期货有多头和空头两个方向，期权有两个看涨期权和两个看跌期权，很容易混淆；
期货/期权只是工具。 亏钱不是工具的错，而是误读市场的错。 如果你对市场的判断正确，你在期货和期权上都会赚钱。
了解选项并获得多一种选择。
场外期权查询需要四个基本要素：
标的合约——如棉花CF09
入场价格 - 期货市场的当前价格或限制入场价格。 只有当期货达到一定价格时才会执行交易，类似于挂单。
行使价——场内期权称为“行使价”。 场外期权的行权价格可以指定，而场内期权的行权价格是固定的。
时间——场外商品期权时间相对灵活，从10天到3个月不等，而现场到期日是固定的
场外期权的执行价格和到期日相对灵活，策略多样、定制化，满足不同需求； 场外期权交易量有限，场外期权可以作为必要的补充。
入场价=执行价的期权称为平值期权。 例如，当CF09期货市场价格为15725时，买入行权价为15725的看跌/看涨期权，可表示为入场价15725，买入/，一个月（Put代表看跌；Call代表看涨）。
价内/价外期权很容易混淆。 建议从买家的角度记住它们。 对购买者有利的东西才是真正的利益，称为价内的东西。 对买家不利的东西，是口头上说的，而不是实实在在的，是虚伪的，被称为价外之物。 选项。 例如CF09的入场价是15725，买入/卖出是虚值期权，买入/卖出是实钱期权。 入场价和执行价明明是一样的，为什么呢？ 买入是指当CF09期货行情15725时，我做了一笔多单，执行价为16000。 如果我直接在期货市场上做多，我可以在15725做多，但是我做了16000的多单，这显然对我的买家不利，所以是虚的。 价值期权的优点是保费便宜。 看跌期权也是如此。
期权费≈波动率报价。 对于波动性，常常可以观察市场上期权的“隐含波动性”的变化作为参考。 这么说可能不够专业，但是很容易理解。 可以粗略地理解为某种产品在一定时间内每日的涨跌幅。 如果每天最高价和最低价之间的差异较大，则意味着波动性较高。 如果其他因素相同的话，保费会更贵。
期权费=内在价值（也称内在价值）+时间价值。 平值期权的内在价值为0，虚值期权的内在价值为负。 规定平值期权和虚值期权的内在价值均为0，只有真实货币期权才具有内在价值。 如何理解内在价值，即立即行使期权可以收回的权利金。 我刚买的。 当期货价格为15725时，我下了16000的空单。 空头头寸处于较高位置。 我立即行使了期权并执行了16,000。 空单价格-入场价格为：期货市场当前价格15725=275，这个价差就是内在价值。
在实值期权、虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最大。 当市场方向正确时，时间价值才是真正的成本和真正支付的“保险费”，所以购买时一般不建议做平值看涨期权。 顾名思义，时间价值与时间有关。 假设您制定了 CF 虚值看涨期权。 在此期间，CF的波动不会有太大变化。 您每天都会损失保费。 你失去的是时间价值。 时间价值以加速的速度移动，即越接近到期日，时间价值损失得越快。 让我们通过一个例子来理解它。 相同的标的合约具有相同的入场价格，执行价格只是时间上的不同。 1个月的虚值期权权利金为P，则半个月的虚值期权权利金>1/2P； 或者假设某品种近一个月的期货价格为P，窄幅波动变化不大。 1个月的虚值看涨期权前半个月损失的时间价值小于剩余半个月的时间价值（即剩余半个月的期权费大于前半个月的时间价值）已消耗的月保费）。 许多）。
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