中国基金报记者 方莉
资本市场总是充满曲折、跌宕起伏。
受国内外不利因素影响，2022年市场将出现波动、暴跌。然而，市场却是在绝望中诞生的。 11月市场悄然反弹，一直持续到2023年第一季度。
可以说，资本市场更大的确定性就在于它充满了不确定性，而“变”才是A股市场的常态。 投资是一场持久的竞赛。 考验的是抵御市场风险、抓住机遇的能力。 实力只能用业绩来证明。
在过去10年的牛熊周期中，哪家基金公司走在了前列？ 大型基金公司中谁最优秀？
过去五年，市场从熊市到牛市发生了显着变化。 哪家公司反应最快、紧跟市场节奏？
近三年，市场结构性机会凸显。 哪家公司走在前列？
2023年A股反弹浪潮下，哪家公司表现最为亮眼？
海通证券近日发布了基金公司股票型基金绝对收益排名，揭开了上述谜团的答案。
财通、兴证环球、银河10年“王者”位列前三
过去10年，中国资本市场经历了起起落落，牛熊轮回多次。 十年也能考验一家基金公司的长期投资能力，也体现了基金公司的综合投研实力，值得投资者关注。
从2013年开始，中小盘成长股开始起飞，尤其是2015年的牛市，上证指数创下第二个历史峰值，达到5178点。 但2015年下半年，市场由牛转熊，市场大幅调整，甚至于2016年初出现熔断。
此后，市场开始调整，价值投资在2017年逐渐兴起，一大批龙头股表现良好，企业的内生价值得到市场的关注和认可。
2019年、2020年，结构性牛市开始显现，消费、医药、科技等黄金赛道聚集资本市场关注。 2021年市场波动加剧，新能源、光伏等板块在结构性市场中表现良好。
2022年，在国内外不利因素影响下，市场持续调整、暴跌。 4月底，上证指数跌破3000点，一度跌至2863点。 大多数股票基金业绩遭受严重损失。 然而，市场此时又开始反弹。 7月反弹至3,400点左右。 结果，再次大幅下跌，去年10月底跌至2,880点左右。
从2022年11月开始，市场出现了一直持续至今的反弹格局。 2023年3月31日，上证指数收盘于3272.86点。
尽管市场跌宕起伏，但近10年来，一批抓住市场机遇的基金公司取得了较好的业绩。 海通证券数据显示，2013年4月1日至2023年3月31日，财通基金近十年股票型基金绝对收益榜排名第一。 股票型基金近十年平均回报率达400.46%，在68只基金中跻身国内基金公司前10名，也是目前唯一一家10年回报率超过400%的基金公司。
兴证环球基金紧随其后，以342.07%的回报率在68只基金中排名第二，银河基金以339.44%的回报率排名第三，诺德基金近10年的业绩也超过330%。 达到了335.47%。 景顺长城、浙商银行、交银施罗德、汇丰金鑫也表现不俗。 这些基金公司的整体回报率均超过300%。 此外，中国平安、中欧旗下基金近10年业绩表现也逼近300%水平，分别达到296.22%和294.39%。
从基金公司规模来看，海通证券专门针对大型股权基金公司、中型基金公司和小型基金公司设立了绝对收益排名。
从近10年的业绩来看，大型基金公司的平均回报率明显高于中小型基金公司。 其中，后12家大型基金公司平均回报率为242.61%，而中小型基金仅为188.12%和190.95%。
这也说明大型基金公司拥有较强的投研能力，能够根据市场变化快速调整投资节奏和节奏，获得更好的回报。 从大型基金公司业绩榜单来看，兴证环球、景顺长城、中欧、富国银行、交银施罗德等基金公司业绩较好，因而具有较好的魅力。
5年长期业绩：金源顺安、信达澳洲、平安基金领跑
从A股的历史来看，五年往往会出现一个牛熊周期。 因此，五年的投资业绩也非常具有代表性，备受投资者关注。
从2018年4月1日到2023年3月31日的五年间，股市波动较大。 2018年是2015年牛市之后的调整期，市场波动较大，几乎是市场最低迷的时期，直到2019年才逐渐复苏，然后两三年开始出现结构性市场。 然而，A股市场在2022年经历了大幅下跌，并在2023年开始反弹。
五年来，涌现出一批“长跑”能力突出的基金公司。 海通证券数据显示，金源顺安已成为近五年股票型基金绝对收益榜冠军。 股票型基金近五年平均回报率达到143%，位居111只基金之一。 苗伟斌管理的金源顺安元气近五年回报率为260.56%，在所有主动股票型基金中排名第三。 这只基金对于金源顺安五年业绩登顶或许功不可没。
