一、户外鞋服行业重点企业简介
近年来,国家出台了一系列关于户外运动的相关政策,充分认可户外运动的重要性。2021年,国务院印发了《全民健身计划(2021-2025年)》,明确提出到2025年,全民健身公共服务体系更加完善,人民群众体育健身更加便利,健身热情进一步提高,各运动项目参与人数持续提升,经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%。随着参加户外运动的人数以及次数的增加,人们对于户外鞋服的需求也会增加,因此在一定的程度上促进了户外鞋服行业的发展。目前关于户外鞋服的上市企业就有三夫户外、探路者等,三夫户外成立于2001年,始终深耕于户外运动产业,以研发销售专业优质户外运动用品、组织户外活动赛事团建、设计建设运营"松鼠部落"亲子青少年户外运动乐园为主营业务;探路者成立于1999年,公司专业从事探路者多品牌户外用品的研发设计、运营管理及销售。
三夫户外VS探路者基本情况对比
资料来源:企查查、智研咨询整理
二、户外鞋服行业重点企业核心竞争力对比
三夫户外的核心竞争力主要体现在有巨大的发展空间、自有品牌研发能力强、有组织专业赛事的经验以及行业知名度高等方面;探路者的核心竞争力主要体现在研发优势、品牌优势营销管理以及有丰富的团队建设经验等。
三夫户外VS探路者核心竞争力对比
资料来源:企业年报、智研咨询整理
三、户外鞋服行业重点企业经营情况与未来规划对比
从企业整体的营业收入方面来看,2017-2021年探路者的整体营业收入高于三夫户外的整体营业收入,2017-2020年探路者的整体营业收入呈现逐年递减的趋势,这与国内户外用品行业整体增速放缓、市场竞争激烈以及2020年新冠肺炎疫情等因素有一定的关系。因此,2021年探路者紧抓疫情后市场复苏机遇,让公司整体营业收入回升。2021年探路者的整体营业收入为12.43亿元,与2020年的9.12亿元相比,同比增长36.23%;2021年三夫户外的整体营业收入为5.56亿元,同比增长18.83%。
2017-2021年探路者与三夫户外企业整体营业收入(亿元)
资料来源:企业年报、智研咨询整理
从市场占比方面来看,户外鞋服行业竞争激烈,龙头企业数比较稀少,探路者和三夫户外的占比很小。
从不同地区的营业收入方面来看,2021年探路者与三夫户外两者在华北地区的营业收入最多,其中探路者在华北地区的营业收入占比为43.58%,三夫户外在华北地区的营业收入占比为39.22%,两者相差4.36个百分点;探路者在华东和东北地区的营业收入要低于三夫户外,探路者在华东地区的营业收入占比为15.95%,三夫户外在华东地区的营业收入占比为34.39%,两者相差18.44个百分点。
2021年探路者与三夫户外分地区营业收入占比
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从户外鞋服业务的营业收入方面来看,探路者和三夫户外的户外服装营业收入均高于户外鞋类营业收入,且探路者的户外服装营业收入高于三夫户外。2021年探路者的户外服装营业收入为9.08亿元,户外鞋类营业收入为1.97亿元;2021年三夫户外的户外服装营业收入为3.21亿元,户外鞋类为0.98亿元。
2018-2021年探路者与三夫户外的户外鞋服业务的营业收入(亿元)
资料来源:企业年报、智研咨询整理
从户外鞋服业务的营业成本方面来看,探路者的户外服装营业成本最高,且远超于三夫户外的户外服装营业成本。2021年探路者的户外服装营业成本为5.21亿元,同比增加18.11%;2021年三夫户外的户外服装营业成本为1.41亿元,同比增加4.47%。
2018-2021年探路者与三夫户外的户外鞋服业务的营业成本(亿元)
资料来源:企业年报、智研咨询整理
从户外鞋服业务的毛利率方面来看,探路者和三夫户外的户外鞋服业务毛利率都呈现一定的波动,2020-2021年探路者和三夫户外的户外鞋服业务毛利率都呈现上升趋势。2021年探路者的户外服装毛利率为42.58%,三夫户外的户外服装毛利率为56.24%,三夫户外比探路者多了13.66个百分点;2021年探路者的户外鞋类毛利率为37.62%,三夫户外的户外鞋类毛利率为50.56%,三夫户外比探路者多了12.94个百分点。
2018-2021年探路者与三夫户外的户外鞋服业务毛利率
资料来源:企业年报、智研咨询整理
从户外鞋服业务的销售量方面来看,2020-2021年探路者和三夫户外的户外鞋服业务销售量都呈现增长趋势,2021年探路者的户外服装销售量为499.99万件,同比增长8.83%,其户外鞋类同比增长16.50%;2021年三夫户外的户外服装销售量为134.28万件,同比增长150.36%,其户外鞋类同比增长32.97%。
2018-2021年探路者与三夫户外的鞋服业务销售量(万件)
资料来源:企业年报、智研咨询整理
从研发投入方面来看,2017-2020年三夫户外和探路者的研发投入呈现逐年递减趋势,2021年均实现回升。2021年三夫户外的研发投入为1091.71万元,同比增长12.30%;2021年探路者的研发投入为4376.34万元,同比增长3.57%。
2017-2021年探路者与三夫户外的研发投入(万元)
资料来源:企业年报、智研咨询整理
从未来发展趋势来看,三夫户外在聚焦资源、坚守黑科技功能运动品牌定位的同时,积极布局冰雪产业赛道,并且构建多层次多样化的赛事活动体系和打造综合素质教育IP;探路者侧重于在夯实根基的同时,积极抓住时代红利,让芯片业务保持战略定力,提升管理效率。
未来发展趋势对比
资料来源:企业年报、智研咨询整理
四、结论
除了在毛利率方面三夫户外优于探路者外,在其余多个指标上探路者都要优于三夫户外,因此整体上来说探路者要优于三夫户外。
综合对比分析
资料来源:企业年报、智研咨询整理