英伟达已经告诉客户，B200的发布将推迟三个月或更长时间，量产时间可能会推迟到明年第一季度（量产原计划于今年10月开始）。
这里提到的“客户”中包括科技巨头，据报道，Meta 已经下了价值至少 100 亿美元的订单， 最近几周将其订单规模增加了 20%，计划到明年第一季度准备好 55,000 至 65,000 GB200。
有理由怀疑，B200的延迟交付也将影响英伟达向中国市场推出阉割版的步伐。根据该报告，延迟交货的原因是在生产过程中发现了“设计缺陷”。
虽然英伟达尚未确认 B20 推出的消息，但很少有人怀疑这会发生。
相较于英伟达在2022年首次对AI芯片出口禁令，这家芯片巨头现在要放弃中国市场就更加困难了。
中国对芯片的巨大需求自然是主要驱动力。2022财年和2023财年，中国大陆和香港为英伟达贡献了71.11亿美元和57.85亿美元的收入，分别占其总收入的31.7%和25.9%。
然而，由于美国的芯片禁令，英伟达在中国面临停滞不前的风险。2024财年，英伟达在中国市场（包括大陆、香港和澳门）的营收将止步于100亿美元，占比16.9%。
今年5月，英伟达发布了2025财年第一季度（截至2024年4月28日）业绩报告，在数据中心业务方面，英伟达来自中国客户的收入占比从2023财年的19%下降到2024财年的中位数个位数百分比（5%）。
黄仁勋也非常清楚来自中国本土芯片制造商的竞争：“我们在中国的业务确实比过去下降了很多。由于技术限制，中国的竞争现在更加激烈。这些都是事实。几天后，黄仁勋提到了中国的芯片公司，称中国有很多GPU初创公司，不应低估中国在芯片领域赶超的能力。
从某种角度来看，虽然美国的芯片禁令让中国AI企业在这波浪潮中更加困难，但也为中国本土芯片厂商提供了发展空间。在黄仁勋看来，这无疑是危险的，而且时间在流逝，留给英伟达突破“阉割”的时间不多了。
这还不是让英伟达更难放弃中国市场的原因。与2022年底相比，英伟达的销售额和股价一路飙升，现在英伟达面临着越来越不确定的局面。
仅今年一年，首席执行官 Sam ·7万亿芯片的网络野心曝光，研发出类似英伟达网卡-7的替代品，提升其自研芯片Maia的性能。还有Groq，这是一家由谷歌TPU创始人乔纳森·罗斯吹捧其新产品可能会威胁到英伟达。
苹果投入谷歌的怀抱，是英伟达噩梦中的又一步：除了自研芯片外，一家财力雄厚的科技巨头也加入了AI大战，但并未选择英伟达。
除了竞争之外，英伟达还面临着越来越大的监管压力。首先，今年7月，法国竞争管理局证实，正在调查英伟达涉嫌违反市场竞争的行为。然后，在 8 月，美国司法部对英伟达发起了两项反垄断调查。
英伟达的股价在今年上半年上涨了150%，但在美联储降息和华尔街也给科技股带来重重压力后，英伟达的股价在7月份“终于”暴跌，占市值跌幅最大的八只公司中的四只。
在这种情况下，英伟达需要并且必须保持其在中国市场的影响力。虽然这波AI热闹非凡，但前方的道路也迷雾蒙蒙的，谁也说不准英伟达会不会触碰天花板，甚至会因“AI泡泡论”的“诅咒”而跌落神坛。
整整四年前的2020年8月，英伟达公布了2021财年第二季度的财报，季度数据中心收入首次超过游戏业务。如今，数据中心已取代游戏成为 的核心业务。但这一步，已经被黄先生铺好了多年。
如今的英伟达也需要为未来做规划，不仅要保持信心，还要“保住手”。一个有趣的数据是，根据英伟达2025财年第一季度的财报，汽车业务仅占该季度总营收的1.2%，但它是英伟达唯一在数据中心业务之外实现环比增长的业务。在英伟达官方宣布的汽车业务合作伙伴中，中国车企和智能驾驶解决方案提供商占比超过80%。
从这个角度来看，中国专用AI芯片的意义可能不仅在于AI，还在于需要在中国有一个持续的影响力，可以作为未来的支点，即使面临一次又一次被阉割的命运。
引用：
硅基研究实验室：“中国大陆营收占比暴跌，美国芯片禁令”刺伤“英伟达”。
Cyber ：“多亏了中国汽车公司，英伟达已经缓和了”。
钛媒：英伟达“过山车”股价背后，AI芯片巨头的地位并非不可动摇
IT时报：性能“阉割”的英伟达H20为什么卖得好？
半导体行业观察：“3万亿芯片企业，也试图在夹缝中求生？》
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