信达澳洲亚洲基金以134.9%的回报率占据“第二”位置。 平安、农银、鹏阳、中银国际证券排名第三至第六。 这些基金公司的整体回报率均超过110%。 这些基金公司也不乏业绩突出的基金经理。 此外，华商基金、先锋基金、华安基金、大成基金等也表现不俗，整体收益率超过100%。
从近五年的业绩来看，大型基金公司的平均收入也高于小型基金公司。 其中，大、中、小型基金公司近五年平均回报率分别为77.81%、64.51%和51.24%。 这也说明，大中型基金公司相对较强的投研能力能够使基金公司更及时地抓住市场机会，获得更好的回报。 同时，他们在市场波动时也表现出更好的韧性。
从大公司业绩来看，相对而言，华安、工银瑞信、景顺长城、易方达、交银施罗德近五年表现较好。
值得一提的是，近五年来，仍有3家基金公司净资产收益率为负，最大亏损达到10.48%。
三年结构性市场形势下，农银汇理、金源蜀南、汇丰金信领跑
三年的业绩也吸引了很多投资者的关注，也是最受市场关注的指标。 近两三年，市场处于结构性牛市。 但市场也出现剧烈波动，这对各大基金公司的投研能力和风险控制提出了挑战。
海通证券数据显示，从三年期（2020年4月1日至2023年3月31日）绝对收益排名来看，三年冠军为农银CA基金，旗下股票型基金平均收益超过127.74% 。 排名137家公司之一。 排名第二和第三的分别是金源顺安和汇丰金信。 其股票型基金平均收益率分别达到122.84%和116.85%，明显与市场同步。 中泰资管和中耕基金近三年业绩也超过100%，分别达到113.98%和107.1%。
此外，东方、大成、宏图创新、恒跃基金、创金合信旗下股票型基金三年绝对回报也进入前十，展现出较强的中期投资能力。
从基金公司规模来看，大、中、小型基金公司三年业绩差异不大。 12家大型基金公司三年平均回报率为46.09%，而10家中型基金公司平均回报率为46.33%。 纳入统计的115家小型基金公司业绩数据为46.89%。
以三年为一个跨度，中、大、中、小型基金公司的业绩差异并不大。 这说明周期越长，越能检验大型基金公司投研平台的能力。 从大公司业绩来看，工银瑞信、易方达基金、华夏、华安、景顺长城、交银施罗德等近三年表现较好。
天植、申万宏远、诺安一季度表现较好
从一季度各大主流指数的表现来看，一改2022年的颓废气质，全面取得积极业绩。 尤其是在人工智能、“***”、半导体等板块崛起的带动下，板块涨幅出现分化。 与洪一样，专注于这些赛道的基金公司业绩表现突出。
更好的基本面市场趋势也让主动股票型基金的***效应回归。 一季度实现正收益的基金公司数量达到139家，占比82%。 从目前来看，天智基金业绩较好。 一季度股票型基金收益率达到13.9%。 申万宏源证券和诺亚基金一季度收益率也超过13%，达到13.14%和13.08%。 它们之间的差异非常微弱。
此外，财通证资、英大基金、湘财基金回报率均超过10%，而中金公司、中耕、益民、先锋、华润元大、长安、银河等也表现不俗。
数据显示：
1、基金管理公司的绝对收益是指基金公司管理的主动基金期内管理资产规模加权的净值增长率。 期内管理资产规模根据可用期间规模进行简化平均。
2、主动型股票型基金包括主动型股票型开放式基金、强股型混合型基金、科创强型股票型混合型基金、偏股型混合型基金、平衡型混合型基金、灵活型混合型基金、灵活策略型混合型基金和主动型混合型封闭式基金，不包括指数型、生命周期型混合型基金类型，偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强势股混合型和QDII基金。
主动型固定收益基金包括纯债券基金、准债券基金、偏债型债券基金、可转债基金、短期债型基金和非摊余成本法封闭债基，不包括货币基金、理财型债券基金、摊余型债券基金成本法封闭债务基数和指数债务基数。 纯债基金包括纯债券基金、纯债券封闭式基金、短期债券基金。 部分债务型基金包括准债型债券基金、准债型封闭式基金、可转债基金、偏债型债券基金。
3、大中小型公司分类：按照海通证券近一年规模排名中主动权益（主动固定收益）平均规模划分，对基金公司规模从大到小进行排序，其中累计平均主动权益（占市场主动权益（主动固定收益）规模50%的基金公司划分为大型公司，50%至70%之间的基金公司划分为中型公司，其余为小型公司，而小公司还包括产品寿命最长的公司不到一年的公司。
数据来源于wind、基金公司官网、海通证券研究所
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